기업이 회사채나 유상증자 대신 전환사채를 발행하는 이유는 뭔가요?
안녕하세요.
기업들이 자금을 조달할때 회사채나 유상증자를 많이 활용하잖아요.
근데 그 외에 전환사채를 발행하기도 하는데 전환사채를 발행하는 장점이 있을까요?
안녕하세요. 손현석 경제·금융전문가입니다.
전환사채를 발행하는 장점에 대해 기업과 투자자 입장에서 설명해드릴게요.
1. 기업 입장에서의 장점
낮은 자금 조달 비용: 일반 회사채보다 낮은 이자율로 자금 조달 가능
부채 감소 효과: 전환 시 부채가 자본으로 전환되어 재무구조 개선
자본 확대 효과: 전환 시 주식이 발행되어 자본금 증가
기업 가치 상승 효과: 전환 가능성으로 인해 주가 상승 기대
투자 유치 효과: 투자자에게 매력적인 투자 상품 제공
2. 투자자 입장에서의 장점
안정적인 수익: 사채와 같은 안정적인 수익 확보
주식 수익 기회: 주식으로 전환하여 주가 상승 수익 기대
옵션 프리미엄: 전환 권리에 대한 프리미엄 수익
다양한 투자 전략: 투자 목표에 따라 투자 전략 선택 가능
전환사채 발행의 단점(참고)
주식 희석 가능성: 전환사채가 주식으로 전환되면 기존 주주들의 지분이 희석될 수 있습니다.
재무 악화 가능성: 전환 가격이 시장 가격보다 낮게 설정될 경우 기업은 재무 악화를 겪을 수 있습니다.
경영권 약화 가능성: 전환사채가 주식으로 전환되면 투자자들이 경영권에 영향을 미칠 수 있습니다.
복잡한 발행 절차: 전환사채 발행은 회사채 발행보다 복잡한 절차를 거쳐야 합니다.
안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.
기업이 회사채나 유상증자 대신 전환사채를 발행하는 것은 전환사채가 일반 회사채에 비해서 금리가 낮아서 부담이 적으며, 유상증자를 하는 것에 비해서 주가 하락의 부담이 적기 때문이에요
안녕하세요. 이동하 경제·금융전문가입니다.
기업이 일반 사채를 발행할 수 없을 정도로 위험한 상황일 때 혹은 발행하더라도 높은 수준의 이자율을 부담해야 하는 상황일 때에는 전환사채가 낮은 금리로 자금 조달할 수 있는 방법이기 때문입니다.
안녕하세요. 김윤식 경제·금융전문가입니다.
전화사채의 경우 기업의 입장에서 낮은 금리로 자금을 조달할 수 있고 유상증자보다 주주의 반발이 약해 자주 전환사채로 자금을 조달합니다.
안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.
전환옵션을 부여함으로써 낮은 이자율과 자금조달의 유연성을 얻을 수 있습니다.
안녕하세요. 이철민 경제·금융전문가입니다.
전환사채의 경우 일반 회사채보다 일반적으로 낮은 이자율로 발행될 수 있습니다. 이는 기업이 자금을 조달하는데 부담을 덜 수 있게 도와줍니다. 전환사채는 주식으로 전환이 가능한데, 이는 기업에게 장기적인 자본을 조달하는 방안을 제공합니다. 주식으로의 전환이 가능하므로, 장기적인 자본 조달이 가능해집니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
기업은 자금을 조달해야 하는 기업 입장에서 자금을 끌어 모으는 비용, 즉 이자비용은 줄이면서 자금을 조달할 수 있다는 장점이 있어 전환 사채를 발행하는 것입니다.
안녕하세요. 인태성 경제·금융전문가입니다.
질문하신 기업이 회사채나 유상증자 대신으로 전환사채를 발행하는 이유에 대한 내용입니다.
전환 사채 발행의 가장 큰 목적은 기업의 자본 조달인데
일반적으로 회사채나 유상증자를 할 수 없는 경우에
주로 전환권이 포함된 전환사채를 발행해서 자본 조달의 가능성을 높인다고 합니다.
안녕하세요. 홍성택 경제·금융전문가입니다.
전환사채는 일정 기간 동안 이자를 지급하고, 만기에 주식으로 전환할 수 있는 형태이기 때문에 이자 부담을 줄일 수 있습니다. 또 전환사채가 주식으로 전환이 되면 회사의 자본금이 증가하게 되어 자본확충 효과를 얻을 수 있습니다.