경제
per이 낮으면 무조건 저평가 주식인건가요?0
안녕하세요 주린이입니다 제가 알기로는 저평가 주식응 잘찾아야 주식으로 돈을번다고 하는데요 이 per이
낮은 주식이 주가가 저평가 받았다는데
그러면 per이 마이너스 인 기업을 매수하면 되나요?
4개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
PER이 낮다고 무조건 저평가는 아닙니다. PER은 같은 업종 내 다른 기업과 비교해야 의미가 있고, 낮은 이유가 기업 성장 가능성이 낮거나 실적 악화가 예상되기 때문일 수 있습니다. PER 마이너스는 순손실 기업으로 오히려 위험 신호입니다. 저평가 판단은 PER 외에 PBR, 영업이익 성장률, 현금흐름을 함께 봐야 합니다. 단순히 PER 낮은 종목만 찾으며 가치 함점에 빠질 수 있으니 여러 지표를 종합해서 판단하시길 권장드립니다.
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
주가수익비율을 나타내는 PER이 낮다고 해서 그 주식이 무조건 저평가된 우량 주식인 것은 결코 아닙니다. PER은 현재 주가를 주당순이익으로 나눈 값으로, 회사가 벌어들이는 이익에 비해 주가가 몇 배 수준인지를 보여주는 지표입니다. PER이 낮다는 것은 이익 대비 주가가 싸다는 뜻도 되지만, 반대로 시장에서 기업의 미래 성장성을 어둡게 보고 있다는 증거이기도 합니다. 특히 사양 산업에 속해 있거나 경영진의 리스크, 불투명한 지배구조를 가진 기업들은 만년 저PER 상태에 머무는 '저PER 함정'에 빠집니다. 가장 중요한 오류를 바로잡자면, PER이 마이너스인 기업은 절대로 저평가된 회사가 아니라 현재 '적자'를 내고 있는 기업입니다. 분모에 들어가는 주당순이익이 마이너스이기 때문에 PER이 음수로 나오는 것이며, 이런 기업은 투자 리스크가 매우 높습니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
PER이 마이너스인 기업은 매수하시면 안됩니다. 마이너스인 기업은 현재 기업의 이익이 적자이기 때문에 마이너스로 나오는것입니다. 이는 밸류에이션으로 측정되는 기업이 아니며 현재 적자라는 기업의 사업자체의 구조가 좋지 않다는 의미입니다.
이런 PER 마이너스인기업은 PER을 보는게 의미가 없으며 현재의 사업구조가 흑자로 전환되는 시기가 언제인지 미래를 예상하여 투자하는게 핵심입니다. 즉 PER이 무조건 낮은게 중요한게 아니며 PER배수는 앞으로의 성장성이 높은 산업인지 아니면 성장성이 정체된 산업인지에 따라서 PER배수가 다르게 적용됩니다.
예를들어 A기업이 10년동안 PER평균이 5배를 적용받고 잇다면 이는 산업적으로 후퇴하는 산업으로보고 있고 실제로 매출이나 이익의 성장률이 정체되고 있다면 이런 기업은 PER배수를 낮게 받는게 정당화됩니다. 반면 PER배수가 100배나 200배인 기업들이 테크기업들에게 보이며 테슬라가 대표적으로 200배내외를 받는데 이런 기업은 매출과 이익성장이 구조적으로 퀀텀점프하면서 발생된결과이며 앞으로도 로봇이나 자율주행 산업에서 주도권을 갖고 있을것으로 보고 이런 포텐셜을 갖고 있기에 높은 밸류에이션을 받는것입니다.
즉 이익과 매출 성장률과 그리고 시장에서 해당 산업을 성장산업으로 보는지 이런 주관적인 컨센서스가 합쳐지면서 PER밸류에이션을 적용받는것이며 그러다보니 평균 PER배수가 과거에 어떻게 적용을 받고 있고 그러면서 이제 신산업의 비중이 커지고 적용을 받는다면 PER5배가 10배 20배로 확장되면서 주가가 몇배나 오르고 10배가 오르는 형태로이어지는것입니다. 즉 단순히 PER배수만 보고 투자하는것은 어리석은 투자입니다.
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
꼭 그렇지는 않습니다
per이 낮은 이유를 봐야하고 동등한 산업에 다른 기업의 per은 어떻게 구성이 되고 있는지도 체크할 필요가 있습니다.
per이 낮은 것은 앞으로의 성장 기대성이 그만큼 떨어진다는 반증이기도 합니다.
감사합니다.