잉크 내역
- 경제배당 수익률 7.2% : 고배당 헬스케어 리츠 기업안녕하세요, 카레라입니다.오늘 소개할 종목은 헬스케어 섹터, 특히 요양병원이나 장기입원 시설에만 집중해서 임대료 수익을 내는 기업인데 1990년대 중반 이후 20년 넘게 한 번도 배당을 거른 적이 없는 진성 배당주입니다. 2025년 기준으로도 분기당 1주에 0.67달러, 연 2.68달러의 배당금을 매번 현금으로 뿌리고 있어서, 현 시점 배당수익률은 7~8% 수준을 꾸준히 유지 중입니다.1. Omega Healthcare Investors(OHI) 소개OHI는 미국 42개 주와 영국에까지 진출해 있는 헬스케어 전문 리츠주로 노인 장기요양시설과 요양병원 건물에 투자해서 운영사에 임대해주고 임대료를 받는 구조직접 운영하는 게 아니라 부동산만 소유하고 세금, 보험, 유지보수 같은 귀찮고 변동성 큰 비용은 전부 임차인에게 전가하는 트리플넷(Triple Net) 구조이런 구조 때문에 임대료 회수가 안정적이고 리츠 자체의 수익성 변동성이 낮음노령 인구 증가(실버 쓰나미) 덕분에 장기적으로 시설 수요가 자연스럽게 늘어나는 구조라 미래 수익도 견조하다고 평가20년 넘게 한 번도 배당금을 거른 적이 없고 매 분기마다 이사회에서 배당금 결의→공시→지급 절차를 반복리츠 법상 과세소득의 90% 이상을 의무적으로 배당해야 자격이 유지되기 때문에 실제로 벌어들이는 임대료 대부분을 주주들에게 돌려주는 배당 친화적 구조최근 5년간 분기 배당금도 한 번도 줄어든 적 없이 일정하게 지급됨2. OHI의 배당 지속 가능성과 재무 구조최근 기준 AFFO(조정 FFO)와 FAD(분배가능현금)이 분기배당금을 간신히 커버하는 구조FAD 대비 배당성향이 90% 이상이라 여유는 많지 않지만 실적 자체는 아직 뒷받침되는 상태EBITDA 기준 이자보상배율, 고정차입 커버리지, 무담보채권 이자커버리지를 보면 이자 지급에는 여유가 있음현금 및 현금성 자산과 미사용 리볼빙 신용한도를 볼 때 단기 유동성 위기와는 거리가 먼 상태1년 내 상환해야 하는 유동부채는 보유 현금으로도 커버 가능함총 부채/자산 비율은 약 39%로 리츠 업계 평균보다도 보수적인 편만기가 가까운 부채들은 현금으로 미리 상환하거나, 신용한도 만기를 연장해 리파이낸싱 리스크를 관리하고 있음만기 구조도 연도별로 고르게 분산돼 있어서 특정 시점에 부채 리스크가 몰려오지 않음3. 기타 포인트기존 부채 금리가 4%대 고정금리라 당장 이자 부담이 크게 튀지 않음단, 2026년 이후 만기되는 채권을 재발행할 때 시장 금리가 높아진다면 이자 비용이 오를 수 있다는 점은 체크 포인트부동산 입주율이 2023년 말 79.6%→2024년 말 81.8%로 오르는 등 코로나 이후 정상화가 확실하게 진행 중임차인 평균 임대료 커버리지도 1.69배에서 1.88배로 상승해서 운영사 재무건전성도 개선됨4. 총평메디케어나 메디케이드 같은 정부 지원금, 입주율 상승, 관리비 절감 효과까지 겹쳐서 리스크 방어 여력이 커지고 있음회사의 현금흐름이 배당금, 이자 지급 모두를 커버하는 선에서 돌아가고 필요한 경우 언제든 리볼빙 신용한도를 추가로 당길 수 있음부채비율과 레버리지 모두 업계에서 무난하거나 오히려 더 보수적인 수준주식 발행 등으로 자본을 확충해서 차입금 일부를 갚은 효과가 분명히 반영됨▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 7.2% : 다시 살아나고 있는 고배당 헬스케어 리츠 기업 소개와 분석https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250710152142339gy※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.※ 아하 멤버십 구독자 분들께서는 고배당주 연구소 1개월 무료 쿠폰을 멤버십 페이지에서 받으실 수 있습니다. 부담없이 구독해 보세요!25.07.10401,307
- 경제배당 수익률 6.63% : 하와이 로컬 은행 우선주안녕하세요, 카레라입니다.하와이에 여행가보신 적 있으신가요? 오늘 소개할 종목은 하와이 최대 지역은행들 중 하나의 Series A 우선주입니다. 