SVB뱅크런 사태가 이러난 이유가 무엇인가요?
SVB뱅크런 사태가 이러난 이유가 무엇인가요? 뉴스에서는 금리인상이 이유라고 하는데 금리인상이면 은행 입장에서 더 좋은 거 아닌가요 근데 왜 파산을 하는거죠?
안녕하세요. 홍나리 경제·금융 전문가입니다.
미국의 SVB(실리콘밸리은행)이 며칠 전 파산했습니다.
이 은행은 주로 미국의 실리콘밸리 기업들을 대상으로 영업을 했는데 최근 들어 대출 영업이 잘 되지 않았습니다. 주요 고객인 스타트업들이 사업 확장보다는 생존과 유지에 집중하면서 자금 수요가 줄었기 때문입니다. 그래서 이 은행은 예금으로 받은 돈을 주로 미국 국채 등 채권을 매입해 보유하고 있었습니다.
그런데 자금 구하기가 어려워진 실리콘밸리 기업들이 이 은행에 맡겨둔 예금을 계속 찾아가면서 이 은행은 고객들에게 내줄 돈을 마련하기 위해 보유한 채권을 매각하기 시작했는데, 이 채권은 매입 당시에는 저금리였지만 요즘은 금리가 많이 올라 매입 당시보다 손실을 보고 팔아야 했습니다. 채권의 수익률과 가격은 반비례 관계이기 때문입니다.
이 과정에서 SVB는 크게 손실을 입었고, 이를 메우고자 주주들을 대상으로 유상증자를 하려고 했습니다. 이 때 은행에 돈이 부족하다는 것을 안 예금주들이 은행으로 달려와 예금을 인출하게 되고, 사태 수습이 어렵다고 판단한 미국 정부는 이 은행의 문을 닫기로 결정했습니다.
이는 미국의 한 은행이 파산한 것이지만 크게 보면 지난 1년 간 계속돼 온 고금리로 인해 미국 경제의 균열이 시작되었다는 것으로 볼 수도 있습니다. 파장이 어디까지 번지는지 주목해야 할 부분입니다.
제 답변이 도움 되셨기를 바라겠습니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
미국의 실리콘밸리은행의 파산이 발생한 순서를 정리해서 말씀드리면 다음과 같습니다.
미 연준의 급격한 금리 인상
실리콘밸리은행이 매입한 채권의 가치 하락 (거래가격의 하락)
실리콘밸리은행을 거래하는 스타트업 기업들은 금리상승으로 인해서 유동성 하락
해당은행을 거래하는 기업들의 유동성 하락에 따른 예금 예치 감소 및 자금 사용 증가에 따른 예금인출 증가
기업들의 예금인출을 위해서 보유중이던 채권 매도
(대출채권 회수는 만기전에 불가능하기 때문에 빠른 자산 회전이 가능한 채권을 매도)채권의 만기 전 매도로 인하여 채권 손실이 발생, 이로 인해 은행의 손실 규모 확대
실리콘밸리 내 펀드회사가 실리콘밸리은행의 상황을 SNS에 알리면서 예금자보호금액인 25만달러 이하 금액으로만 유지하라고 함
실리콘밸리은행을 거래하는 많은 기업들이 한번에 자금 인출을 하려고 시도 (뱅크런사태)
예금부족으로 인한 파산
실리콘밸리은행의 가장 결정적인 파산원인은 미 연준의 금리인상으로 인해 해당 은행이 보유중인 채권손실과 이로 인한 뱅크런 사태가 결정적인 원인이 되었습니다.
답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!