안녕하세요. 김병섭 전문가입니다.
예금·적금
Q. 미국의 금리 인하는 언제쯤 가능할까요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.미국의 금리 인하 시기를 예측하기는 아직 쉽지 않은 상황입니다. 현재로서는 다음과 같은 요인들을 종합적으로 고려해야 할 것으로 보입니다.1. 인플레이션 진정 여부미국 연준은 2%의 인플레이션율 목표를 달성하는 것이 최우선 과제입니다. 최근 인플레이션이 다소 진정되는 모습이지만, 여전히 높은 수준입니다. 인플레이션이 더 안정화되어야 금리 인하를 고려할 수 있습니다.2. 경기 둔화 정도 일부에서는 연준의 긴축기조로 인해 경기침체 가능성이 높아지고 있다고 보고 있습니다. 경기 둔화 정도가 심해질수록 금리 인하 압력이 높아질 것입니다.3. 고용시장 동향고용시장이 여전히 견조한 상황이므로 금리 인하 여건은 아직 부족합니다. 고용지표가 악화되면 금리 인하를 고려할 수 있습니다.4. 금융시장 안정성최근 은행 부실 등으로 금융시장 불안이 높아졌던 것도 금리 인하를 어렵게 만든 요인입니다.대체로 전문가들은 2024년 하반기 이후 금리 인하 시기가 올 것으로 내다보고 있습니다. 하지만 경기침체 우려가 현실화되면 더 앞당겨질 수도 있을 것입니다. 인내심을 가지고 경제지표를 주시해야 할 시기입니다.
경제동향
Q. 거시경제가 안좋은 상황인걸로아는데요
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.최근 미국의 거시경제 상황을 종합해보면, 금리 인하 가능성은 낮아 보입니다. 주요 이유는 다음과 같습니다:1. 높은 인플레이션 압력최근 미국의 소비자물가상승률은 여전히 6% 수준으로 연준의 2% 목표치를 크게 웃돕니다. 물가를 안정시키기 위해서는 금리 인상 기조를 유지할 필요가 있습니다.2. 고용시장 견조세고용지표가 여전히 견조한 모습을 보이고 있어, 금리 인하로 경기를 부양할 필요성이 낮습니다.3. 금융시장 불안 해소 필요 최근 은행 부문의 불안으로 금리 인하 압력이 있었지만, 이를 해소하기 위해서라도 당분간 금리를 계속 올릴 가능성이 높습니다.4. 기대인플레이션 잡기오랜 고물가로 기대인플레이션이 뿌리 박혀, 이를 떨구기 위해 더 강력한 긴축이 필요할 수 있습니다.다만, 향후 경기 침체 가능성이 높아지고 고용시장이 급격히 냉각된다면 금리 인하 시기가 앞당겨질 수 있습니다. 하지만 현 시점에서는 인플레이션 대응을 위해 금리 인상 기조가 당분간 이어질 것으로 전망됩니다.
주식·가상화폐
Q. 주식 공시에 대한 권리 수량이 계산보다 많은 경우는 왜 그런가요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.주식 권리 수량이 계산된 수량보다 많은 경우는 주로 다음과 같은 이유 때문입니다:1. 단주(單株) 처리주식 분할, 무상증자 등의 권리 계산 시 1주 미만의 단주가 발생하면 이를 1주 단위로 올려 처리합니다. 이렇게 하면 권리주 수량이 계산치보다 더 많아집니다.2. 배정 기준일 주주명부 기준권리주 수량은 회사가 정한 배정기준일 주주명부 기준으로 계산됩니다. 따라서 실제 보유 주식 수와 계산된 주식 수가 다를 수 있습니다.3. 반올림, 올림 계산권리주 계산 시 반올림이나 올림 계산을 하는 경우 실제 주식 수보다 권리주가 많아질 수 있습니다.4. 자사주 권리 가산일부 기업은 자사주에 대해서도 권리를 인정해 가산하는 경우가 있습니다.5. 주식병합시 단주 보유주식 병합 시 단주를 보유하고 있으면 병합 후 주식 수가 달라질 수 있습니다.요컨대 권리주 계산은 기준일, 반올림, 단주 처리 등의 이유로 실제 보유 주식 수와 정확히 일치하지 않기 때문에 수량 차이가 발생하는 것입니다. 주식 권리 내역을 꼭 확인하는 것이 중요합니다.
