안녕하세요. 김병섭 전문가입니다.
경제동향
Q. 미국의 소비자물가지수가 왜 중요할까요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.미국의 소비자물가지수(CPI)가 중요한 이유는 다음과 같습니다.1. 세계 최대 경제대국의 물가지표미국은 세계 최대 경제규모를 가진 국가입니다. 따라서 미국의 물가동향이 글로벌 인플레이션과 경기 전망에 상당한 영향을 미칩니다.2. 달러화 가치 및 국제금리 결정 요인미국 물가지수는 연준의 통화정책 기조를 판단하는 주요 지표입니다. 이는 곧 달러화 가치와 국제 금리 수준에 영향을 줍니다.3. 글로벌 원자재/상품가격 결정 요인미국은 원자재와 상품의 최대 수입국입니다. 미국의 수요에 따라 국제 원자재/상품 가격이 결정되는 경향이 있습니다.4. 글로벌 투자시장에 영향미 물가지수는 연준의 통화정책 방향을 가늠하게 해주므로 국제 증시, 외환시장 등 글로벌 투자심리에 직접적인 영향을 미칩니다. 5. 한국 경제에도 파급효과미국은 한국의 최대 교역대상국입니다. 미 물가지수는 한국의 수출, 외환시장, 금리, 기업실적 등 여러 경제지표에 영향을 미칠 수밖에 없습니다.이처럼 세계 경제를 주도하는 미국의 물가지수는 글로벌 금융시장과 실물경제 전반에 파급효과가 크기 때문에 전세계의 이목이 집중되는 것입니다.
예금·적금
Q. 일본 금리를 올려도 엔화가 상승하지 않는 이유가 뭘까요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.일본이 금리를 인상해도 엔화 가치가 크게 오르지 않는 이유는 다음과 같은 요인들 때문입니다.1. 상대적으로 낮은 금리 인상 수준일본은 장기간 제로금리 정책을 시행해왔기 때문에 소폭 금리인상에 그치고 있습니다. 다른 선진국 대비 금리 인상폭이 작아 엔화 강세로 이어지기 어렵습니다.2. stagflation 우려일본은 저성장, 고물가 stagflation 우려가 있어 금리 인상의 폭이 제한적일 수밖에 없습니다. 과도한 금리인상은 경기 둔화를 가져올 수 있기 때문입니다.3. 무역수지 적자 일본은 최근 에너지 가격 상승 등으로 무역수지 적자가 지속되고 있습니다. 이는 엔화 약세 요인으로 작용합니다.4. 투자 매력도 저하금리 인상에도 불구하고 일본 경제의 낮은 성장성과 높은 부채비율 등으로 인해 투자 매력도가 여전히 낮습니다.5. 과거 정책 신뢰도 하락앞서 정부가 엔화 약세를 유도하려 했던 아베노믹스 정책에 대한 불신이 남아있습니다.따라서 일본의 소폭 금리인상만으로는 엔화에 대한 수요 증가로 이어지기 어려운 상황입니다. 보다 과감한 금리인상과 성장정책 등의 보완이 필요할 것으로 보입니다.
경제정책
Q. 우리나라 경제 활동 인원 중에서, 기초수급자는 몇 명이나 되나요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.2024년 4월 현재 정확한 통계는 갖고 있지 않지만, 2023년 8월 기준으로 우리나라 기초생활수급자 수를 알려드리겠습니다.2023년 8월 기준 전국 기초생활수급자 수는 약 148만 명입니다. 이는 전체 인구 대비 약 2.9%에 해당합니다.기초생활보장 급여 수급자 가구는 약 89만 가구로, 이 중 - 일반수급가구가 약 68만 가구- 거주시설수급자가 약 21만 명 수준입니다.기초생활수급자에게 지급되는 생계급여 평균 급여 수준은 가구원수에 따라 다르지만, 4인 가구 기준 월 103만원 정도가 되는 것으로 알려져 있습니다.하지만 실제 수급가구 소득인정액, 가구 특성 등에 따라 급여액수는 차이가 있을 수 있습니다.기초생활보장제도는 생계가 어려운 최저소득계층을 지원하는 공공부조제도입니다. 정부는 지속적인 복지재정 확대를 통해 이들을 보호하고 있습니다.
