미국의 금리인상이 우리나라 시장경제에는 어떤 영향을 미칠까요?

Question

안녕하세요? 최근 미국의 연방준비위원회에서 기준금리 인상을 했고 우리나라 금융통화위원회도 기준금리를 올리고 있습니다.

자산시장의 거품이 많이 사라졌고 코로나19 엔데믹도 영향이 있는거 같은데 이런상황이 우리나라 시장경제에 어떤 영향을 미칠지 궁금합니다.

김윤식 경제전문가 · Accepted Answer

안녕하세요. 김윤식 경제·금융전문가입니다.최근 금리인상떄문에 이슈가 많습니다. 미국이 내년까지 거의 기준금리를 3%까지 올린다고 하니까요미국은 전세계 최대 경제국가라 그 영향이 글로벌하게 미치는데 일단 우리나라의 영향을 살펴보면1. 금융시장에서 외국인 자본이 유출됩니다. 아무래도 금리 인상에 따라 아직 신흥국인 우리나라에서 자금을 뺴는 거죠2. 신흥국의 경제가 안좋아짐에 따라 우리나라 수출에도 부정적이지요. 아무래도 미국의 기준금리는 신흥국에 더 안좋은 영향을 미칩니다.3. 미국의 기준금리는 우리나라의 기준금리에 영향을 미치고 이는 결국 시중의 대출금리에 영향을 미칩니다. 아무래도 대출을 받아 집을 사거나 빚이 많은 사람은 상환 이자가 높아지니 부담이 커지겠죠요즘 미국에 금리인상은 결국 우리나라 경제에 부담으로 작용하는 요인이 큽니다.

민창성 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.우선 美연준의 금리 인상 또는 금리 인상 예고는 한국 등 미국의 기준 금리를 벤치마크로 삼고 있는 국가들의 기준 금리 인상 도미노를 부릅니다. 한국 금융 시장의 경우 미국 금융 시장 대비 위험 시장에 해당하기 때문에 미국의 기준금리가 한국의 기준 금리와 비슷하거나 높을 경우 한국 내 외국인 투자가들 상당수가 이탈하게 됩니다. 이렇듯 美기준 금리 인상은 한국 포함 글로벌 금융시장과 실물경제에 지대한 영향을 끼칩니다. 앞서 말씀 드린 대로 한국은행에서 금리를 인상하게 되면 예적금 금리가 소폭 오르기도 하지만 대출 금리가 더 크게 올라 국내 부동산, 금융 시장 등 자산 시장을 위축시키고 가처분 소득이 줄어 실물 경제도 따라서 위축시킵니다. 즉, 금리 인상은 경제 전반을 냉각 시킵니다. 당분간 주식 시장 등 자산 시장 투자에 유의해야 할 이유이기도 합니다. 이상 간략히 참고 말씀 드립니다.

이상훈 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 이상훈 공인중개사/경제·금융전문가입니다.미국의 금리인상 관련하여 우리나라도 선제적으로 금리인상을 단행하는 추세입니다미국 시장의 영향을 크게 받으므로 우리나라도 금리인상은 기정 사실화된 부분이고이에 따라 성장주 보다는 가치주 위주의 강세가 예상됩니다감사합니다

경제로부터 자유을 꿈꾸다 · Answer

미국의 연준이 금리인상을 단행하였고 그에따른 우리나라도 금리인상을 실시하였습니다..물론 인플레이션으로 인한 화폐가치하락으로

물가가 상승하여 소비자물가지수는 최고치를 찍고 있습니다..향후에도 연준의 금리인상은 계속될것이며 그에따른 우리나라도 추가

금리인상은 불가피해보입니다.우리나라 시장은 전세계시장에 비하면 일부분입니다..중국의 상하이봉쇄령과, 우쿠라이나와 러시아 전쟁 이슈등이 좋아져야 경제에 조금은 좋아지지 않을까 생각됩니다.

