미국 주식 지수추종 3배 레버리지 ETN 상품 장기보유하면 왜 가치소멸이되는거죠?
미국주식 중 ETF?N?상품 TQQQ FNGU BULZ 같은 종목들 장기로 적금처럼 매수하고싶은데 장기보유시 자연소멸?되는게 있다고 손해라는 말이 있는데 무슨뜻인가요?그리고 3배레버리지는 장기투자하면 단점이 뭔가요?
안녕하세요. 이정훈 경제·금융전문가입니다.
횡보할 때를 가정해서 1000원으로 가정해보겠습니다. 지수가 1000원일때 하루 10%오르면 레버리지는 20%올라야하니 1200원이 됐죠. 그런데 다음날 다시 10% 떨어집니다. 그러면 지수는 990원이 되고 레버리지 ETF는 20%가 떨어져서 960원이 됩니다. 기초지수는 1% 떨어졌는데 레버리지 ETF는 4%나 떨어지는 결과가 나오죠. 횡보장에서 레버리지 ETF는 참 무섭습니다. 1억원이 있는데 하루에 50%씩 오르고 내리는 걸 10번만 반복하면 투자 원금은 2400만원으로 녹아버립니다. 실제 레버리지 ETF에서도 이런 현상을 발견할 수 있는데요. 코스피 200지수가 1월 12일에 427.87포인트로 마감을 했습니다. 그리고 등락을 거쳐서 한 달 뒤인 2월 15일에 427.01포인트로 돌아오죠. 지수 자체는 한 달여 동안 0.20% 떨어져서 거의 제자리 걸음을 했습니다. 하지만 같은 기간 레버리지 ETF는 0.83% 떨어졌습니다. 지수가 횡보할 때 그냥 들고있으면 마치 시장이 떨어지는 것 처럼 내 수익률은 점점 떨어지는거죠.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
레버리지 상품과 같은 경우에는 음의 복리효과로 인하여
장기보유한다면 손해가 될 수 있습니다.
10000원이 1% 올랐다가 1% 내려갔다고 하고 이것을 3버 레버리지를 적용하였을 때,
1% 가 올라 10300원이 되고 여기에서 -1%가 된다면 9991원이 되어 계속 이것이
반복된다면 음의복리효과로 인하여 그런 것이니 참고하시길 바랍니다.
