단기국체금리가 장기국체금리보다 높으면 경기침체국면으로 접어든다?
미국의 예로 단기국체금리가 장기국체금리보다 높게 형성되면 경기를 침체국면으로 접어든다는 말이 많습니다. 이런 상황이 발생하게 되면 무엇이 문제이길래 경기가 침체국면으로 빠져들게 되는 것인지 알고 싶습니다. 주식이던 채권이든 투자에 있어서도 신중을 기해야 할 수도 있을 것 같습니다. 알려주시면 감사하겠습니다.
안녕하세요. 손유근 경제·금융전문가입니다.
주로 과거의 데이터를 봐도 알 수 있습니다. 코로나 전 그리고 리먼사태 때 모두 장단기 국채들의 크로스 현상이 일어났습니다.
이러한 점으로 인해서 걱정들을 하십니다.
안녕하세요. 이정훈 심리상담사/경제·금융/육아·아동전문가입니다.
장단기 금리차보다 여전히 가파른 금리 커브의 앞쪽에 주목할 필요가 있습니다. JP모건은 연준의 늘어난 미 국채 보유로 커브 왜곡이 나타났다고 지적했고, 골드만삭스는 높은 인플레이션 환경에서 커브가 더 쉽게 역전되는 경향이 있어 불황 가능성을 고려하기 위해서는 커브 역전 정도가 더 강해야 한다고 주장했습니다.
장단기 금리에 있어서 단기금리가 장기금리를 역전하면 경기 침체가된다는 말은 보통 투자자들 입장에서는 단기보다는 장기가 금리를 더 높게 쳐주고 그만큼 시장 상황이 좋아서 장기적으로 자금을 투자자 입장에서는 둘려고 하나 투자를 받은 입장에서는 모인 투자자금을 이용하여 기업 활성화에 주력하는데 장기보다 단기 금리가 좋아지는 현상은 경제불안으로 투자자들의 장기장금리 줄어들어 기업활동을 비롯한 경제상황이 좋지 않아서 장기적으로 자금을 가지고가지 않은경우이며 그에따른 경기침체로 해석합니다.