배당 수익률 6% 넘는 은행 우선주라면 구미가 땡기는데요, 디테일을 간단히 설명드리겠습니다.1. Bank of Hawaii(BOH)와 BOH-A 우선주 개요BOH는 하와이 최대의 지역은행이라서 로컬 기반이 아주 튼튼함BOH-A는 2021년에 발행된 우선주로, 비누적 구조배당금은 연 4.375% 고정, 1주당 연 1.09375달러로 분기별로 나눠서 지급지금 시장에선 25달러 액면가 대비 16달러 선까지 할인돼서 실질 배당수익률이 6.6% 넘음은행 입장에선 자본비율 높이려고, 투자자 입장에선 안정적 배당 챙기려고 서로 손잡은 구조하와이에서 BOH만큼 시장 점유율이 확실한 은행 거의 없음발행 당시(2021년) 기준금리 0%라서 액면 금리가 낮았던 것뿐이며 2021년 이후 한 번도 배당 끊긴 적 없음지역은행 리스크 이슈에도 불구하고, 여태까지 예금 유출이나 대출 부실 거의 없었음2. BOH-A의 구조적 장점과 리스크은행이 자기자본 확충 목적으로 발행한 거라서 부채가 아니라 자본으로 잡힘BOH의 전체 예금 중 53%가 FDIC 보험 커버됨Tier 1 자본비율과 총자본비율은 웬만한 미국 은행 규제보다 여유롭게 높음대출 포트폴리오의 44%가 상업용 부동산, 나머지는 개인, 사업자 위주라 리스크 분산됨최근 실리콘밸리뱅크(SVB)나 시그니처뱅크 같은 사태에도 견조하게 배당 유지순이자마진(NIM)이 금리 변화에도 다시 개선세로 돌아섬은행이 예금 이자를 낮추고 대출금리를 고정, 고수익으로 묶어놔서 수익성 방어3. BOH의 이자 지급 능력과 자본 안전성자본비율, 예금 보험 커버리지 등 기본 방어선이 아주 두껍게 깔려 있음대출 부실률, 대손상각률 등 신용지표에서 경쟁 은행 대비 준수한 성적순이자마진이 다시 올라와서 이익 구조 안정화비누적 우선주라 배당 지급 의무가 느슨하긴 하지만 신뢰가 무너지는 순간 지역은행 입지 자체가 위험해져서 실제로 배당 스킵한 적 없음4. 만기 구조와 기타 참고사항액면가 25달러에서 콜옵션이 붙어 있지만, 시장 금리가 더 높아진 상황이라 당장 상환하지 않을 확률이 큼BOH-A의 구조 자체가 주가 변동이나 은행 리스크에 대해 상당히 강인한 편미국 경기 자체가 흔들리면 무조건 안전할 순 없지만 지금까지는 배당 유지에 문제가 없었음▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 6.63% 하와이 로컬 은행 우선주 : 간단 고배당주 칼럼https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250708113150323cl※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.25.07.0850956
- 경제배당 수익률 9% 이상 : 아무도 모르는 브라질 토종 철강 기업안녕하세요, 카레라입니다.요즘 주식 시장에서 진짜 배당을 꾸준히 쏴주는 원자재 기업 찾기가 하늘의 별 따기라는 거 다들 느끼실 거예요. 그런데 남미와 멕시코 철강을 쥐락펴락하면서도 8~11%대 고배당을 끊임없이 퍼주는 녀석이 있습니다. 멕시코, 아르헨티나, 브라질, 미국까지 라틴아메리카 현지 공장 돌리면서 연간 철강 1,500만 톤 이상 찍어내는 기업이에요.1. Ternium SA(TX) 소개TX는 룩셈부르크에 등록돼 있지만 남미와 멕시코 철강업계를 실질적으로 쥐고 있는 원자재 기업임멕시코, 아르헨티나, 브라질, 미국 등지에 대규모 공장과 네트워크 보유, 연 1,540만 톤씩 생산2023년 매출 176억 달러, 주된 수익원은 열연과 냉연강판, 철근, 봉강 등 철강 완성재소재부터 완성재까지 일관 생산체계라 원가경쟁력 뛰어남자동차, 건설, 가전용 고급강재도 비중 큼. 최근엔 친환경 저탄소 강재 투자도 대폭 강화2005년 아르헨티나 Siderar, 멕시코 Hylsa 등 인수합병으로 만들어졌고 2006년 뉴욕증시 상장실질 대주주는 Techint 그룹. 그룹이 TX 지분 62% 쥐고 있어서 남미 산업계에 뿌리 깊은 가족회사 스타일이익의 60~90%를 배당으로 쏴주는 배당 ATM기이자 Techint 그룹 현금창출원위기에도 배당만큼은 웬만하면 안 끊는 강한 주주환원 정책 보유라틴아메리카 제조업 중에서도 독특하게 안정적 배당 정책을 유지하는 희귀 케이스2. TX 배당 구조와 배당 지속성2007년부터 현금배당을 거의 매년 지급, 2021년부터 반기배당(5월, 11월) 구조로 변경평소엔 연 1회 주던 걸 2021년부터 상, 하반기로 쪼개서 연 2회 지급, 실적에 연동최근 기준 주당 2.53달러 배당, 32달러대 주가 기준 8~10% 수익률2021~2022년 철강 슈퍼사이클 때는 실적 폭등, 배당도 동반 상승2023~2024년 실적 꺾였지만 배당은 크게 안 줄여서 payout ratio가 90%까지 치솟았음Techint 그룹이 배당 받아 그룹 자금에 쓰는 구조라 배당을 쉽게 줄이기 어려움최근 멕시코 Pesquería 공장 확장 등 대규모 투자(연 5억 달러대 CapEx)로 현금흐름은 일시적 마이너스 전환. 그래도 영업현금흐름은 꾸준히 플러스, EBITDA 기준 현금창출력 여전3. 배당을 앞으로도 얼마나 안정적으로 줄 수 있을까?단기 실적 부진이 있지만, 부채비율이 낮고, 유동비율이 높아 재무구조는 제조업 치고는 극도로 건실현금 및 현금성 자산이 많아서 단기 위기에도 배당금 끊길 리 거의 없음2025년 3월 말 기준 순현금 포지션, 현금+현금성 자산이 총차입금보다 13억 달러 더 많음회사가 실적 부진, 투자비용 급증 같은 상황에도 쌓아놓은 실탄으로 배당 버틸 수 있음4. 