주식에서 선물 옵션이 위험하다고 하는 이유는 무엇인가요?
흔히들 주식은 투자라고 하지만 선물 옵션은 위험하다고 하는 이유는 무엇인가요? 절대로 하지 말라고들 하는데 이유가 궁금하네요.
안녕하세요. 김승훈 경제·금융전문가입니다.
주식과 가장 큰 차이점은
1. 만기가 있습니다: 주식은 만기 없이 보유하여 본인이 희망할 때 매도가 가능하지만 선물은 만기일이 지정되어 있어 매도하기 싫어도 해당 일에 청산이 됩니다.
2. 주식은 가진 돈 내에서 거래를 하는 반면 선물은 내가 가진 금액 이상의 투자가 가능합니다. 즉, 돈을 잃을 경우 자연스래 빚이 생기는 구조입니다.
도움이 되셨길 바랍니다.
감사합니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 김종성 AFPK입니다.
1. 선생님께서 문의하신 상품은 파생상품 입니다.
1) 파생상품은 투자하고자 하는 대상에서 파생된 가치에 투자하는 금융상품입니다. 보통 현물거래보다는 선물거래가 주를 이룹니다. 즉, 불분명한 미래에 투자를 하는 형태입니다.
2) 예를 들어 배추 100포기를 100만원에 팔 예정이었던 판매자와 불특정 다수의 구매자 사이에 투자자가 중개자가 되어, 자신에게 10일 간 투자할 기회를 준다면 손익 여부 상관없이 원금 100만원은 그대로 상환하기로 약정을 했을 때
- 투자자는 투자하기로 했던 당초의 목적대로 10%의 수익을 붙여 배추 1포기 당 11,000원에 팔려고 할 겁니다. 그렇게 해서 예상대로 배추 전부가 판매됐을 때, 판매자에게 100만원을 상환하고도 10만원의 수익을 챙길 수가 있습니다.
- 반대로 단 1포기도 팔리지 않은 상태에서 판매하기로 한 배추마저 다 시들어버리게 된다면 어떻게 될까요? 배추는 효과도 못본 체 버려야 하고, 100만원은 자신의 몫으로 판매자에게 상환을 해야합니다.
3) 또한 상황에 따라 수익이든 손실이든 사실상 무제한이 될 수도 있습니다. 이는 사회, 정치, 물가, 선호도 등에 따라 가격이 달라질 수도 있기 때문이죠.
4) 예를 들어 배추 1포기 당 1만원으로 하여 100만원에 팔기로 맞춰놨던 것이 때마침 물가가 내려 1포기 당 9천원이 됐을 경우에도, 원금 100만원은 그대로 상환해야합니다.
5) 이 상품에는 옵션이라는 것이 존재하여 수익과 반대되는 투자를 행할 수 있습니다. 즉, 손실이 발생하는 쪽에 투자를 하는 거죠. 이를 역투자라고 합니다. 다른 투자자들이 손실을 볼 때, 역으로 수익을 내는 기법이죠.
2. 채권은 개인파산이나 기업부도가 발생하지 않는 이상 원금보전은 확실하고, 약정된 이자 또한 만기일에 지급받을 수 있는 안전자산에 속하며, 주식은 보통 기업의 미래가치에 투자를 하기 때문에 원금손실 가능성은 있지만, 그 기업에 대해서 정확하게 분석만 잘 한다면, 손실보다는 수익을 볼 확률이 높습니다.
3. 하지만 파생상품은 이보다 더 한 노력과 운, 실력이 필요합니다. 그 투자대상도 다양하며, 종목 또한 천차만별 입니다.
4. 혹여나 선생님께서 파생상품에 투자를 할 계획이라면, 이론부터 완벽하게 숙지하신 후, 실전에 임해주시기 바랍니다. 또한 초기 투자 시에는 소액 투자를 추천드립니다.
저의 의견은 실무보다는 이론적으로 접근하여 작성한 답변이므로 다른 전문가 분들의 의견과 다소 다를 수 있는 점 참고 부탁드립니다.
이상입니다. 감사합니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
선물이나 옵션의 경우는 레버리지를 활용하여서 투자하다 보니 원금 전체 손실에 더해서 추가적인 손실까지 발생할 리스크가 크기 때문에 가급적이면 하시지 않는게 좋습니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 김철진 경제·금융전문가입니다.
선물 옵션은 쉽게 말해서 홀짝입니다. 순식간에 증거금이 청산당할수도 잇습니다. 주식은 떨어지면 돈이 마이너스가 되지만, 선물은 청산되면 제로가 되고 심하면 빚까지 질수도 잇습니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 정원준 경제·금융전문가입니다.
증권과 파생상품을 나누는 기준은 원본초과손실가능성 입니다. 파생상품 투자에선 공매도, 레버리지 활용으로 변동성이 크고, 청산을 위한 반대매매나 헤지를 해놓기도 하지만 이론적으로 옵션매도포지션이나 선물에서 기초자산변화에 따라 손실 무한대입니다.
파생상품 거래에는 투기거래, 차익거래, 헤지거래, 스프레드거래 네가지가 있는데 개인재무설계에서는 헤지목적정도로만 거래하라 설명하고 있습니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.선물 옵션이 위험한 가장 큰 이유는 레버리지를 사용하기 때문입니다.
본인의 증거금만 사용하는 것이 아니라 돈을 더 빌려서 거래를 하는 형태를 지니고 있기 때문입니다.
차트가 위아래로 조금만 움직여도 가지고 있는 돈을 모두 날릴 수 있는 구조입니다.
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