안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.
국고채 금리와 주식시장의 상관관계는 금리가 오르면 주식시장이 하락하고, 국채 금리가 내려가면 주식시장이 상승하는 경향이 있습니다.
이는 채권과 주식의 대체재 관계로 인해 발생합니다. 채권 금리가 높아지면 채권에 투자하는 것이 더 유리해지기 때문에 주식에 대한 수요가 줄어들게 되고, 그 반대로 채권 금리가 낮아지면 주식에 대한 수요가 늘어나게 됩니다.
따라서 이 두가지 자산을 적절하게 섞으면 효율적인 자산 포트폴리오 구성이 됩니다.