만기 구조와 부채 상황단기 만기(2024년 8월) 5억 달러, 장기 만기(2026~2032년)도 고르게 분산평균 조달금리는 5.9~7.3%, 브라질 데벤처만 12%대(현지금리 영향)모회사나 계열사에 부채 문제가 터져도 TX가 보증서줄 구조는 아님만기집중 리스크, 유동성 위기, 배당 끊길 시나리오 가능성 거의 없음▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 9% 이상 : 브라질 토종 철강 기업 소개와 분석https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250707165201189xr※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.※ 아하 멤버십 구독자 분들께서는 고배당주 연구소 1개월 무료 쿠폰을 멤버십 페이지에서 받으실 수 있습니다. 부담없이 구독해 보세요!25.07.07301,803
- 경제배당 수익률 8.4% : 페니맥 모기지 리츠 선순위 회사채를 소개합니다.안녕하세요, 카레라입니다. 연 8%가 넘는 이자를 선순위로 꼬박꼬박 주는 모기지 리츠 회사채 하나 소개해 드리겠습니다. 2023년 9월에 발행한 2028년 만기 선순위 무담보 회사채입니다. 발행가는 1주당 25달러, 액면 이자율 8.5%, 분기마다 0.53달러씩 확정적으로 이자를 주고 만기는 2028년 9월 30일까지 딱 5년입니다. 1. PennyMac Mortgage Investment Trust(PMT) 소개PMT는 주택담보대출 즉, 모기지 채권에만 꽂혀서 파생된 상품에 집중 투자하는 모기지 리츠(REITs)사람들이 흔히 리츠 하면 건물 소유, 임대수익 생각하지만 얘네는 건물에는 1도 관심 없고 주택담보대출, 그중에서도 채권만 거래주로 자회사인 PennyMac Corp.가 직접 대출채권을 사서 증권화, 투자자한테 파는 구조대출채권뿐만 아니라 모기지 서비스 권리(MSR)와 정부기관 신용위험 전가 증권(CRT)까지 투자돈 버는 방식은 대출을 잘 사들여서 묶어 팔거나 원리금 회수나 관리로 수수료를 챙기거나 투자수익을 배당으로 환원PMT는 이 과정에서 현금 흐름이 탄탄하고 우량 채권 위주로 포트폴리오를 짬2. PMTU 선순위 회사채, 구조와 발행 목적2023년 9월에 발행된 따끈따끈한 회사채로 총 5,350만 달러 규모만기는 2028년 9월 30일, 5년짜리 고정금리 상품이 채권의 핵심 목적은 기존 단기 차입 리스크를 줄이고 만기 구조를 장기화하는 것실제로 PMT는 이 돈을 모기지 서비스 권리(MSR) 매입, CRT 등 신용위험 전가 증권 투자, 대출채권 매입, 기존 부채 상환 등 거의 모든 유동성 수요에 투입분기마다 0.53달러씩 확정적으로 이자를 지급, 연 8.5%이며 2025년 9월 30일부터 조기상환 옵션 가능무담보 선순위 회사채로 PMT와 자회사 PennyMac Corp.가 변제순위 동일하게 보증3. PMT의 이자 지급능력과 유동성이자보상배율(EBIT/이자비용) 2~3배 수준2025년 1Q에는 일시적 평가손실로 소폭 적자 전환되기도 했지만 핵심 영업이익은 이자와 배당 충분히 커버현금 및 현금성 자산, 그리고 상시 운용되는 레포(단기차입)로 유동성은 업계 평균유동비율 1 미만이지만, 모기지 리츠 업계 특성상 단기차입 돌리면서 매달 현금 유입이 꾸준4. 만기 구조와 기타 부채 상황무담보 선순위 회사채 PMTU는 2028년 만기, PMTV/PMTW는 2030년 만기로 분산교환사채는 신규 고금리 채권으로 계속 리파이낸싱, 이자비용은 늘지만 만기 리스크는 관리자산담보부 차입(레포 등)도 대부분 상시 갱신되는 구조라 갑자기 자금 경색이 오지 않는 한 단기 리스크는 크지 않음자산유동화 채무(비소구)는 자산 부실 시 해당 자산에서만 변제, 회사 본체엔 큰 부담 없음▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 8.4% : 페니맥 모기지 리츠 회사채 소개와 분석https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250705142349223qy※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.※ 아하 멤버십 구독자 분들께서는 고배당주 연구소 1개월 무료 쿠폰을 멤버십 페이지에서 받으실 수 있습니다. 부담없이 구독해 보세요!25.07.05101,740
