경제 용어 중에 후순위 금융채가 무엇인가요?
채권시장에 대한 뉴스 중에
"글로벌 투자자들에게 매력적인 시장이라고 진단했다. 특히 한국 금융사가 발행하는 후순위 금융채를 예의 주시하고 있는 중이라고 귀띔했다." 내용에
후순위 금융채가 무엇인지 궁금합니다.
안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.
후순위 금융채라고 하는 것은 채권 발행기업이 파산하게 되는 겨웅에 채무 변제 순위에서는 다른 일반 채권들에 비해서는 채권 변제 순위가 뒤지게 되지만 우선주나 보통주보다는 우선하게 되요. 하지만 다른 채권들에 비해서 상환우선권이 늦는 대신에 금리가 높다는 장점이 있어요
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.
BIS기준 자기자본비율의 보완자본의 일종이다. 은행의 파산했을 때 예금채권자 등 선순위채권자(unsubordinated creditors)에 대한 원리금을 전액 지급한 후에, 원리금의 지급이 가능한 점에서 자기자본의 성격을 갖고 있기 때문에 BIS에서는 다음과 같은 일정한 조치 하에서 보완 자본으로 인정하고 있다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 홍성택 경제·금융전문가입니다.
후순위 금융채는 회사나 기업이 발행하는 채권 중에서 상환 우선순위가 낮은 채권을 말합니다. 채권의 우선순위는 채권자가 만약 회사의 파산이나 청산 과정에서 돈을 회수하는 우선순위를 결정합니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 황성필 경제·금융전문가입니다.
후순위 금융채란 발행기업의 파산시 다른 일반채권 등 선순위채권자에 대한 원리금을 모두 지급한 후에야 원리금 지급이 가능한 채권을 말합니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.
후순위 금융는 기업이나 금융기관이 발행하는 채권 중에서 일반적인 채무 상환 순서에서 후순위에 있는 채권을 말합니다. 즉, 다른 채권이 먼저 상환되고 남는 자금으로 후순위 금융채가 상환됩니다.
이러한 채권은 일반적으로 높은 이자율을 제공하며, 투자자들에게는 높은 수익을 기대할 수 있지만, 상환 위험이 높을 수 있습니다. 이유는 다른 채권이 먼저 상환되어야 하기 때문입니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.
후순위는 기존 채권 보다 변제 순위가 낮다는 것을 의미합니다. 일반적으로 Unsecured Bond라고 하는데 변제 순위가 낮으니 리스크가 크고 이자율이 높습니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 이태영 경제·금융전문가입니다.
후순위 금융채(Subordinated Debt)
은행이 파산한 경우, 예금 채권자와 같은 선순위 채권자에게 원리금을 전액 지급한 후에 원리금의 지급이 가능한 채권입니다.
후순위 금융채는 BIS기준 자기자본비율의 보완자본 일종입니다.
은행의 파산했을 때 예금채권자 등 선순위채권자(unsubordinated creditors)에 대한 원리금을 전액 지급한 후에, 원리금의 지급이 가능한 점에서 자기자본의 성격을 갖고 있기 때문에 BIS에서는 다음과 같은 일정한 조치 하에서 보완 자본으로 인정하고 있습니다.
BIS(Bank for International Settlements)기준은 은행의 자기자본비율을 말한다.
은행이 정상적인 경영 활동을 하기 위해서는 자기 자본 비율이 최소한 8%는 되어야 한다는 기준이다.
후순위 금융채는 무담보 및 후순위 특약 요건, 원계약기간이 5년 이상이고 잔존만기가 5년 이내가 될 경우 매년 기한부 후순위 채무의 20%씩을 보완자본에서 차감, 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 채권 전액을 지급받을 때까지 상계권이 허용되지 않는다 등 세가지 조건이 붙습니다.
금융채(bank debenture)란, 특수 금융기관이 자금을 조달하기 위하여 특별법에 따라 발행하는 채권을 말합니다.
은행 및 기타 금융기관이 특별규정에 의하여 장기자금 등을 흡수할 목적으로 발행하는 일종의 채권을 말하며, 이 금융채를 발행하는 주체를 채권발행은행이라 부릅니다.
자본금의 10~20배까지 발행할 수 있는 것으로, 우리나라에는 산업 은행의 산업 금융 채권이 있습니다.
일반금융기관의 예금수입은 단기융자를 위한 자금을 흡수하는 수단으로 이루어지나, 금융채의 발행은 장기융자를 위한 자금을 흡수하는 수단으로 이용되는 점에 차이가 있습니다.