시크한오리233 · Answer

안녕하세요. 이예슬 인문·예술/경제·금융전문가입니다.미국의 금리인상 정책이 첫번째로는 미국주식시장 등이 투자를 한 우리나라의 국민들에게 직접적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.또한 우리의 금리정책 자체가 미국의 금리정책과 같은 기조로 움직이는 경우가 많고 우리나라 또한 최근 기준금리를 인상하였습니다.앞으로도 금리인상이 조금 더 이루어지지 않을까 싶습니다.한국은행에서 안내하고 있는 기준금리 변경(통화정책 효과의 파급)에 관한 내용을 안내드립니다.한국은행의 기준금리 변경은 다양한 경로를 통하여 경제 전반에 영향을 미친다. 이러한 파급경로는 길고 복잡하며 경제상황에 따라 변할 수도 있기 때문에 기준금리 변경이 물가에 미치는 영향의 크기나 그 파급시차를 정확하게 측정할 수는 없지만 일반적으로 다음과 같은 경로를 통하여 통화정책의 효과가 파급된다고 할 수 있다.금리경로기준금리 변경은 단기시장금리, 장기시장금리, 은행 예금 및 대출 금리 등 금융시장의 금리 전반에 영향을 미친다. 예를 들어 한국은행이 기준금리를 인상할 경우 콜금리 등 단기시장금리는 즉시 상승하고 은행 예금 및 대출 금리도 대체로 상승하며 장기시장금리도 상승압력을 받는다. 이와 같은 각종 금리의 움직임은 소비, 투자 등 총수요에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승은 차입을 억제하고 저축을 늘리는 한편 예금이자 수입 증가와 대출이자 지급 증가를 통해 가계의 소비를 감소시킨다. 기업의 경우에도 다른 조건이 동일할 경우 금리 상승은 금융비용 상승으로 이어져 투자를 축소시킨다.자산가격경로기준금리 변경은 주식, 채권, 부동산 등 자산가격에도 영향을 미친다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 주식, 채권, 부동산 등 자산을 통해 얻을 수 있는 미래 수익의 현재가치가 낮아지게 되어 자산가격이 하락하게 된다. 이는 가계의 자산, 즉 부(wealth)의 감소로 이어져 가계소비의 감소 요인이 된다.신용경로기준금리 변경은 은행의 대출태도에 영향을 미치기도 한다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 은행은 차주의 상환능력에 대한 우려 등으로 이전보다 대출에 더 신중해질 수 있다. 이는 은행대출을 통해 자금을 조달하는 기업의 투자는 물론 대출자금을 활용한 가계의 소비도 위축시킨다.환율경로기준금리 변경은 환율에도 영향을 미치게 된다. 예를 들어 여타국의 금리가 변하지 않은 상태에서 우리나라의 금리가 상승할 경우 국내 원화표시 자산의 수익률이 상대적으로 높아져 해외자본이 유입될 것이다. 이는 원화를 사려고 하는 사람들이 많아진다는 의미이므로 원화 가치의 상승으로 이어진다. 원화 가치 상승은 원화표시 수입품 가격을 하락시켜 수입품에 대한 수요를 증가시키고 외화표시 수출품 가격을 상승시켜 우리나라 제품 및 서비스에 대한 해외수요를 감소시킨다.⇒ 이러한 여러 경로를 통한 총수요, 즉 소비·투자·수출(해외수요)의 변동은 다시 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승으로 인한 소비, 투자, 수출 등 총수요의 감소는 물가 하락압력으로 작용한다. 특히 환율경로에서는 원화 가치 상승으로 인한 원화표시 수입물가의 하락이 국내 물가를 직접적으로 하락시키는 요인으로 작용한다.기대경로기준금리 변경은 일반의 기대인플레이션 변화를 통해서도 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 기준금리 인상은 한국은행이 물가상승률을 낮추기 위한 조치를 취한다는 의미로 해석되어 기대인플레이션을 하락시킨다. 기대인플레이션은 기업의 제품가격 및 임금근로자의 임금 결정에 영향을 미치기 때문에 결국 실제 물가상승률을 하락시키게 된다.통화정책 효과의 파급한편 오늘날과 같이 세계경제의 통합이 급속히 진전되고 경제구조와 경제주체의 행태가 빠르게 변화하는 상황에서는 통화정책의 파급경로가 어떻게 변화되고 있으며 또 현재 어떻게 작동하고 있는지를 정확하게 파악하기가 매우 어렵다. 한국은행은 통화정책의 파급경로가 제대로 작동하는지의 여부를 수시로 파악하고 있으며 통화정책의 효과가 금융시장과 실물경제에 잘 전달될 수 있도록 끊임없이 노력하고 있다.------------------------------일반적으로 은행금리라고 부르는 것은 기준금리와 가산금리(은행이 가산하는 금리)로 이루어져있다고 보시면 됩니다.한국은행이 정하는 기준금리는 한국은행이 금융기관과 거래할 때 사용하는 금리로 한국 은행 금융통화위원회가 우리 경제를 바람직한 상태로 유지하기 위하여 매달 경기, 물가 및 금융시장 상황 등을 종합적으로 고려하여 결정합니다.각 은행은 한국은행에 돈을 빌릴때 기준금리에 따라 돈을 빌리기 때문에 기준금리가 은행금리에 반영됩니다.또한 은행은 해당 자금을 대출할때 자신의 가산금리를 활용하여 수익을 창출합니다.가산금리에는 취급비용, 신용원가, 상품이익, 우대금리 등이 포함되어 있다고 보시면 됩니다.

전중진 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.미국에서 기준금리를 인상한다면우리나라와 같은 경우에도 금리인상을 할 필요가 있습니다. 우리나라가 이 속도를 못 맞추거나 기준금리에 차이가 난다면우리나라 시장에서 외인들의 투자자본을 뺴갈 위험성이 있기 때문이죠.