경제동향
Q. CPI는 예상치를 상회했는데 PPI는 예상치를 하회한 건 어떤 이유 때문인가요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.CPI(소비자물가지수)와 PPI(생산자물가지수)는 서로 연관되어 있지만, 완전히 일치하거나 비례하는 관계는 아닙니다.CPI는 소비자가 구매하는 상품과 서비스 가격의 변동을 측정하는 반면, PPI는 생산자가 받는 상품 가격 변동을 측정합니다. 두 지수 모두 물가상승률을 보여주지만, 측정 대상과 시점이 다릅니다.PPI가 상승하면 기업의 생산 원가가 올라가므로, 이는 향후 CPI 상승 압력으로 작용할 수 있습니다. 하지만 기업들이 원가 인상분을 모두 소비자 가격에 전가하지 않을 수도 있습니다.반대로 CPI가 상승하면 임금 인상 압력으로 이어져 PPI에도 영향을 미칠 수 있습니다.따라서 두 지수는 상호 영향을 주고받지만, 시차가 있을 수 있고 다른 요인들의 영향도 받기 때문에 항상 일치하지는 않습니다.이번에 CPI는 높고 PPI는 낮게 나온 이유는 원자재 가격 하락, 기업의 가격 전가 지연 등 여러 요인이 작용했기 때문입니다. 두 지수의 동향은 상호 연관되어 있지만 완전히 일치하지는 않는 것이죠.
주식·가상화폐
Q. 미국etf vs 미국etf 추종하는 국내 etf 수익률 차이가 없나요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.동일한 기간 동안 보유했을 때 미국 ETF와 국내 ETF의 수익률은 차이가 있을 수 있습니다. 그 주요 원인은 다음과 같습니다:1. 환율 변동 영향국내 ETF는 원화로 거래되므로 투자기간 중 원/달러 환율 변동에 따라 수익률이 달라집니다. 반면 미국 ETF는 달러화 기준 수익률입니다.2. 추적오차(Tracking Error)국내 ETF는 기초 자산을 완벽히 추종하지 못하고 오차가 발생합니다. 이는 거래비용, 재염가 등의 이유로 생깁니다.3. 총비용국내 ETF는 추가적인 unie 보수, 판매수수료, 환전수수료 등의 비용이 더 발생할 수 있습니다.4. 재투자 지연국내 ETF는 배당금 등의 재투자가 늦춰질 수 있어 기초자산 대비 손실이 발생할 수 있습니다.5. 펀드 규모 국내 ETF가 소규모일수록 추적오차가 커지는 경향이 있습니다.따라서 환율 변동, 추적오차, 비용 차이 등으로 인해 동일 기간 수익률에 차이가 발생할 수 있습니다. 그러나 투자기간이 길어지면 그 격차는 줄어들 가능성이 높습니다. 개별 ETF의 특성을 잘 이해하는 것이 중요합니다.
대출
Q. 피치에서 중국의 국가신용등급 전망을 '부정적'으로 낮췄다던데 이는 중국 경제에 또다른 위험이 될 수도 있나요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.피치가 중국의 국가신용등급 전망을 '부정적'으로 낮춘 것은 중국 경제에 잠재적 위험이 될 수 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다:1. 국가신용등급 하락 가능성'부정적' 전망은 향후 실제 신용등급 하락 가능성이 높아졌음을 의미합니다. 중국의 등급이 낮아지면 국가 차원의 對외 차입비용이 증가하게 됩니다. 2. 투자심리 위축신용등급 전망 하향 조정은 투자자들의 중국 경제에 대한 신뢰도를 떨어뜨려 외국인 투자 유치에 어려움을 겪을 수 있습니다.3. 기업 차입비용 상승중국 기업들의 해외 차입 시 더 높은 금리를 지급해야 하므로 기업 부담이 가중될 수 있습니다.4. 위안화 환율 불안정성 신용도 하락은 중국 통화 가치에 대한 의구심을 야기해 위안화 환율 불안정성을 증폭시킬 수 있습니다.5. 금융시장 변동성 확대위와 같은 부정적 요인들로 인해 중국 금융시장의 변동성이 커질 가능성이 있습니다.따라서 신용평가기관의 이런 조치는 중국의 대외 신인도를 실추시켜 자금 조달, 투자 유치, 환율 등에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 중국 정부는 이에 대한 적절한 정책 대응이 요구될 전망입니다.
