장단기금리차는 경기불황의선행지표일까요?
안녕하세요.
장단기금리차이를 말하는것은 미래 암울함을 이야기하는 지표일까요?
달리 해석가능하나요?
어떤의미로 해석되어야하는지가 궁금합니다
안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.
만기가 긴 채권의 금리가 떨어진다는 것은 향후 투자 수요가 감소할 수 있다고 시장이 선반영한 것입니다. 장단기 금리가 역전되는 경우가 발생하면 경기 침체로 이어질 가능성이 높다는 것입니다.
안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.
금리의 경우에는 만기가 길 수록 금리가 높은 것이 일반적 입니다. 이는 채권자의 입장에서 원금 회수에 대해서 더 큰 리스크를 감당해야 되기 때문입니다. 하지만 장단기 금리차가 역전이 되는 현상이 일어나는데, 보통 이 경우에는 경기침체를 동반한다고 합니다.
장단기 금리 역전은 금리 인상 사이클에 많이 나타납니다. 단기 채권 금리의 경우에는 중앙은행의 기준금리에 영향을 많이 받고, 장기 채권 금리의 경우에는 기준 금리 뿐만이 아니라 경기 전망에 대해서도 영향을 받습니다. 강한 금리 인상을 지속하게 되면, 미래의 어느 시점에는 경기침체를 일으키게 되고, 이는 장기 채권에 대한 수요 상승으로 인하여 장기물 금리를 끌어 내리게 됩니다.
이런 현상이 벌어지면, 은행의 경우에는 단기 금리로 자금을 조달하고 장기 금리로 대출을 일으켜서 수익을 창출하게 되는데, 장기 금리가 단기 금리보다 낮아지면, 역 마진 상황이 발생하게 되면서 대출을 감소시키는 현상이 일어나게 됩니다. 이는 시중에서 유동성이 감소한다는 뜻으로 이어지고, 기업들 또한 자금난에 시달리면서 고용 및 투자 축소가 발생하면서 경기는 침체 국면으로 들어가게 됩니다.
안녕하세요. 김지훈 경제·금융전문가입니다.
장단기 금리차는 경기 변동의 선행 지표입니다. 과거 통계를 보면 경기 침체 전 5~17개월 시차를 두고 장단기 금리차가 역전되는 현상이 일어났습니다
안녕하세요. 홍성택 경제·금융전문가입니다.
장단기금리차는 일반적으로 경기의 선행지표로 간주됩니다. 금리차란 장기채권의 수익률과 단기채권의 수익률 간의 차이를 말합니다. 일반적으로 경기 성장이 강할 때 장단기금리차가 넓어지고, 경기 불황이 오면 장단기금리차가 좁아집니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
보통 장단기 금리차 역전 현상이 일어나면
경기침체의 전조 증상으로 보나 이것이 항상
경기침체를 수반하지는 않습니다.
안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.
일반적으로는 장기금리가 단기금리보다 높은 금리 수준을 보여야 하는데 단기금리가 장기금리보다 높게 형성된다는 것은 곧 단기적으로 경기불황이 발생할 가능성이 높아졌기 때문에 그 리스크 만큼 이자를 더 지급하는 것이라고 보시면 되세요. 그렇기에 장단기 금리역전이 발생하는 것은 단기적인 경기불황의 선행적 지표라고 볼 수 있어요.
안녕하세요. 권용욱 경제·금융전문가입니다.
일반적으로 장단기 금리차가 역전이 되면 매번 경기침체가 왔습니다. 하지만 이게 역전된다고 바로 오는것이 아니고 시차를 길게 두고 오기 떄문에 정확하지가 않습니다. 결론적으로는 크게 신경 안쓰셔도 되는 지표입니다.
안녕하세요. 김형주 경제·금융전문가입니다.
장기채권과 단기채권의 금리차이는 미래 경제 성장 가능성에 기인하여 발생됩니다.
금리차이가 적을 수록, 지속적인 성장이 이루어지지 않고 정체 될 가능성에 대한 기대
금리차이가 클 수록, 지속적인 성장이 이루어질 것이라는 기대감이 반영된 것 입니다.
단기채권에 비해 장기채권의 금리가 높을 수록 미래 성장에 대한 전망이 좋은 상태라 판단 됩니다.