금융상품 중 '이자율 스왑'이란 무엇이며, 이를 이용하여 어떤 목적으로 활용할 수 있을까요?
금융상품 중 '이자율 스왑'이란 무엇이며, 이를 이용하여 어떤 목적으로 활용할 수 있으며, 이를 통해 얻을 수 있는 이점과 함께 이를 위험으로부터 보호할 수 있는 방법은 무엇인가요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
이자율 스왑이라는 것은 대출을 차입하게 되는 두명 이상의 차입자가 서로 각각의 채무에 대한 이자 지급조건을 바꾸어 부담하기로 하는 계약을 맺는것을 말합니다. 일반적으로 '고정금리는 - 변동금리'로 '변동금리는 - 고정금리'로 전환하는 형태를 가지게 됩니다.
이자율 스왑과 관련하여 이해를 할 수 있도록 예시를 하나 들어서 설명드리겠습니다.
A사는 [고정금리 8%] [변동금리 KORIBOR + 5%]
B사는 [고정금리 7%] [변동금리 KORIBOR + 2%]
A와 B의 금리차이는 [고정금리 1%] [변동금리 3%]
위와 같이 A와 B는 은행으로부터 다음과 같이 차입할 수 있습니다. 여기서 B는 신용상태가 좋아서 A에 비해서 고정금리든 변동금리든 절대적으로 우위에 있습니다. 그렇기에 A와 B는 상대적인 우위에 있는 대출을 선택하게 됩니다.
A는 변동금리[변동금리 KORIBOR + 5%}를 선택하고 B는 [고정금리 7%]를 선택
A는 고정금리를 원하고 B는 변동금리를 원하는 상황으로 둘은 이자율스왑
A는 B가 선택한 [고정금리 7%] B는 A가 선택한 [KORIBOR+5%]를 스왑
기존에 서로가 원하는 조건으로 빌렸을시에는 A는 [고정금리 8%] B는 [KORIBOR + 2%]로 이자율 스왑을 하게 됨으로서 얻게 되는 이자율의 차익은 5%가 발생
A와 B는 서로 절반인 2.5%씩의 금리를 나누어 가짐
A는 [변동금리 KORIBOR + 2.5%] B는 [고정금리 5.5%]를 적용받는 것이 됩니다.
금리에 대한 리스크 헷징으로 이자율 스왑을 더 활용하는 것은 아무래도 현재 자금차입을 해야 하는 상황이다보니 미래에 대한 리스크 헷징보다는 현재 상황에서 자금의 수요를 필요로 하는 다른 보험사들과의 금리인상에 따른 리스크 헷징을 하는 것이 유리하다고 판단하게 됩니다.
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안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.
두 차입자가 각각의 채무에 대한 이자지급조건을 바꾸어 부담하기로 하는 계약. 금리리스크를 헤지하거나 차입비용을 절감하기 위해 행해진다. 일반적으로 변동금리는 고정금리로, 고정금리는 변동금리로 전환하는 형태를 띈다. 이자율스왑은 통화, 원금 및 만기가 같은 부채구조를 가지고 있을 때 행해지며 원금의 이동은 없고 이자지급 의무만 있다. 이를 차액결제(netting)라고 합니다.
안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
이자율 스왑(interest rate swap)은 금융시장에서 많이 사용되는 파생상품 중 하나로, 이자율 변동 위험을 관리하고자 하는 기관이나 기업 등이 활용하는 상품입니다.
이자율 스왑은 두 개의 당사자가 서로 다른 이자율으로 계약을 체결한 후, 서로의 이자 지급 부분을 교환하는 것을 말합니다. 예를 들어, A 기업은 고정금리로 대출을 받고, B 기업은 변동금리로 대출을 받았을 때, A와 B는 이자율 스왑을 통해 서로의 이자 지급 부분을 교환하여 이자율 변동 위험을 관리할 수 있습니다. 이를 통해 A 기업은 이자율 상승으로 인한 부담을 줄일 수 있고, B 기업은 이자율 하락으로 인한 수익을 늘릴 수 있습니다.
이자율 스왑을 통해 얻을 수 있는 이점은 다음과 같습니다.
1. 이자율 변동 위험 관리: 이자율 변동으로 인한 위험을 최소화하고, 안정적인 이자율 지급을 보장할 수 있습니다.
2. 비용 절감 효과: 이자율 스왑을 통해 고정금리와 변동금리 간 차이를 줄여 이자비용을 절감할 수 있습니다.
3. 자금 조달 효율성 향상: 이자율 스왑을 통해 자금 조달 비용을 줄일 수 있어, 자금 조달 효율성이 향상됩니다.
이자율 스왑은 금융시장에서 많이 사용되는 상품이지만, 위험성도 존재합니다. 이를 위험으로부터 보호하기 위해서는 다음과 같은 방법을 고려할 수 있습니다.
1. 신용리스크 관리: 이자율 스왑을 체결할 때 상대방의 신용도를 고려하여 신용리스크를 최소화해야 합니다.
2. 상환일정 관리: 이자율 스왑을 체결할 때 상환일정을 충분히 검토하여, 상환일정 불이행 위험을 최소화해야 합니다.
3. 변동성 관리: 이자율 스왑을 체결할 때 변동성을 고려하여 적절한 방법으로 변동성 관리를 해야 합니다.