예금·적금
Q. 수정 듀레이션은 일반 듀레이션의 어떤 점을 보완한 것인가요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.수정듀레이션(Modified Duration)은 일반 듀레이션(Macaulay Duration)의 한계점을 보완하기 위해 고안된 개념입니다.일반 듀레이션은 만기 시점의 현금흐름만 고려하고 중간에 발생하는 현금흐름은 무시합니다. 또한 채권가격과 수익률 간의 관계를 완벽한 선형 관계로 가정하고 있습니다. 하지만 실제로는 채권가격과 수익률 간의 관계는 볼록한 곡선(convex) 형태를 보입니다. 따라서 수익률 변화에 따른 채권가격 변화를 일반 듀레이션으로만 계산하면 과소/과대 추정될 수 있습니다.이러한 일반 듀레이션의 한계를 보완하기 위해 수정듀레이션이 등장했습니다. 수정듀레이션은 다음과 같은 점에서 개선되었습니다.1. 중간에 발생하는 현금흐름(이자지급)도 반영합니다.2. 채권가격과 수익률 간의 볼록성(convexity)을 반영합니다.3. 수익률 변화율이 작은 범위 내에서는 실제 채권가격 변화율과 근사치가 됩니다.결과적으로 수정듀레이션은 수익률 변화에 따른 채권가격 변화를 일반 듀레이션보다 더 정확하게 추정할 수 있습니다. 따라서 위험관리 측면에서 수정듀레이션이 더 유용하게 활용됩니다.
대출
Q. 간밤에 미국 CPI지수가 높게 나온 이유가 무엇인가요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.미국의 소비자물가지수가 예상보다 높게 나온 이유로 금리인상에도 불구하고 인플레이션이 쉽게 진정되지 않는 몇 가지 주요 원인이 있습니다.1. 강한 노동시장미국 고용시장이 견조하여 임금 상승압력이 지속되고 있습니다. 임금 상승은 구매력을 높여 물가를 자극합니다.2. 공급망 병목현상 지속코로나19 이후 글로벌 공급망 교란이 계속되면서 상품 공급이 부족해 물가를 끌어올렸습니다.3. 러시아-우크라이나 전쟁에너지, 식품 등 원자재 가격 상승에 영향을 미쳐 물가를 자극했습니다.4. 높은 기대인플레이션높은 물가상승률이 지속되면서 기대인플레이션도 높아져 임금 및 가격인상 요인으로 작용합니다.5. 금리인상의 시차효과금리인상의 물가억제 효과가 나타나기까지는 상당한 시차가 있습니다.이처럼 다양한 요인들이 물가상승 압력으로 작용하고 있어, 단기간에 금리인상만으로는 인플레이션을 쉽게 제어하기 어려운 상황입니다. 통화정책 외에도 공급망 개선, 재정정책 등 종합적인 대책이 필요할 것으로 보입니다.
주식·가상화폐
Q. 미국CPI3.5%상승된거랑 금리인하불가랑 무슨연관성이 있을까요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.미국 CPI(소비자물가지수)가 3.5% 상승했다는 것은 물가상승률이 예상보다 높았다는 의미입니다. 이는 금리인하와 다음과 같은 연관성이 있습니다.1. 인플레이션 우려 증가높은 물가상승률은 인플레이션 압력이 지속되고 있음을 의미합니다. 중앙은행은 인플레이션을 통제하기 위해 금리를 인상하는 통화정책을 사용합니다.2. 금리인하 시기 지연물가상승세가 빨라지면 중앙은행은 금리인하 시점을 미룰 가능성이 높습니다. 금리를 너무 빨리 낮추면 인플레이션이 확산될 수 있기 때문입니다.3. 긴축정책 유지 필요성높은 인플레이션 환경에서는 통화정책을 계속 긴축적으로 유지해야 합니다. 금리인하는 완화적 정책이므로 타이밍을 잡기 어려워집니다.따라서 미국 물가상승률이 예상보다 높게 나타나면서 6월 연준의 금리인하 가능성이 낮아진 것입니다. 연준은 인플레이션을 진정시킬 때까지 긴축정책 기조를 유지해야 할 것으로 보입니다.물론 한번의 지표로 금리정책 방향이 결정되지는 않습니다. 향후 물가와 경기 흐름 등을 지켜보며 금리인상과 인하 여부를 결정할 것입니다.
대출
Q. 원리금 균등 상환을 할때 장점과 단점이 궁금합니다.
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.원리금 균등상환 방식의 장단점은 다음과 같습니다.[장점]1. 매월 원리금 상환액이 동일하여 계획적인 상환이 용이합니다.2. 원금이 매월 일정액씩 줄어들어 전반적으로 이자 부담이 적습니다.3. 대출 만기가 다가올수록 원금 상환 부담이 점점 줄어듭니다.[단점] 1. 초기에는 원금 상환 부분이 적어 이자 부담이 크므로 이자 부담이 큽니다.2. 중도상환 수수료가 발생할 수 있어 조기 상환 시 불리합니다.3. 장기 대출일수록 초기 이자 부담이 커져 부담이 큽니다.따라서 원리금 균등상환 방식은 장기적으로 볼 때 총 이자 부담이 가장 적고, 안정적인 계획적 상환이 가능하다는 장점이 있습니다. 단, 대출 초기에는 이자 부담이 커서 여력이 필요합니다. 또한 조기 상환 계획이 있다면 다른 상환 방식이 유리할 수 있습니다.개인의 재무상황과 상환능력, 상환 계획 등을 고려하여 가장 적절한 상환방식을 선택하는 것이 중요합니다.
