안녕하세요. CFP® 고영훈입니다.
경제동향
Q. 과거 닷컴버블은 어쩌다가 하락하기 시작했나요?
안녕하세요. 고영훈 경제전문가입니다.질문자님 말씀대로 AI 버블은 닷컴 버블과 유사한 점들이 있습니다. 신사업의 기술주들이 실제 수익과 현금흐름과 관계 없이 미래 성장성을 토대로 상승하고 있기 때문입니다.잘 올라타서 피하는 것은 정말 어렵지만 유망한 AI종목을 고르는 것이 가장 중요할 것 같습니다. 닷컴 버블 당시 마이크로소프트, 아마존, 애플 등의 기업이 엄청난 하락을 겪었지만 수천개의 인터넷 관련주 중 살아남았고 결국 훨씬 높은 밸류를 인정받았습니다. AI기술력이 실제로 수익으로 이어지는지를 꼭 체크해보셨으면 합니다.주가 상승과 신사업은 시장의 유동성이 풍부한 시기에 발생할 가능성이 있습니다. 금리인상 등 시장의 유동성이 축소되는 시기에는 기술주들이 다른 업종보다 하락할 가능성이 크기 때문에 거시정책을 눈여겨 볼 필요가 있습니다. 닷컴 버블로 인한 하락도 급격한 금리 인상시기인 1999년에서 2000년에 발생하였습니다. 금리인상이 촉매제가 되었습니다.AI관련해서 수익이 나는 우량한 종목을 투자하시되 손절 라인을 정한다면 리스크를 최소화할 수 있다고 생각합니다. 감사합니다.
대출
Q. 저축은행도 있고 캐피탈도 있던데 어떤 차이점이 있는가요
안녕하세요. 고영훈 경제전문가입니다.안녕하세요 우리나라의 금융업 구조에 대해서 답변드리겠습니다. 1금융권은 우리,하나,신한 등 "시중은행"과 기업, 수출입, 산업 등 "특수은행", 대구, 전북 등 "지방은행"으로 나눠집니다.2금융권은 저축은행, 카드사, 캐피탈사, 상호금융, 보험사, 증권사 등이 해당됩니다.저축은행은 저축은행법을 근거로 지역단위 서민과 중소기업에 예금과 대출 등을 하는 은행으로 은행보다 금리가 높고 신용평가가 비교적 까다롭지않습니다. 1억까지 예금자보호는 가능합니다.캐피탈은 여신전문금융업법을 근거로 채권을 발행하는 등을 통해 마련한 자금으로 대출을 해주는 회사입니다. 오토할부, 자동차리스, 개인 신용대출 등을 취급하며 금리는 은행보다 높습니다. 예금 자체가 없기 때문에 예금자보호 역시 없습니다.저축은행은 은행, 캐피탈은 여신전문회사로 생각하시면 이해하기 쉬우실 것 같아요. 감사합니다.
경제동향
Q. 미국 증시는 셧다운에도 왜 오를까요?
안녕하세요. 고영훈 경제전문가입니다.미국 정부의 셧다운에도 불구하고 미국 증시가 상승하고 있어서 의아하신 것 같아요. 뉴스에서는 미국 정부의 셧다운이 길어질수록 소비와 투자 심리가 위축되고 경기를 부양하기 금리를 인하할 가능성이 높기 때문에 주가가 상승한다고 이야기합니다. 결국은 '셧다운을 하면 혼란이 커지는 것인데 주가는 왜 상승할까요?' 아마도 이 부분이 이해가 안 되실 것 같습니다. 주식을 오랜 기간 하다보니까 이런 개별 사건과 주가의 흐름은 예측대로 흘러가지 않는 것 같습니다. 셧다운 이슈도 조금 시간이 지나고 셧다운이 길어지면 '소비와 고용이 예상보다 위축되었고 금리 인하에도 불구하고 경기 둔화가 시작되었다.' 라는 이유로 주가가 조정이 시작될 수도 있습니다.왜냐하면 주식시장은 모든 투자자들의 심리의 집합이고, 이러한 뉴스는 주식시장의 반응에 대한 해석이기 때문입니다. 다시 말씀드리면 셧다운이라는 사건이 주식시장에 직접적으로 영향을 미쳤다기 보다는 주식시장의 결과를 보고 그럼에도 불구하고 상승한 원인을 끼워 맞추는 경우가 많기 때문입니다.워런 버핏 역시 거시경제를 예측하는 것은 불가능하고 무의미하다고 종종 이야기하곤 했습니다. 그 만큼 환율, 지수, 정책 등을 예측하고 투자한다는 것은 어렵다는 것을 의미합니다.저 역시 미국 시장이 고평가되어가고 하락할 때가 되었다고 생각하지만 셧다운 이슈에도 불구하고 주가가 상승하는 것을 보면 신기합니다. 언젠가는 미국 주식이 조정을 하겠지만 지금까지의 역사를 생각해보면 꾸준히 우상향해왔기 때문에 질문자님께서 고평가되었다고 느끼는 시기에는 투자비중을 줄이고 하락이 시작되게 되고 조정이 진행되면 투자금을 늘리기를 추천드립니다.현재의 미국의 버블이 언제 하락할지 예측하는 것은 정말로 어려운 일이라서 저희 같은투자자는 시장을 예측하기 보다는 투자하면서 대응해야할 것 같습니다. 감사합니다.