- 경제배당 수익률 8.42% : 고성장 BDC 선순위 회사채안녕하세요, 카레라입니다. 오늘 소개할 종목은 2023년에 상장해서 2028년 4월까지 5년짜리로 돌아가는 채권이고 연 8.5% 고정금리를 분기마다 딱딱 지급하는 진짜배기 선순위 무담보 회사채죠. 발행가는 1주에 25달러고 분기당 0.53달러씩 확정 지급됩니다. 과연 투자할 만 할까요? 이것도 다른 채권들처럼 현금이 부족하거나 위기가 오면 우수수 쓰러지는 그런 친구는 아닐까요?1. Saratoga Investment Corp(SAR) 소개SAR는 흔히 말하는 BDC(Business Development Company)임. 미국식 중견 중소기업 대부업체+사모펀드가 합쳐진 투자회사직접 운용은 안 하고 Saratoga Investment Advisors라는 외부 운용사가 굴리는 구조BDC지만 SBIC(미국 정부 특허 소기업투자회사) 자회사 3개 보유, 남들보다 훨씬 싸게 돈 끌어다 쓸 수 있음CLO 펀드도 6.5억 달러 단독, 4억 달러 합작으로 굴리면서 자금줄이 다양함주력 상품이 레버리지드 론이라서 시장 상황이 뭐가 됐든 꾸준히 돈 빌려줄 수 있는 구조대출 포트폴리오는 경기방어형 섹터 위주로 기본적으로 손실률이 낮음자본구조상 영구자본 특성이 강해서 추가 자금조달도 쉽고, 대출 포트폴리오 신용상태가 동종 BDC 중 상위권SBIC 자회사 활용해서 은행 대출, 정부 보증, 상장채, 사모채 등 여러 층위로 차입구조 분산모기업 자체 신용평가도 Egan-Jones 기준 BBB+ 투자적격 받아옴2. SAZ 선순위 회사채, 구조와 매력SAZ는 2023년 4월에 발행된 8.5% 고정금리 무담보 선순위 회사채. 만기는 2028년 4월 15일, 총 발행가 5,000만 달러에서 초과배정 옵션까지 포함해 최대 5,750만 달러1주 25달러 액면가, 분기당 0.53달러씩 이자 지급, 연 4회(2, 5, 8, 11월) 딱딱 떨어지는 구조자금 사용 목적은 기존 고금리 은행 리볼빙 대출을 갚고 나머지로 신규 대출/투자에 투입하려는 전략실제로 일부 은행 리볼빙 대출은 SOFR+2.15%였던 걸 SAZ로 SOFR+1.95%로 싸게 돌려막음SAZ는 무담보 선순위(note)로, 담보대출(은행, SBIC)이 먼저고 그 다음 SAZ, SAT, SAJ 등 상장/사모 무담보채가 동일 순위상장채라서 시장에서 주식처럼 매매 가능하고 유동성도 나쁘지 않음조기 상환 옵션은 2025년 4월 14일 이후 언제든지 100% 액면가+발생이자 조건으로 가능, 단 아직 별도 통지는 없음3. SAR의 이자 지급 능력과 유동성2025 회계연도 기준 총 투자수익과 이자 및 금융비용을 감안하면 이자보상배율 약 2.1배로 이자 갚는 데 아무 문제 없음분기마다 실제로 배당금 및 이자 지급이 순투자이익(NII)과 거의 일치, 실적만큼 투자자한테 바로 환원하는 구조현금 및 현금성 자산과 미사용 신용한도를 감안하면 유동성도 넉넉BDC 법정 레버리지 한도(자산 대비 부채비율 66.7%) 내에서 61% 수준으로 관리되고 있어서 추가 부채 여력도 남아 있음4. 만기 구조와 기타 부채 상황주력인 은행 리볼빙, SBIC 차입 등 선순위 담보대출이 만기 분산+미사용 한도가 많아 단기집중 리스크 없음SAZ 포함 상장 무담보 회사채가 2027~2028년 분산 만기라서 이자, 원금 상환에 큰 부담 없음기관 사모채, 기타 소규모 사모사채 등도 상환 순위상 큰 부담 없고 필요하면 ATM 증자 등 자본조달 옵션도 다수회사는 최근에도 보통주 유상증자로 자기자본을 늘려서 자산커버리지비율을 꾸준히 방어 중▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 8.42% : 레버리지 빡세게 돌리는 고성장 BDC 회사채 소개와 분석https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250704112005897bc※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.※ 아하 멤버십 구독자 분들께서는 고배당주 연구소 1개월 무료 쿠폰을 멤버십 페이지에서 받으실 수 있습니다. 부담없이 구독해 보세요!25.07.04301,105
- 경제배당 수익률 6.82% : 좋은 헬스케어 리츠 하나 소개합니다.안녕하세요, 카레라입니다.요즘 미국 리츠(REITs)에 관심 기울이시는 분들은 거의 없는데 6% 후반대 배당을 이제는 월 배당으로 꽂아주는 헬스케어 리츠가 있습니다. 시장 분위기는 썩 좋지 않지만 이 종목만큼은 배당주 덕후라면 관심종목에 한 번쯤 넣어볼 만한 매력이 있죠. 