채권에 대해서 궁금해서 물어봅니다

Question

채권은 어떤용도로 쓰이게 되며 채권은 왜 넣었다가 다시빼면 바로 손실이 난다고 하나요? 손실을 안나려면 오래있어야하나요?? 자세히 설명부탁드립니다

Answer 1

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.

채권과 같은 경우에는 만기까지 유지를 하고

해당 발행처가 도산하지 않는다면 비교적 안전합니다만

해당 채권을 발행하였는데 더 좋은 채권이 발행되었고

현재 가지고 있는 채권을 판매하기 위하여는 할인을 하여

판매하여야 하기 때문에 그런 것이니 참고하세요.

Answer 2

안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.

채권이라는 것은 '차용증서'의 일환으로서 넣었다가 빼는 개념보다는 채권을 '매입'한다의 개념으로 보시면 좋습니다. 채권을 발행하는 입장은 상대방에게 '대출'을 하는 것과 동일한 개념이며, 채권을 매입하게 되면 만기에 약정된 이자와 함께 원금을 지급받게 되는 형식으로 이는 예금과 동일한 방식입니다. 다만 예금과 차이점은 예금의 경우에는 타인에게 양도를 하기 위해서는 명의이전을 해야하는 반면에 채권의 경우에는 타인에게 '매도'를 하는 거래 개념으로 판매를 할 수 있게 됩니다.

그래서 채권은 매입을 했다가 향후에 가격이 상승하게 되면 판매를 하거나 혹은 만기에 이자와 함께 수령하는 방식으로 투자를 하게 됩니다. 이 채권의 가격은 '거래가격'을 의미하는 것이며, 보통 시중의 금리에 따라서 가격이 변동되는데, 채권가격과 금리와의 관계를 이해하기 쉽도록 예를 들어서 설명드리도록 할게요.

1. 2021년 1월에 100만원짜리 2년만기 2.5%짜리 채권이 발행되는데 당시 기준금리는 0.5%

2. 2022년도에 기준금리가 상승하여 4%

3. 앞으로 금리가 더 오를 것으로 예측하여 손해를 보더라도 파는게 좋다고 판단

4. 100만원짜리 채권을 98만원에 2%로 할인해서 판매

위의 사례를 보면 채권을 구입한 사람 입장에서는 98만원에 채권을 샀지만 실제로 이 채권은 100만원이며, 만기에는 100만원 + 2.5%의 이자를 지급하게 받게 됩니다. 그렇기에 만기에는 원금 98만원에 (100만원-98만원)의 차익금 2만원과 이자 2.5만원을 받아서 실제 수익률은 4.59%의 수익률을 거두게 됩니다. 여기서 채권의 발행 이자율인 2.5%는 '명목 금리'이라고 하며, 저렴하게 사서 만기에 받은 수익률 4.59%는 '실질 금리'이라고 하게 됩니다. 예금금리와 채권가격 그리고 채권의 실질금리와의 상관관계는 다음과 같습니다.

• 예금금리인상 - 채권가격 하락 - 실질금리상승

• 예금금리하락 - 채권가격 상승 - 실질금리하락

채권에 대해서는 위와 같이 이해를 해주시면 좋을 것 같습니다. 그리고 채권은 잠시 매입을 했다가 매도를 하더라도 '채권가격'을 잘 맞추어 팔게 되면 이익을 볼 수 있는 구조의 상품입니다.

답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!

Answer 3

안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.

채권은 펀드 가입 기간동안 보유하는 동안 이자수익을 얻을 수 있으며, 만기시점에 원금과 함께 상환받게 됩니다. 다만 중도해지 하실 경우 수수료가 부과되며, 해지 시점부터 투자원금손실이 발생하게 됩니다.

Answer 4

안녕하세요. 이정훈 경제·금융전문가입니다.

투자자들에게 채권이 인기있는 이유는 원금 상환이 보장되어 있기 때문입니다. 채권시장은 거듭해서 변동하기는 하지만, 채권 만기 시 원금 상환은 계약상으로 약속되어 있습니다. 한편, 주식시장에서는 투자자들이 이와 같은 보장의 혜택을 누리지 못합니다. 또한 저축예금은 안정성을 보장하지만, 일반적으로 채권에서 발생하는 이자가 더 높습니다. 그러나 유념해야 할 점이 있습니다. 채권 발행자가 원금 상환을 약속하기는 하지만, 이들이 재정적인 어려움에 봉착할 경우 이 약속이 지켜지지 않을 수도 있습니다. 채권의 신용등급은 신용도를 판가름할 수 있는 좋은 척도가 될 수 있습니다. 회사채와 국채의 경우 모두 신용평가기관이라고 불리는 전문가 집단이 채권의 신용등급을 정하기 위하여 수많은 요소들을 전방위적으로 평가합니다. 채권에 매겨진 점수는 채권이 가지는 전반적인 신용 위험을 반영합니다. 다시 말해, 발행자가 빚상환이나 이자지급과 같은 약속을 이행하지 못할 가능성이 얼마나 있는지를 검토하는 것입니다.