경제동향
Q. 인프레이션이 장기간 지식될 경우 가계 구조와 기업 투자 전략에 어떤 변화가 생기나요?
안녕하세요. 고영훈 경제전문가입니다.인플레이션이 장기화되었을때 가계 소비 구조와 기업 투자 전략에 대해서 설명드리겠습니다.인플레이션이 장기화되면 물가가 지속적으로 상승하지만 이것은 반대로 생각하면 화폐의 가치가 하락한다는 뜻이에요.지금은 치킨이 2만원정도이지만 몇년 뒤에는 3만원 = 치킨이 되는 것처럼 화폐의 실질 구매력이 하락한다는 뜻이라서 가계와 기업에 영향을 주게 됩니다.인플레이션이 지속될 때 물가의 상승 속도에 비해서 소득의 증가 속도가 느리기 때문에 가계의 소비는 위축될 수 밖에 없습니다. 이러한 불황에는 대형마트의 할인 코너, 땡처리 등 가성비 상품 위주로 구매가 촉진됩니다. 그리고 가계의 저축 여력도 감소하고 대출 비중이 높이자는 악순환이 발생할 수 있습니다.(인플레이션을 완화하기 위해서 정부는 금리인상을 할 가능성도 있습니다.)기업의 투자 전략을 말씀드리겠습니다. 금리 인하로 시장의 유동성이 높은 상태에서 인플레이션이 발생했다면 주식가격이 상승하고 대출금리가 낮기 때문에 공격적인 사업 확장이 가능할 수 있는 환경입니다. 신사업 투자 또는 설비 증대 등을 할 수도 있습니다. 하지만 인플레이션이 지속되어 소비자들이 물건을 충분히 구매할 수 없게 된다면 기업 역시 위축될 가능성도 있습니다.기업은 시간차를 두고 높아진 원재료 가격을 제품과 상품에 반영하지만 가계의 구매력이 유지되지 않는다면 악순환이 될 가능성이 있습니다. 감사합니다.
경제동향
Q. 현재 금 가격이 폭등하는 이유는 미국정부 셧다운과 연관이 있나요?
안녕하세요. 고영훈 경제전문가입니다.금가격이 폭등하는 이유가 미국정부의 셧다운과 관계가 있는 지에 대해서 답변 드리겠습니다. 제 생각에는 셧다운이 금 가격 폭등에 직접적으로 영향을 주는 원인은 아니지만 간접적으로 가능성은 조금 있다고 생각합니다.셧다운은 미국의 내년도 예산이 통과되지않아서 비필수 정부 업무가 정지하는 것으로 소비 축소, 시장 불안 등 경기 둔화를 야기할 수 있습니다. 그래서 셧다운이 지속되면 연준에 금리인하를 압박하는 신호가 되기도 합니다.이 과정에서 안전자산에 대한 선호가 높아지기 때문에 금에 대한 수요가 증가할수는 있지만 과거 사례를 보면 셧다운 기간이 길어야 한달이 조금 넘었습니다. 그렇게 길지 않았습니다.그래서 이번 금 가격 상승은 셧다운보다는 달러 자산에 대한 불안정이 확대되기 때문에 금으로 수요가 증가하고 있는 것 같습니다. 이것은 지속되고 있는 전쟁, 그리고 금리인하 가능성, 그리고 무엇보다 미국과의 패권 경쟁에 중국과 신흥국들이 금을 대량으로 매수하고 있기 때문으로 보입니다. 기준금리와 전쟁 등을 고려해도 과거에 비해서 특별히 불안정하지않는데 가격이 급등한 것은 수요가 급등했기 때문으로 판단됩니다. 감사합니다.
주식·가상화폐
Q. 코인시장이. 왜이리 매일상장하는종류가많아지는지..
안녕하세요. 고영훈 경제전문가입니다.간단하게 말씀드리면 주식은 기업의 성장에 투자하고 코인은 블록체인 기술의 활용 가능성에 투자한다고 이야기 드릴 수 있습니다.주식의 가격이 상승하면 기업의 시가총액이 커지고 그것으로 여러 투자를 진행하면서 수익을 내고 수익금을 배당 등의 형태로 주식을 보유한 주주에게 환원합니다.코인은 독자적인 생태계를 갖추거나 이더리움 등 기존 생태계를 활용하거나 개선하는 코인과 토큰 등(이하 코인)에 투자하며 이 기술을 유망하게 보는 투자자가 많을수록 가격이 상승합니다. 코인마다 차이는 있지만 투자자는 채굴이라는 방식을 통해서 코인을 생산하는 것도 가능합니다.주식은 코스피, 코스닥, 코넥스 등 상장 요건은 다르지만 코인보다는 훨씬 체계적이고 상장 절차가 복잡합니다. 코스피의 경우 상장하기 위해서는 자기자본 300억원 이상되고 매출액과 당기순이익 등도 기준이 있습니다.코인은 업비트 등 거래소에서 심사를 하지만 그것에 비해서는 훨씬 간단한 편이고 오히려 상장 이후 상장 계획대로 프로젝트가 진행되지않으면 사라지는 경우가 더 많습니다.그렇기 때문에 코인은 투자하실 때 코인 개발자를 확인해서 기존 프로젝트의 성과를 체크해 보는 게 좋습니다. 감사합니다.
