일본의 채권 금리가 올라가면 왜 일본 투자자들이 미국 채권 매수를 꺼리나요?
안녕하세요.
최근 일본은행 총재가 물가가 계속 올라가면 마이너스 금리를 끝낼지도 모른다는 뉴스가 나왔습니다. 근데 그러면서 일본의 채권 금리가 올라가면 미국 채권의 큰 손인 일본 투자자들이 미국 국채의 매수를 꺼린다는 뉴스가 있었는데 왜 채권 금리가 올라가면 미국 채권 매수를 꺼리나요??
안녕하세요
쉽게 생각해 일본의 채권 금리가 올라가면서 일본 채권 투자를 통한 이자수입을 기대할 수 있어
상대적으로 일본 채권의 매력도가 올라가다보니 다른나라(특히 미국, 기축통화 국가) 채권에 대한 수요가 줄어들 수 밖에 없죠
국제금융은 각 국가마다의 금리를 기본으로 해 환율 등이 형성됩니다.
만일 우리나라 금리가 낮고 미국 금리가 높다면 자본은 미국으로 쏠리게 됩니다.
이 경우 달러 가치가 상승하면서 환율은 오르게 됩니다(평가절하)
이런 균형이 형성되어 있는 가운데 특정 국가에서 금리를 인위적으로 올리게 되면
당연히 국제 자본 또한 수익이 있는 곳으로 몰리게 되는거죠
과거 일본의 초저금리가 지속될 때 엔캐리 트레이드라는 것이 성행했는데요
저금리 통화(일본의 엔화)를 빌려 달러 도는 새로운 시장의 통화로 바꾼 뒤 그 자금으로 해당 국가의 금융상품에 투자하는 것이었습니다.
즉, 금리가 상대적으로 낮은 국가에서 발행하는 금융상품은 필연적으로 수요가 낮아질 수 밖에 없겠죠
이상입니다^^
안녕하세요. 김윤식 경제·금융전문가입니다.
일본채권금리가 올라가면 현재 미국채을 살 경우와 비교하여 금리 스프레드가 축소되고, 일본 채권금리가 상승하는 것은 엔화가치가 상승하는 구조로 이어지는데 이는 미국채에 투자할 경우 환 손실이 발생할 수 있는 구조로 이어집니다. 따라서 상대적으로 수익률이 낮아지는 효과가 발생합니다.
안녕하세요. 김종완 경제·금융전문가입니다.
일본 채권금리가 올라가게 되면 미국 채권보다 일본 채권에 투자하는 것이 이득이기 때문에 미국 채권의 수요가 줄어들게 됩니다.
안녕하세요. 경제·금융전문가 조유성 AFPK 입니다.
✅️ 일본 채권 금리가 올라간다 = 곧, 일본 채권 가격이 떨어진다를 의미하므로 일본 투자자들 입장에서 금리가 높고, 가격이 싸진 일본 채권을 사려고 하기 때문에 상대적으로 미국 채권 매수는 꺼리게 된다고 볼 수 있습니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
일본채권의 금리가 올라가면 일본채권에도
메리트가 생기고 이에 따라서 미국채 수요가
줄어들 수 있어 그런 것입니다.
안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.
일본의 채권 금리가 상승하게 되는 경우에는 일본에 대한 투자수요가 증가하게 되기 때문에 미국 채권에 대한 매수세가 일본 국채 매수로 돌아설 가능성이 높아져요