리얼티 인컴(O)이나 프롤로지스(PLD) 같은 리츠보다도 배당수익률이 훨씬 높은데 당연히 주가가 바닥 기는 게 한몫하지만 그 와중에 꾸준히 배당도 증액하고 자사주 매입까지 하는 괴상한 종목이에요.1. Healthpeak Properties, Inc(DOC) 기업 소개DOC는 시가총액 120억 달러짜리로 헬스케어 부동산계에서 덩치 꽤 되는 플레이어임포트폴리오가 외래진료 의료시설(전체 임대수입의 50% 이상), 생명과학 연구시설(40%), 고령자 복합주거(CCRC, 10%)로 3갈래로 나뉨외래진료 의료시설만 500채가 넘고 생명과학 연구소도 100채 이상 들고 있음주력은 외래진료와 연구실 쪽, 둘이서 회사 매출 90%를 책임지는 진짜 먹여살리는 사업임사업 다각화 덕에 특정 시장이나 경기 변화에 덜 흔들리고 실버타운+병원+연구실 전부에서 임대료 꼬박꼬박 들어옴임차인이 병원, 의원, 제약사, 실버타운 거주자 등이라 수익원이 분산되고 의료 경기만 망가지지 않으면 안정적FFO, AFFO 기준 배당성향을 감안하면 현금 남기는 폭이 훨씬 넓어서 번 돈의 1/3은 차곡차곡 쌓임2025년부터 분기배당에서 월배당으로 전환, 1주당 0.305달러, 연간 1.22달러까지 증액했음2. DOC의 배당 전망과 투자 포인트경영진 및 이사진의 대규모 내부자 매수, 자사주 매입으로 시장 신뢰 확보낮은 배당성향과 현금흐름 커버리지 덕분에 배당 안정성이 업계 최고 수준경영진이 대놓고 배당정책 강화 선언하여 실제로 월배당 전환 및 배당금 증액까지 함2025년 1Q 매출 전년비 16% 증가, AFFO는 20% 성장, 주당 기준으로도 +2% 성장동기간 다른 헬스케어 리츠들이 역성장인데 DOC만 혼자서 꾸준히 현금창출력 우상향임대료 인상, 높은 점유율이 성장의 바탕이며 FFO/NOI도 3~4% 연간성장 가능성3. DOC에 관심을 가져야 할 이유단기적으로 주식수 증가로 FFO 증가율 둔화는 불가피하지만 M&A 정리되고 금리 좀만 풀리면 다시 탄력 받을 확률 큼EV/EBITDA, P/B, P/FFO 등 핵심 지표가 과거 평균, 경쟁사 대비 턱없이 저렴한 수준FFO 수익률 10% 넘기고 P/FFO는 최근 5년 평균보다 20~50% 낮음리츠 업계에서 이 정도 성장, 배당 안정성에 이 정도 할인받는 케이스는 드뭄헬스케어 리츠라는 특성상 인구 고령화, 바이오 붐 등 구조적 성장 모멘텀이 강함임차인 장기계약 비중이 높고 의료/연구기관 특성상 임대료 변동성 낮아 예측 가능한 현금흐름4. 결론기준금리 인하 환경에서 밸류에이션 멀티플 확장 기대, 버틸 체력도 있음(자세한 건 아래 링크 참조)저평가 구간에서 꾸준히 모으고 배당 받으면서 주가 반등까지 노릴 수 있는 인컴+시세차익 기회 있음DOC는 헬스케어 리츠 중에서도 배당 안정성, 성장성, 저평가 세 가지 모두 갖춘 드문 케이스▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 6.82% 헬스케어 리츠 배당과 시세차익을 노려보자 : 간단 고배당주 칼럼https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250702115442724zt※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.※ 아하 멤버십 구독자 분들께서는 고배당주 연구소 1개월 무료 쿠폰을 멤버십 페이지에서 받으실 수 있습니다. 부담없이 구독해 보세요!25.07.02411,005
- 경제배당 수익률 13.49% : BDC가 이렇게 배당을 주고도 남는 게 있다고?안녕하세요, 카레라입니다."이렇게까지 퍼줘도 되나?" 싶을 정도로 배당을 때려박는 일반주가 아직도 미국 증시에 많은데 오늘 소개할 종목은 기본 배당수익률이 13.49%를 찍고 있습니다. 보통 이런 수익률은 회사가 망하기 직전 아니면 불가능하다는 게 상식인데 얘는 2021년 6월부터 지금까지 주가가 바닥을 기거나 대폭락 없이 10달러 후반~20달러 초반대에서 꾸준하게 버티는 중입니다. 실적을 봐도 매 분기마다 꼬박꼬박 배당을 퍼주고 있어 진짜로 현금 월세 받는 느낌이 확실히 살아 있습니다.1. FSK 기업 소개FSK는 고배당주 좋아하는 사람들한테는 흔한 BDC(Business Development Company)이게 뭐냐면 미국 중소, 중견기업에 대출해주고 이자 받아서 투자자한테 배당으로 돌려주는 구조라 우리나라 대부업+사모펀드 섞어놓은 느낌임운용은 FS Investments랑 글로벌 사모펀드계 대표 주자 KKR이 합작해서 만든 FS/KKR Advisor가 맡고 있음지금 규모까지 커진 건 2021년 여러 개 BDC를 한 번에 싹 다 합병하면서 덩치를 키운 결과인데 이걸로 순자산 기준 미국 3위 BDC 타이틀을 따냈음포트폴리오 규모만 141억 달러인데 이게 어느 정도냐면 웬만한 지방은행 자산총액보다 훨씬 큼투자 포트폴리오는 소프트웨어, 산업재, 비즈니스 서비스 등등 20개 섹터에 분산돼 있고 총 220개 가까운 기업에 돈을 쪼개서 빌려줌전체 자산 중 58%가 1순위 담보대출, 15%가 자산담보대출이고 나머지는 후순위 대출이나 지분 투자라 구조가 굉장히 보수적2014년 증시 데뷔 이후 분기마다 배당을 한 번도 빼먹지 않았고 합병 이후에도 꾸준히 이어감2. FSK 재무 지표로 본 배당 지속 가능성2025년 1Q 순투자소득(NII)은 전분기보다 상승, 분기별 배당 커버리지가 약 93%살짝 