스펙주가 합병되는 과정이 궁금합니다.
안녕하세요 비상장주식이 스펙주와 합병되서 우회상장 되는걸로 알고있습니다. 이과정에서 어떤 조건을 거쳐서 어떤 프로세스로 합병되어 상장에 이뤄지는지 궁금합니다. 전문가분들 좋은답변 부탁드립니다.
스팩주는 비상장 주식이 상장을 하는 우회통로로 사용되고 있습니다.
일반 비상장회사는 코스닥 등록 승인을 받은 후 공모 절차를 거친 후 상장을 합니다.
반면에 스팩은 순서가 바뀝니다. 먼저 스팩을 상장한 후 합병할 비상장 회사를 찾아 합병을 하는 방식입니다. 기존 상장 방식에서 공모 절차를 거쳐 공모 자금을 받는 행위가 스팩의 자본금을 해당회사 주식으로 전환하는 방식으로 변경된 것입니다.
스팩은 성정 가능성이 있는 비상장 회사를 찾아 합병하기 위하여 최선을 다합니다.
그 과정은 다음과 같습니다.
1. 일정 자본금을 가진 스팩을 상장시킵니다. 스팩 자금의 대부분은 예치를 시키고 최소 운영자금을 사용합니다.
2. 스팩을 발행한 주체는 합병할 비상장회사를 찾습니다.
3. 합병할 회사를 찾았다면 합병할 회사의 가치를 평가하여 합병 비율을 정한 후 코스닥 위원회의 상장 승인을 신청합니다.
4. 코스닥 위원회에서 상장 승인이 나오면 스팩의 자본금에 해당하는 주식을 신주로 발생하여 기존 스팩 주주들에게 신주를 배정합니다.
5. 스팩 이름이 합병할 비상장회사 이름으로 변경 상장이 됩니다.
6. 스팩 잔존기간(보통 3년) 동안 합병할 비상장 회사를 찾지 못하면 해산을 합니다. 이때 (최초 스팩 자본금 + 3년간 이자 - 최소 운영자금)을 기존 주주에게 반환합니다.
만약 합병하는 회사가 마음에 들지 않는다면 기존 스팩 주주는 합병 반대 신청을 할 수 있습니다.
스팩과 합병한 회사의 주식이 합병 상장 후 떨어진다면 손해를 볼 수도 있습니다. 따라서 합병하는 비상장회사의 전망이 중요합니다.