주식·가상화폐
Q. 현재달러도금리도 높고금값도최고인데 주식은올라가는이유가몬지요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.주식시장이 상승하는 이유는 여러 가지 요인이 복합적으로 작용한 결과로 보입니다.1. 경기 회복 기대감금리 인상, 달러 강세 등에도 불구하고 경기가 점차 회복될 것이라는 기대감이 주식 수요로 이어지고 있습니다.2. 기업실적 개선높은 금리에도 불구하고 일부 기업들의 실적이 개선되면서 주가가 부푼 측면이 있습니다.3. 인플레이션 헤징 수단일반적으로 주식은 인플레이션에 대한 헤징 수단으로 여겨지기 때문에 인플레이션 기조에서 투자자금이 주식으로 유입되었을 수 있습니다.4. 상대적 투자처 부족금리가 올랐지만 여전히 다른 투자처보다 주식이 상대적으로 수익성이 높다고 판단되었을 가능성이 있습니다.5. 외국인 투자 유입높은 금리에도 불구하고 한국 경제에 대한 성장성 기대감 등으로 외국인 투자자금이 지속 유입되고 있습니다.따라서 주식시장 상승 배경에는 경기 회복 기대, 기업실적, 인플레이션 헤징, 상대적 투자처 부족, 외국인 투자 유입 등 다양한 요인이 작용한 것으로 보입니다. 금리, 환율, 원자재 가격 등 변수와 주식 시장 간의 관계가 단순하지 않은 모습입니다.
예금·적금
Q. 생보사가 불황인 까닭은 무엇인가요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.생명보험사의 불황 원인은 크게 다음과 같은 요인들 때문입니다:1. 저금리 기조의 장기화- 생명보험사는 보험료 적립금을 채권 등에 운용하여 수익을 내는데, 최근 저금리로 인해 운용수익이 크게 감소했습니다.2. 인구 고령화에 따른 지급보험금 증가- 평균수명 증가로 보험금 지급 사유가 많아지면서 지급보험금 부담이 가중되었습니다.3. 저축성보험 판매 부진 - 저금리로 인해 저축성보험의 수익률 매력이 약화되면서 신규 계약 판매가 부진합니다.4. 보험 정산 환급금 부담 가중- 최근 환산지급금 소송 등으로 보험사가 지급해야 할 정산금 부담이 커졌습니다.5. 디지털 채널 부상에 따른 대리점 수수료 부담- 온라인 채널 성장으로 전통적인 대리점 수수료에 대한 부담이 가중되고 있습니다.반면 손해보험사는 자동차보험과 장기손해보험의 견조한 성장, 운용수익 호조 등으로 업황이 양호한 상황입니다. 생명보험과 달리 저금리에 취약하지 않은 구조적 특성도 있습니다.
대출
Q. 3인가족 파이어 얼마가 적당하다 생각하시나요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.3인 가족의 파이어를 위한 적정 금융자산 규모는 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있지만, 약 5억~7억원 수준이 적절할 것으로 보입니다.주요 고려사항은 다음과 같습니다.1. 연간 생활비- 평범한 직장인 수준의 생활비를 연 3,000만원 정도로 가정할 경우2. 기대수명- 현재 통계청 기준 남성 79.7세, 여성 85.7세를 감안하여 80세까지 생존한다고 가정3. 연평균 투자수익률- 안전자산 중심으로 3~4% 수준 가정4. 물가상승률 - 연 2% 내외 고려이를 종합하면 약 6억원의 금융자산이 있다면 80세까지 안정적인 생활이 가능할 것으로 보입니다. 물론 개인의 생활수준, 기대수명, 실제 투자수익률에 따라 필요금액은 달라질 수 있습니다.자산 20억원과 부채가 없는 자가주택이 있다면, 경기북부나 충청권에서 안정적인 노후생활이 가능할 것으로 판단됩니다. 다만 불의의 사고나 질병 등 예기치 못한 상황에 대비하여 여유자금을 두는 것도 고려해야 합니다.
대출
Q. 마이너스 통장도 신용 대출인가요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.네, 마이너스 통장은 은행에서 신용대출의 일종으로 분류됩니다.마이너스 통장은 예금잔액을 초과하여 일정 한도 내에서 자금을 인출할 수 있는 서비스입니다. 실제로는 예금 잔액이 부족할 때 은행에서 대출을 자동으로 실행하여 사용할 수 있는 자금을 제공하는 것이죠.따라서 은행 입장에서는 고객에게 신용을 공여하는 대출 상품으로 간주됩니다. 고객의 신용도를 평가하여 마이너스 한도를 결정하고, 그 범위 내에서 자금을 대출해주는 것이기 때문입니다.은행권에서는 마이너스 통장을 '한도대출' 혹은 '계좌부석식 대출' 등으로 분류하고 있습니다. 신용대출의 일종이므로 고객의 신용등급에 영향을 미치게 됩니다.따라서 마이너스 통장을 개설하면 해당 은행에서 신용을 조회하고, 개설 이후에는 마이너스 한도 사용 내역이 신용정보에 기록되어 향후 대출 심사 시 반영됩니다.