커버드콜은 어떤 구조이길래 배당을 많이주나요

Question

커버드콜로 배당주에 투자해보려고 합니다. 배당을 받은 금액을 재투자해 배당주식수를 늘리는 방법으로요 그런데 커버드콜은 어떻게해서 배당금을 많이줄수있는지 그 원리와 구조가 궁금해요.

Answer 1

안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.

커버드콜은 보유한 주식이나 ETF에서 콜옵션을 매도해 그 프리미엄을 배당처럼 분배하는 구조입니다. 쉽게 말해 내가 가진 주식을 담보로 일정 가격에 팔 권리를 다른 사람에게 팔고 그 대가로 돈을 받는 방식입니다. 예를 들어 S&P500 ETF를 보유하면서 현재가보다 5% 높은 가격에 살 수 있는 권리를 매도하면 즉시 프리미엄 수입이 생깁니다. 이 프리미엄이 월배당 재원이 되기 때문에 일반 배당주보다 훨씬 높은 분배율이 가능합니다.

문제는 상승장에서 수익이 제한된다는 점입니다. 주가 옵션 행사가격을 넘어 급등하면 그 초과 수익은 옵션 매수자에게 넘어가기 때문에 상승 수익을 온전히 누리지 못합니다. 반면 하락장에서는 옵션 프리미엄이 손실을 일부 완충해주는 효과가 있습니다. 배당 재투자 전략으로 접근하실 때 주의할 점은 높은 분배율이 원금 손실을 가릴 수 있다는 것입니다. 분배금을 받아도 주가 자체가 하락하면 총 수익률은 오히려 낮을 수 있어 분배율만 보지 말고 총 수익률을 함께 확인하시길 권합니다.

Answer 2

안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.

커버드콜은 보유한 주식이나 지수를 기초로 콜옵션을 매도해 옵션 프리미엄을 받는 구조로, 이 프리미엄이 배당처럼 분배되기 때문에 높은 현금 흐름이 발생합니다. 다만 상승장이 오면 수익이 제한되고 분배금의 일부는 원금 일부를 돌려주는 성격일 수 있어 총수익 관점에서는 반드시 유리한 구조는 아닙니다.

Answer 3

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

질문해주신 커버드콜은 어떤 구조이길래 배당을 주나에 대한 내용입니다.

커버드콜은 주식이나 ETF 등 기초자산을 매수하는 동시에

해당 자신이 가지고 있는 콜옵션 등을 매도해서

옵션 프리미엄을 얻어서 배당을 많이 주는 것입니다.

Answer 4

안녕하세요. 시호정 경제전문가입니다.

질문주신 커버드콜은 주가 상승 이익을 포기하는 대신에 보험료를 미리 챙기기 때문 이라고 생각 합니다.

원래 일반 배당주는 기업이 번 이익의 일부만 나눠주지만, 커버드콜 ETF는 옵션 프리미엄을 매달 꼬박꼬박 받아서 투자자에게 바로 나눠주고 있습니다.

옵션 프리미엄이란 다른 사람에게 주가가 올라도 나한테 정해진 가격에 살 수 있는 권리를 팔고 받는 수수료라고 생각 하시면 될 것 같습니다.

다만 커버드콜은 상승장에서 수익률이 다른 종목에 비해서 더디며, 원금이 줄어들면 배당 수익률이 높아 보여도 전체 잔고는 줄어들 수 있는 단점이 있습니다.

도움 되셨길 바랍니다 ^^

Answer 5

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

커버드콜 전략은 보유한 주식에 대해 콜옵션을 매도해 프리미엄(옵션료)을 수취하는 구조입니다. 이 프리미엄 수익이 추가 현금흐름으로 작용해 일반 배당에 더해 실질 수익률을 높여주는데, 이것이 높은 배당처럼 느껴지는 이유입니다. 즉, 커버드콜은 주식 배당과 옵션 프리미엄을 동시에 받을 수 있어 배당주에 투자하면서 안정적인 현금 흐름을 얻고자 할 때 효과적입니다. 다만, 주가가 크게 상승하면 콜옵션이 행사돼 주식이 매도될 수 있다는 부분을 유의하셔야 합니다.