전환사채로 투자를 받는 것이 맞는건가요?

Question

보통 기업 투자가 전환사채로 이루어진다하는게 뜻과 의미 장단점이 무엇인가요? 기업인과 투자자 입장의 장단이 다를 것 같은데 정확한 개념이 무엇일까요?

Answer 1

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.

전환사채란 사채로서 발행되었지만 일정기간 경과 뒤 소유자의 청구에 의하여 주식으로 전환할 수 있는 사채로 기업은 대출 등이 아니기 때문에 자금 조달에 용이하며 투자자는 추후 시세차익을 노릴 수 있는 장점이 있습니다.

Answer 2

안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.

전환사채(CB, Convertible Bond)의 경우 기업 입장에서는 일반적인 기업 사채 보다는 저렴한 이자율로 자본 조달이 가능해서 유리하고 원금을 주식으로 지급하여 원금 상황에 대한 부담도 줄일 수 있습니다.

투자자 입장에서는 유망한 회사에 이자 수익을 누리며 원할 경우 합의한 조건 하에 주식으로 전환도 가능하기 때문에 유리할 수 있습니다.

Answer 3

안녕하세요. 홍성택 경제·금융전문가입니다.

기업인과 투자자의 입장에서의 장단점은 다소 다를 수 있습니다. 기업은 전환사채를 통해 자금을 조달하고 주주권 희석을 최소화할 수 있는 장점을 가지지만, 이자율이 높아지고 주주권 희석이 발생할 수 있는 단점을 감수해야 합니다. 반면, 투자자는 주식으로의 전환이 가능하므로 주식 가격 상승에 따른 이익을 얻을 수 있는 장점을 가지지만, 이자율이 높아지고 주주권 희석이 발생할 수 있는 단점을 감수해야 합니다.

Answer 4

안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.

전환사채의 경우 기업의 입장에서는 금리가 낮은 회사채를 발행하고 향후 주식으로 전환되는 경우 부채가 사라지는 효과로 이득이지만 주주들의 입장에서는 언제 저가의 주식으로 전환될지 모르는 불안한 폭탄을 떠앉는 것이기 때문에 매우 좋지 않다고 보시면 좋아요

Answer 5

안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.

전환사채(Convertible Bonds)는 회사가 발행하는 채권의 일종으로, 일정 기간 이내에 주식으로 전환할 수 있는 옵션을 제공합니다.

회사는 전환사채를 발행하여 자본을 조달할 수 있으며, 이자율은 일반 채권에 비해 상대적으로 낮을 수 있다는 장점이 있으나, 전환사채를 주식으로 전환하면 기존 주주의 지분이 희석될 수 있으므로, 주주들은 주식 발행에 대한 우려가 있을 수 있습니다.

투자자의 입장에서는 주식 시장에서 주식 가격이 상승할 때, 투자자는 채권을 주식으로 전환하여 주식 가격 상승에 참여할 수 있으나, 일반적으로 전환사채의 이자율은 일반 회사 채권에 비해 낮다는 점이 아쉬운 점 입니다.