부족한 부분은 그동안 쌓아둔 미분배 소득(스필오버)로 메움법정 배당 의무(90% 이상)는 지키면서 배당준비금도 잘 쌓고 있어 실적 흔들려도 바로 배당 끊기는 일은 없음2025년 1Q 이자비용(차입원가)을 같은 기간 투자수익(이자+영업수익)이 훨씬 크게 상회이자보상배율 3.5배(영업수익 기준), 순투자소득 기준으론 1.65배라 당장 이자 때문에 배당이 흔들릴 걱정은 없음부채비율 128%, 순부채비율 114%로 수치상 높아 보이지만, BDC 규제상 한도(2배) 안에서 관리 중이고 자산 커버리지 비율 182%라 추가 여유도 있음유동부채는 현금성 자산으로 해결하기 충분하고 미사용 신용한도도 많아서 단기 채무상환 압박은 없음장기부채 중 54%가 무담보 장기채고, 나머지는 담보부 대출임무담보채 중 2025~26년 만기는 전체의 11%뿐, 나머지는 2027년 이후에나 만기라 갑자기 큰돈 갚아야 하는 상황 자체가 적음3. FSK 신용 건전성과 위험 요인2025년 1Q 말 기준 비취득(연체) 자산 비율이 업계 평균 수준이지만 아주 낮은 편은 아니라 주의 필요최근엔 구조조정, 회수 등을 통해 연체 비율을 점차 낮추는 추세평균 투자기업 레버리지(EBITDA 대비 부채)가 조금 높은 편이지만 포트폴리오가 워낙 분산돼 있어서 대형 사고가 터질 가능성은 크지 않음과거 투자손실로 NAV가 꾸준히 우상향하지는 못했으나 코로나 이후엔 NAV와 주가가 많이 회복했고 미분배 소득도 충분히 쌓여 있어서 단기 NAV 급락 위험은 낮음4. 총평지금까지 보여준 수익성과 현금흐름, 재무구조, 유동성을 보면 배당 중단이나 이자 지급 불능 리스크는 거의 안 보임투자수익 증가, 낮은 부실률, 빵빵한 유동성이 강점이고 레버리지와 연체 자산 비율이 업계 평균보다는 살짝 높은 걸 감안어쨌든 숫자상으론 배당 끊길 조짐이 없고 단기적 위험 신호도 딱히 없어서 당분간 FSK 배당에 대한 신뢰도는 꽤나 높게 유지될 걸로 보임▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 13.49% 오랜만에 보는 초고배당 BDC 기업 소개와 분석https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250701094900296ug※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.※ 아하 멤버십 구독자 분들께서는 고배당주 연구소 1개월 무료 쿠폰을 멤버십 페이지에서 받으실 수 있습니다. 부담없이 구독해 보세요!25.07.01201,393
- 경제배당 수익률 10.47% : 벤처 투자 BDC 끝판왕안녕하세요, 카레라입니다.오늘은 미국 BDC(벤처대출 전문 투자회사) 중에서도 벤처 시장에서 독보적인 입지를 가진 기업을 들고 왔어요. 미국에선 20년 넘게 테크, 바이오, 생명과학 분야 벤처기업에 선순위 담보를 잡고 돈을 빌려주면서 누적 손실률 0.38%라는 역대급 기록을 자랑하는 회사입니다.1. Hercules Capital Inc(HTGC) 사업 구조와 핵심 포인트HTGC는 벤처, 테크, 바이오 기업에 주로 선순위 담보대출을 해주는 BDC누적 손실률이 0.38%로 미국 금융권에서도 최상위권 건전성90% 이상이 선순위 담보대출이고 포트폴리오 98%가 변동금리 구조금리 인상기에는 자동으로 이자수익이 올라가는 구조라 금리 싸이클 방어력 탁월대출 포트폴리오 내 61%가 최상위 내부 신용등급(1~2등급)이라서 포트폴리오 질이 좋음부실(Non-accrual) 대출은 2025년 1Q 기준 2건에 불과, 투자원가 기준 1.8%TPVG 등 경쟁 BDC 대비 트랙레코드, 규모, 실적에서 압도적 우위NAV 프리미엄이 50~60%까지 붙는 업계 최고가 프리미엄 종목2. HTGC 배당 구조와 전망HTGC의 배당은 연 배당 수익률 10% 이상, 배당 커버리지(순이자소득/NII 대비 배당성향)가 110~125%로 넉넉NII(순이자소득)가 배당을 확실하게 커버하고 있어 추가배당도 안정적으로 나오는 상황2024~2025년 초엔 실적 호조로 특별배당까지 지급, 배당 성장 모멘텀이 강했음수익성 하락 징후가 보이긴 하는데 기본배당은 충분히 방어되는 구조최근 분기 기준 포트폴리오 평균 수익률이 14.9%→13%로 하락, 앞으로는 12~12.5%까지 내려갈 가능성 예고PIK(Payment-In-Kind) 이자수익 비중이 11~12%로 증가, 장기적으로 현금 배당에는 부정적 신호경쟁사 TPVG, HRZN은 이미 배당을 삭감했지만 HTGC는 오히려 커버리지와 신용등급에서 우위고금리 환경이 유지되는 한 단기적 배당 위험은 적지만 금리 인하기에선 수익률 저하와 배당 둔화 우려3. HTGC 투자 시 챙겨야 할 핵심 변수수익성 유지가 가능한지, 포트폴리오 확대를 통해 이자수익 저하를 메꿀 수 있는지 주시대출 포트폴리오 질(선순위 담보, 내부 신용등급, 부실률 등)PIK 이자수익 비중이 추가로 증가하는지 체크(현금흐름 악화 조짐일 수 있음)신규 벤처딜 경쟁이 치열해지면서 포트폴리오 수익률, 조건 악화가 발생하는지 모니터링 필요금리 정점 이후의 이자마진(NIM) 관리가 관건, 차입 비용이 급등하지 않는지 계속 체크4. 