미국 장단리 금리 역전현상은 언제쯤 해소되나요?
미국 장단기 금리 역전상태가 지속이 되는데 언제쯤 역전현상이 사라질까요? 사라지기전에 나타나는 경제지표가 있을까요? 그외 참고할 사항은 무엇인가요?
안녕하세요. 이정훈 경제·금융전문가입니다.
우선 장단기 금리차가 마이너스로 역전될 경우 일정시차를 두고 경기침체가 찾아온다고 보는 견해가 일반적입니다. 채권 수익률 역전현상이 경기침체를 알리는 조기경보 신호임을 인정하더라도 논쟁이 있고 경기침체가 현실화되기까지는 수개월에서 수년이 소요될 수 있습니다. 그리고 연방준비제도(Fed)가 장단기 금리차 역전을 고려하지 않고 예정된 금리인상 스케줄을 이행할 것이라는 전망이 당장은 우세하므로 내년 상반기 까지는 금리인상이 얼마나 되는지 지켜봐야 할거같습니다.
안녕하세요. 김윤식 경제·금융전문가입니다.
현재 미국의 장단기 금리가 역전된 것은 향후 경제전망에 대한 부정적 시각입니다. 따라서, 또한, 미국의 단기간 내 급격한 금리인상으로 금리가 많이 상승하여, 장기물에 대한 수요가 증가한 것도 하나의 이유입니다. 따라서 미국의 경제전망이 양호하고, 향후 금리인하에 시그널이 나온다면 장단기 금리는 다시 정상적으로 되돌아 올것으로 보입니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
미국의 장단기 금리 역전현상은 1년에서 2년사이에 발생하게 될 경제의 위기가 먼 미래의 위기보다 심각하다고 느끼게 되는 경우에 발생하는 것입니다. 그렇기에 이러한 장단기 금리 역전차가 해소되기 위해서는 단기적인 경제 리스크가 해소되어야 역전현상이 사라질 수 있습니다.
내년이 경제전망에 대해서 한결같이 이야기하는 단어는 '심각한 경기침체'입니다. 미국의 금리인상으로 인한 경기침체가 과거에도 발생한 적이 있었으나 과거와 지금의 차이는 과거에는 미국의 경제위기를 다른 국가들이 함께 분담 해줄만한 여유가 있었다는 것인데, 이번 경제위기는 다른 국가들 또한 지난 코로나 위기시에 지나친 화폐 유통으로 인해서 심각한 인플레이션 상황에 놓여 있어서 미국의 경제위기를 분담할 만한 여력이 없다는 것입니다.
즉 이번 위기는 어떤 한 지역에 국한된 위기가 아니라 전 세계에 동시 다발적으로 발생하는 경기침체 현상입니다. 이러한 상황을 예측하게 되다 보니 미국의 대기업들은 선제적으로 대량의 구조조정을 감행하였고 테슬라, 메타, 아마존등을 시작으로 더욱 많은 기업들이 경제 충격에 대비하기 위해서 구조조정을 통한 기업의 긴축경영을 할 가능성이 높은 상황입니다.
장단기 금리 역전현상이 개선되는 징조로는 다음과 같은 것을 보시면 좋을 것 같습니다.
고용율의 증가
소비심리지수의 상승
기업들의 재고자산 감소
원유 가격의 상승
구리 가격의 상승
위와 같은 내용들의 핵심은 결국 소비가 살아나는 것을 살펴보는 지표들입니다. 이번 위기가 고금리 기조로 인해서 파생되는 것인 만큼 금리 인하의 시기도 중요한 경제 회복을 위한 시작 신호로 보셔도 괜찮을 것 같습니다.
답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
안녕하세요.
장단기 금리차가 중요한 이유는 이것이 경기침체의 전조현상이기 때문입니다.
일반적으로는 장기채의 금리가 단기채의 금리보다 더 높아야 하는데
이것이 거꾸로 장기채 금리가 오히려 단기채 금리보다 낮아졌다는 뜻이죠.
단기채 금리는 기준금리와 시중금리의 변화와 같이 움직이지만
장기채 금리는 향후 경기전망에 대한 예측이 중요하게 작용합니다.
차후에 경기침체가 될 것 같으면 장기채의 금리는 오히려 떨어집니다.
경기침체에 대한 두려움이 커질수록 더 떨어지게 되고, 이게 심지어 단기채 금리보다도 낮아지게 되는 것이죠.
따라서 장단기 금리차가 해소되려면 장기채 금리가 다시 올라야 하고
이것은 경기침체 우려가 가시거나 하는 것이 근본적인 해결책입니다.
다만 아직 당장은 장단기 금리차 역전히 해소되기는 쉽지 않을 것으로 보입니다.
감사합니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
언제해소될지는 아무도 알 수 없습니다.
아무래도 금리의 변동폭이 줄어드는 등 그러한
상황이 조성되어야 안정될 것으로 보이며 기준금리의
향방을 지켜보시길 바랍니다.
안녕하세요. 권용욱 경제·금융 전문가입니다.
연준에서 정책금리를 낮추면 자연스럽게 역전 상태그 좁혀질겁니다. 지금 장단기 금리 모두 하락중인데 단지 금리 속도 조절 기대감 때문에 이렇게 반응하는 겁니다