경제동향
Q. 경기가 좋고 나쁨을 무슨 지표로 알 수 있는 건가요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.경기 상황을 판단할 수 있는 주요 지표로는 다음과 같은 것들이 있습니다.1. 국내총생산(GDP) 성장률GDP는 한 나라의 부가가치 생산액을 의미하며, GDP 성장률은 경제 전반의 성장세를 가장 잘 나타내는 지표입니다. 마이너스 성장은 경기 침체를 의미합니다.2. 소비자물가지수(CPI)CPI는 소비자가 구입하는 상품과 서비스 가격의 변동을 종합적으로 나타내는 지수입니다. CPI 상승률이 높으면 인플레이션을 의미하며 경기과열 신호가 됩니다.3. 실업률 실업률이 높으면 가계 소득이 줄어들어 소비가 위축되고 경기가 둔화됩니다.4. 산업생산지수제조업 가동률 등 실물경기 동향을 보여주는 지수로, 하락하면 경기 둔화를 시사합니다.5. 소매판매액 증가율개인 소비 동향을 보여주는 지표로 내수 경기를 가늠할 수 있습니다.6. 기업실적, 투자심리 지수 등기업들의 실적과 투자자들의 심리도 경기 판단에 중요한 지표가 됩니다.이런 주요 지표들을 정부, 연구소, 민간기관에서 지속적으로 분석하고 전망치를 내놓습니다. 지표의 종합적인 흐름을 보면 현재 경기국면과 향후 전망을 가늠할 수 있습니다.
경제동향
Q. 인구가 경제를 지탱하는데 출산율이 떨어지면 망하는 것 아닌가요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.인구 감소와 저출산 문제는 장기적으로 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있는 심각한 문제입니다. 그러나 경제가 망하는 것은 아닙니다. 여러가지 대응책을 통해 인구 감소로 인한 충격을 완화할 수 있습니다.1. 생산성 향상인구 감소로 노동력이 부족해지면 자동화, 스마트 기술 등을 통해 생산성을 높여 이를 보완할 수 있습니다.2. 고령 인력 활용은퇴 연령을 점차 연장하고, 기업 내 고령 인력 활용을 확대하면 노동 공급 부족 문제를 다소 해결할 수 있습니다. 3. 여성과 이민자 노동력 활용여성의 경제활동 참여를 높이고, 이민자 유입을 적정 수준으로 받아들이면 인구 감소에 따른 노동력 부족을 일부 메울 수 있습니다.4. 산업구조 개편 노동집약적 산업에서 지식기반 고부가가치 산업으로의 구조조정을 통해 인력 수요를 줄일 수 있습니다.물론 이런 대책에도 불구하고 장기적인 인구 감소 추세가 지속되면 경제 성장이 제약을 받을 수밖에 없습니다. 하지만 정부와 기업, 국민이 협력하여 대응한다면 경제가 완전히 망가지는 일은 피할 수 있을 것입니다. 출산율 제고 정책도 지속되어야 하는 이유입니다.
대출
Q. 소비자 물가지수가 예상치를 상회
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.소비자물가지수(CPI)가 예상치를 상회했다는 것은 물가상승률이 당초 전망보다 높았다는 의미입니다. 이는 다음과 같은 영향을 미칠 수 있습니다.1. 소비 부담 가중물가가 더 크게 올랐다는 것은 소비자들이 생활에 필요한 재화와 서비스를 구매하는데 더 많은 비용이 들었다는 뜻입니다. 이에 따라 실질 구매력이 떨어져 소비가 위축될 수 있습니다.2. 통화정책 긴축 가능성 증가물가상승률이 목표치를 크게 웃돌면 통화당국은 이를 억제하기 위해 기준금리를 인상하는 등 통화정책을 더 긴축적으로 운영할 가능성이 높아집니다.3. 금리 인상 전망물가상승 압력이 지속되면 중앙은행이 인플레이션을 잡기 위해 금리를 계속 올릴 것으로 예상됩니다. 높은 금리는 소비와 투자를 제약하는 요인이 됩니다.따라서 단기적으로는 소비 위축, 경기 둔화 등의 부작용이 있을 수 있지만, 중앙은행이 적절한 통화정책으로 물가를 제어한다면 장기적으로는 안정적인 경제운용이 가능해집니다. 물가상승률이 목표치를 상회하면 통화정책 기조 전환으로 일시적으로 금리가 오르겠지만, 결국에는 물가를 안정시켜 경제에 도움이 되도록 정책을 운용할 것입니다.