결론과 투자 전략지금처럼 배당 수익률이 10%를 찍는 프리미엄 BDC는 미국 시장에서 손에 꼽힘하지만 증자, 신주발행이 있을 경우 NAV 프리미엄 효과가 유지되는지 살펴야 하며 실적 컨센서스 미달 시 주가 변동폭이 크기 때문에 진입 타이밍도 중요하방 변동성 리스크, 업계 전체 디스카운트 시 HTGC도 최대 -20% 하락 가능성이 있어 좀 더 아래서부터 매수하는 것이 안전단기적으론 안정성, 커버리지 모두 훌륭하지만 중장기 금리, 경기, 신규딜 경쟁에 따라 실적과 배당 성장 둔화 리스크 있음배당주 포트폴리오에서 HTGC는 분산 투자 시 메인 코어로 삼을 만하지만, 지나친 몰빵은 금물▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 10.47% 벤처 투자 BDC 끝판왕 : 지금 사도 될까?https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250629181830680vc※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.※ 아하 멤버십 구독자 분들께서는 고배당주 연구소 1개월 무료 쿠폰을 멤버십 페이지에서 받으실 수 있습니다. 부담없이 구독해 보세요!25.06.2920935
- 경제배당 수익률 8.58% : 은행과 핀테크를 짬뽕한 기업이 발행한 고금리 회사채안녕하세요, 카레라입니다.이번에 소개드릴 종목은 미국 은행...은 맞는데 핀테크를 적당히 짬뽕한 기업의 회사채입니다. 2024년 6월에 발행된 지 얼마 안 된 신상 회사채이고 액면가 1주당 25달러짜리로 분기마다 1주당 0.531달러씩, 연간 8.58%를 쏴주는 구조라서 고배당 월세 포트폴리오에 딱 좋은 종목입니다. 이거를 좀 자세히 파 보겠습니다.1. NewtekOne Inc(NEWT) 소개NEWT는 미국 중소기업에 특화된 종합금융지주회사임Newtek Bank, N.A.(구 National Bank of New York City)를 핵심 자회사로 보유하고 있음은행 라이선스를 갖춘 뒤로 저금리 예금을 조달해 대출 장사에 투입할 수 있게 됨전자결제, 클라우드, 데이터 백업, 전자상거래, 보험, 급여관리 등 중소기업 필수 솔루션까지 직접 제공전통적 은행대출로 커버 안 되는 리스크 큰 대출도 별도 부문에서 증권화해서 돌림본질은 은행+핀테크 짬뽕. 중소기업 금융에 딱 달라붙은 미국형 원툴 플레이어2. NEWTG 회사채 구조 살펴보기NEWTG는 NEWT가 2024년 6월 5일 발행한 만기 2029년 6월 1일, 5년짜리 무담보 선순위 회사채액면가 25달러에 1주당 연 8.5% 고정이자, 분기마다(3, 6, 9, 12월 1일) 0.531달러씩 지급첫 이자지급일은 2024년 9월 1일이며 조기상환옵션(Call Option) 붙어 있음. 2027년 6월 1일부터 회사가 원하면 언제든 액면가 100%+미지급이자까지 주고 강제 상환 가능발행총액은 원래 5,000만 달러로 계획했다가 투자자 수요 몰려서 7,187만 달러로 증액주요 목적은 만기 임박한 고금리 부채 리파이낸싱과 추가 대출자산 확대자기자본이익률(ROTCE) 20% 넘게 찍고 조달금리 낮춰서 더 공격적으로 성장하겠다는 전략무담보(unsecured) 선순위(unsubordinated) 구조로 NEWT의 다른 무담보채(NEWTZ, NEWTI, NEWTH 등)랑 동일 순위최근 만기 채권들은 미리 조기상환이나 만기연장 교환 등으로 별 탈 없이 처리해옴3. 모기업 재무와 이자 지급 능력2025년 1분기 기준 분기 순이자수익(NII) 전년 동기 대비 +56%예금, 차입 이자비용도 함께 증가했지만 전체 이자비용을 감안한 이자보상배율은 1배 이상으로 나쁘지 않음. 은행업 특성상 이 정도면 관리가 무난한 수준도매예금 고금리 비중을 33% 줄이고 저비용 예금 비중은 12% 늘려 예금구조도 안정적으로 손질도이치은행 Warehouse Facility(담보대출한도) 1억 달러가 넘게 여유분이 있어서 필요하면 대출 즉시 가능FHLB 같은 중앙은행 라인도 열려있음. 외관상 수치보다 실질 유동성 더 튼튼미국 은행권 평균보다 안정적인 편, 부채비율은 은행업 특성상 예금이 부채로 잡혀서 높음4. 