한편, 후순위 채권(subordinate security)이란 채무 변제순위에서 일반 채권보다는 뒤지나 우선주나 보통주보다는 우선하는 채권입니다.
담보 없이 발행자의 일반 신용만으로 발행된 회사채이자 채권발행기관이 부도를 내거나 파산했을 때 변제 순위가 가장 늦은 채권을 말합니다.
금융기관이나 기업이 부도나 파산으로 채권자에게 빚을 갚을 때 담보가 있는 사채와 담보가 없는 사채, 그리고 은행 대출금에 대한 지급이 이루어진 이후에 그래도 남는 것이 있으면 변제 받을 수 있는 채권입니다.
결국 기업이나 금융기관에 대한 채권 중 가장 위험도가 높은 채권인 셈입니다.
그러나 후순위 채권은 어디까지나 채권이므로 주주들이 소유하고 있는 우선주나 보통주보다는 변제 순위에서 앞섭니다.
후순위 채권은 위험부담이 높기 때문에 대부분 신용도가 높은 은행 등 금융기관에 의해 발행되는 것이 일반적이며, 위험부담 때문에 높은 금리로 발행됩니다.
보통 만기상환기간이 1년 이상이며 발행한도는 자산에서 부채를 뺀 순자산의 50% 이내로 되어 있습니다.
후순위 채권에 투자하는 입장에서는 부도나 파산의 위험이 적은 기관에 높은 금리로 장기적인 투자를 하는 수단으로 사용되며 보험사나 연기금 등이 주요 투자자가 됩니다.
출처: 증권용어사전
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 김윤식 경제·금융전문가입니다.
금융채는 기본적으로 은행이 발행하는 채권이며, 채권은 상환순위에 따라 선순위, 후순위로 구분됩니다. 후순위는 선순위대비 상환순위는 늦으나 금리가 높은 특징이 있습니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
후순위 금융채는 채무 변제순위에서
일반 채권보다는 뒤지나 우선주나 보통주보다는
우선하는 채권을 말합니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 홍기윤 경제·금융전문가입니다.
기업이 파산했을 경우, 다른 채권자들에 대한 부채가 청산된 다음에나 상환받을 수 있는 채권이다. 대신 금리는 다른 채권에 비해 조금 높다는 장점이 있다. 다만, 보통주나 우선주 등의 주식을 보유하고 있는 주주보다는 변제순위가 앞선다.
발행 목적은 자기자본비율을 유지하거나 이를 높이기 위한 것이다. 국제결제은행(BIS)의 자기자본비율을 산정할 때 후순위채권은 부채가 아닌 자기자본으로 계산되기 때문이다. 자본을 늘리는 가장 바람직한 방법은 유상증자를 실시하는 것이지만, 재무구조가 부실한 금융기관의 경우에는 주가가 액면가를 밑돌아 증자에 참여하는 투자자들을 구하기가 어렵다. 이 때문에 이자율이 높은 장점을 이용해 투자자를 유치하기 위한 방편으로 후순위채권을 발행한다.
후순위채권 중에서 만기가 5년 이상 되는 채권은 100% 순자기자본으로 인정된다. 그러나 5년 미만짜리 채권은 매년 20%씩을 순자기자본에서 제외시킨다. 이 때문에 후순위채권은 보통 7년 내지 10년 만기로 발행하고, 발행할 때 5년 후 상환하겠다는 콜옵션을 붙여 발행한다.
후순위채권은 상환기간의 장단에 따라 영구 후순위채권과 기한부 후순위채권으로, 또 부대 권리의 부여 유무에 따라 조건부 후순위채권과 일반 후순위채권으로 구분된다. 조건부 후순위채권은 조달비용을 낮추기 위하여 주식으로의 전환 등 특정 권리가 부여된 후순위채권을 말하며, 일반 후순위채권은 특정 부대 권리가 부여되지 않는 대신 금리가 높은 것이 특징이다.
최근 은행들이 발행하고 있는 5년 내지 6년 만기의 후순위채권은 대부분 확정 만기를 가지고 있고, 금리가 높은 일반 기한부 후순위채권이다. 후순위채권은 중도 해지가 되지 않으며 이를 담보로 대출받을 수도 없다는 단점이 있다. 일부 원하는 사람들끼리 사고 파는 경우는 있지만 아직 매매시장도 형성되어 있지 않아 필요할 때 곧바로 돈으로 바꿀 수 있는 환금성이 떨어진다. 2000년 말까지만 한시적으로 예금자보호대상이 된다.
출처:두산백과
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