VIX지수는 어떻게 계산해서 나오는 건가요?

Question

공포지수라고도 하고, 변동성지수라고도 하고, 하락지수인거 같기도 합니다. 어떤 데이터들을 써서 어떻게 계산해서 나오는 지수인가요?

Answer 1

안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.

VIX 지수는 주식 시장의 변동성을 측정하는 지표입니다. 이 지수는 옵션 시장에서 파생된 정보를 사용하여 계산됩니다. VIX 지수는 주식 시장의 예상 변동성을 나타내며, 높을수록 시장의 불확실성과 변동성이 높다고 해석됩니다. 주로 S&P 500 지수를 기반으로 계산되며, 투자자들이 시장의 불안 정도를 파악하는 데 도움을 줍니다.

VIX 지수의 계산에는 여러 단계가 포함되지만, 대략적인 개요를 설명하자면 다음과 같습니다.

1) S&P 500 지수의 옵션 계약들 중 현재와 가까운 만기일을 선택합니다.

2) 선택된 옵션 계약의 가격을 사용하여 개별 옵션의 변동성을 추정합니다.

3) 추정된 옵션 변동성 값을 기반으로 가중치를 적용하여 VIX 지수를 계산합니다.

4) 계산된 VIX 지수는 주식 시장의 예상 변동성을 표현합니다.

Answer 2

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.

VIX 지수는 S&P 500 선물옵션을 사용하여 계산하며

지수가 하락/상승하면서 주가가 출렁이면 옵션 프리미엄이 높아지고

VIX지수는 콜옵션과 풋옵션 간의 갭을 계산하여 수치로 나타내는 것으로

계산합니다.

Answer 3

안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.

VIX지수라는 것은 S&P500을 기준으로 산출하여 활용하게 되는 지수로서 공포지수라고 합니다. 해당 지수를 산출하는 방법으로는 시카고옵션 거래소에서 제공된 VIX지수 계산 방법은 다음과 같습니다.

1. S&P 500 지수 만기가 23일보다는 길고, 37일보다는 적은 콜옵션과 풋옵션의 변동 값(시그마1)

2. 현재 기준하여 만기가 짧은 것과 긴 것의 사이의 가중 변동 값(시그마 2)

3. VIX= 100X 시그마1과 시그마2 루트값

VIX지수가 높은 경우는 변동성이 크고 시장의 불안감이 크다는 것을 말하며, VIX지수가 40이상이 넘어가게 된다면 공포 구간으로 보게되며 시장참여자들은 위험구간으로 인식하여 매도를 하는 물량이 많아지게 됩니다.

답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!

Answer 4

안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.

주식시장이 빠르게 하락할때 상승하므로 공포지수라고도 불린다.

인버스 종목과 차이점은 인버스는 주가가 떨어져야 오르는 종목이지만 변동성 지수는 주가가 떨어져도 지수가 올라가지 않을수 있다. 주가가 급격히 떨어져야 지수가 오른다.

시카고옵션거래소에 상장된 S&P 500 지수옵션의 향후 30일간의 변동성에 대한 시장의 기대를 나타내는 수치.