만기 구조와 타 부채 상황총 상장 및 비상장 선순위 무담보 회사채 잔액 약 3.8억 달러에 FHLB(연방주택대출은행) 차입 등 담보부 차입도 일부 존재만기 도래 채권들은 신규채권 발행, 만기연장 교환 등으로 무리 없이 관리단기 상환 집중 일정 없이 만기가 분산되어 있으며 회사 전체 신용에 노출된 구조라 이자 지급 능력은 현 시점 양호다만 부채비율 자체가 낮은 구조는 아니어서 미국 경기침체가 오면 부실 증가 리스크는 늘 깔고 봐야 함▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 8.58% : 은행과 핀테크를 반반 섞은 기업 회사채 소개와 분석https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250628165050386jx※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.※ 아하 멤버십 구독자 분들께서는 고배당주 연구소 1개월 무료 쿠폰을 멤버십 페이지에서 받으실 수 있습니다. 부담없이 구독해 보세요!25.06.2820935
- 경제배당 수익률 11.04% : 글로벌 송금 핀테크가 이렇게 배당을 많이 준다고?안녕하세요, 카레라입니다. 요즘 미국 증시에서 이게 이렇게 배당을 많이 주나? 싶은 일반주도 몇 개 보입니다. 그런 고배당 종목들이 꽤 있는데 오늘은 그 중에서 배당 수익률을 11%까지 주는 기업 하나를 들고 왔습니다. 해외송금의 대명사였던 회사가 지금 주가는 역사상 최저가이며 배당 수익률은 하늘을 찌르고 있는데 이게 단순한 배당 트랩인지 아니면 아직도 현금은 잘 돌고 있는 배당주인지 직접 따져봐야겠죠. 본격적으로 파헤쳐 봅시다.1. Western Union Company(WU) 기업 소개WU는 미국 뉴욕에 본사를 둔 글로벌 송금, 결제 서비스 회사전 세계 200여 개 국가 130개 통화 네트워크로 개인, 기업, 금융기관 대상으로 돈을 보내주는 게 본업오프라인 소매 대리점 기반 송금 서비스에서 압도적인 지위를 가졌지만 최근엔 모바일, 웹 기반 자체 디지털 송금(Branded Digital) 비중이 35%까지 올라옴2025년 기준 시가총액 28억 달러, 오프라인 송금 네트워크만 50만 곳이 넘음최근 몇 년간 핀테크 기업들(PayPal Xoom, Wise, Remitly, Revolut 등)과의 경쟁에 시달리며 주가가 급락했고 수수료 인하 압박이 심해져 마진율도 줄어드는 악순환그럼에도 불구하고 개발도상국, 현금 선호층, 비디지털 사용자 대상으로 여전히 필수적인 브랜드 파워20년간 배당을 한 번도 끊지 않았고 2024~2025년에도 배당은 정상적으로 지급2. 최근 WU의 배당 상황과 변화2006년 12월 1주당 0.01달러의 상징적 배당으로 시작, 2010년부터 분기 배당 전환(분기마다 이사회에서 결정)2010년 0.06달러 → 2015년 0.155달러 → 2019년 0.2달러 → 2021~2025년 0.235달러로 배당금 꾸준히 증액하다 최근엔 고정최근(2025년 6월 30일) 기준 배당수익률이 11.04%까지 상승최근엔 자사주 매입까지 추가로 선언, 2025년 신규 자사주 매입 프로그램 10억 달러 진행 중오프라인 중심에서 디지털 송금으로 전환 속도 높이며 수익 다변화 시도영국 Eurochange 환전 사업 인수, 월마트 비자 등 대형 파트너 제휴, 중동 시장 확장 등으로 사업 다각화 중송금업 특성상 단기부채가 높지만 회전율이 빨라서 실제 위험도는 낮다는 점이 특징3. WU의 배당은 지속 가능할까?2024년 배당성향 54%인데 순이익의 절반 남짓만 배당으로 나가는 구조라 이익이 크게 줄지 않는 한 단기적으로 배당컷 위험은 낮음2025년 1Q 영업현금흐름(OCF)으로 분기 배당 지급액은 넉넉히 커버할 수 있음이자보상배율 2024년 5.9배, 2025년 1Q 6.4배로 부채 이자 내고도 현금 넉넉커머셜 페이퍼 한도와 현금성 자산을 감안할 때 단기 유동성 확보도 무난4. 중요하게 평가하는 부분부채비율만 보면 300%가 넘지만 이건 자사주 매입으로 자본이 줄어든 영향이 큼주요 회사채 만기 2026~2040년까지 길게 분산되어 있어 단기 상환 부담 없음평균 차입금리 4%대, 대부분 초저금리 때 찍은 채권이라 이자 부담도 크지 않음배당+자사주 매입 의지 매우 강함. CEO가 직접 “배당은 절대 쉽게 안 깎는다” 라고 못 박은 상태다만 최근 EPS가 많이 줄고 배당은 2021년 이후 고정이라 이익이 더 줄면 결국 배당성향 한계에 부딪힐 수 있음▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 11.04% : 글로벌 송금 네트워크 핀테크https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250626095211419te※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.※ 아하 멤버십 구독자 분들께서는 고배당주 연구소 1개월 무료 쿠폰을 멤버십 페이지에서 받으실 수 있습니다. 부담없이 구독해 보세요!25.06.2610638