예금·적금
Q. 동일 증권사에서도 계좌가 2개 개설이 가능한가요?
안녕하세요. 고영훈 경제전문가입니다.예 가능하십니다. 저 역시도 키움증권에서 단기 투자 계좌와 장기 투자 계좌, ISA 계좌 3개를 가지고 있습니다. 추가로 더 만드실 수 있으세요! 감사합니다.
자산관리
Q. 우리나라의 주식시장을 결정짓는요소에는 어떤것들이 있는가요
안녕하세요. 고영훈 경제전문가입니다.우리나라 주식시장에 가장 많이 영향을 주는 요소는 환율과 금리 그리고 수출량일 것 같습니다. 사실 세 가지 모두 독립적으로 작용하지는 않고 연결되어 있습니다.일반적인 경우로는 우리나라 금리가 올라가게 되면 환율은 하락하게 됩니다. 해외의 자본이 높은 금리를 위해서 우리나라에 투자하게 되기 때문에 외화 유동성이 높아지고 환율이 상대적으로 하락하게 됩니다.이것 역시 기업의 수출과 밀접한 관련이 있습니다. 우리나라의 반도체, 조선 등 주도 산업은 원재료를 해외에서 수입하고 제품 역시 해외 판매 비중이 높기 때문에 환율의 영향을 받습니다.하지만 환율, 금리 등 거시적인 경제 지표는 상승 하락도 예측하기 어렵고 그것이 주식시장에 미치는 영향을 예측하는 것은 또 다른 영역입니다. 그래서 환율이 떨어질 것으로 예측하고 투자하더라도 시장에 미리 반영되어있거나 기대 이상으로 시장 반응이 적을 수도 있습니다.위의 거시적인 지표들은 현재 상황에서 수익을 잘 내고 있고, 앞으로도 수익을 잘 낼 기업을 찾기위한 참고 지표로 보시면 좋을 것 같습니다. 감사합니다.
주식·가상화폐
Q. 주식 초보자가 ETF부터 시작해도 괜찮을까요
안녕하세요. 고영훈 경제전문가입니다.주식을 처음하신다면 개별종목 투자보다 ETF투자가 더 좋은 선택지가 될 수 있습니다. ETF는 한종목에 구성 종목이 여러 종목이기 때문에 분산 투자의 효과가 있습니다.하지만 ETF는 개별주식보다 수수료가 비싸고, 기초자산과의 추적오차가 있을 수 있어서 투자 전에 상품을 꼼꼼히 파악하는 것이 좋습니다. 어떤 ETF를 가입하셔야할지 고민이실 것 같아요. 주식투자가 처음이실 때는 복잡한 상품보다는 나스닥 또는 코스피 등 단순히 지수를 추종하는 ETF가 좋으실 것 같아요.다만 최근 지수가 상승후 조정을 겪고있으니 꼼꼼히 공부하셔서 좋은 타이밍에 진입하시는 게 현명하실 것 같습니다. 감사합니다.
대출
Q. 신용카드 할부와 현금 일시불 중 장단점은 뭘까요?
안녕하세요. 고영훈 경제전문가입니다.현금과 신용카드 사용의 장단점을 설명드리겠습니다. 현금을 사용하는 것은 건전한 소비습관을 갖게 해줍니다. 내가 가지고 있는 돈 이내에서 소비가 이루어지기 때문입니다.하지만 체크카드가 아닌 현금을 사용하는 경우에는 별도로 가계부를 만들어서 지출을 파악해야한다는 단점이 있습니다. 그리고 현금을 사용할 경우 소득공제를 받기 위해서는 현금영수증을 해달라고 이야기해야하는데 놓치는 경우들이 더러 있습니다.신용카드를 사용할 경우 신용거래를 하시는 것이기 때문에 할부든 일시불이든 적정량을 사용한다면 신용등급에 긍정적으로 작용하기도 합니다. 하지만 실수로 현금서비스, 카드론, 리볼빙 서비스 등 카드사의 기타 서비스를 이용하는 경우 대출로 분류가 되어서 신용도가 하락할 수도 있고 주의가 필요합니다.신용카드는 카드에 따라서 할인, 적립 등 유용한 혜택이 있어서 잘 활용한다면 좋은 상품이지만 현금보다 사용에 주의가 필요합니다.그래서 사회초년생에게 카드 사용에 대해서 이야기해주실 계획이시라면 현금이든 카드든 정해놓은 지출 안에서 사용을 하고 현금은 현금영수증을 카드는 할부보다는 일시불을 사용하도록 이야기하시는 게 좋으실 것 같습니다. 감사합니다.