다른 나라의 국부펀드는 누가 운용하나요?
한국의 대표적 국부펀드인 국민연금은 여러 운용사에 위탁 운용하는 비중이 높다고 알고 있습니다. 그렇다면 다른 나라의 국부펀드는 어떻게 운용하는지 궁금하네요.
안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
다른 나라의 국부펀드는 다양한 방식으로 운용됩니다. 대표적인 예로 노르웨이의 글로벌 국부펀드는 주식, 채권, 부동산 등 다양한 자산에 투자하며 투자 결정은 수익성과 지속 가능성을 고려합니다. 반면 중국의 국부펀드는 주로 해외 기업의 인수 및 투자에 집중하며 국가의 전략적 이익을 우선시합니다.
안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.
국부펀드는 재원에 따라 크게 상품펀드와 비상품펀드로 구분하며, 주식, 채권, 부동산 또는 천연자원에 이르기까지 다양한 자산을 대상으로 투자를 합니다. 국부펀드를 소유하고 있다는 의미는 그 목적에 따라 여러 가지로 해석될 수 있으나, 일반적으로 미래세대를 위한 부를 축적하기 위한 하나의 방법, 또는 현존하는 국가수입원의 고갈, 해당 재원의 가격 리스크에 대한 대비책으로, 외환보유고와 같은 정부자금을 통해 운영되는 국가적 차원의 자금운용기관으로 설명 될 수 있습니다. 국부펀드의 상당수는 이미 오래 전부터 원유를 수출하는 중동 지역의 국가들에 의해 운용되고 있었습니다. 주 예로 쿠웨이트의 KIA는 1953년, 또한 UAE의 아부다비투자청(ADIA)도 1976년에 설립되었습니다. 2000년대에 들어 지속적인 원유가격의 상승으로 산유국들이 집중된 중동국가 등이 대량의 오일머니를 축적, 또한 90년대 말 아시아 국가들이 외환위기 이후 경상수지 흑자를 통해 외환보유액을 막대하게 축적시키며, 공공자금의 효율적인 운용을 위해 국부펀드를 새롭게 출범시켰습니다.
Sovereign Wealth Fund Institute자료에 따르면 2019년말 기준 세계 국부펀드의 규모는 7.5조 달러로 추정되고 있습니다. 이 중 52%에 달하는 3.9조 달러는 상품수출을 기반으로 재원을 두고 있으며, 비상품 (외환보유액, 민영화 수익 등)을 기반으로 하는 국부펀드는 3.6조 달러로 나머지 48%를 차지합니다.
시기적으로 보면, 대부분의 국부펀드는 2007년 하반기~2008년 1/4분기 중 대규모의 해외투자의 시행, 그 후 글로벌 금융위기와 (2008년 후반~2008년 초) 함께 해외투자의 자제, 2009년 후반 이후 해외투자의 재개를 한 것으로 보입니다.
국부펀드들의 투자 대상은 과거 수익률이 낮은 선진국 통화나 국채와 같은 안전자산에서, 투자다변화를 통한 리스크 관리 강화 및 수익률 제고 측면에서 신흥시장 회사채나 주식, 원자재와 같은 대체자산에 대한 투자 비중을 확대하고 있는 추세입니다.
향후, 상품가격의 강세, 신흥국의 외환보유액 증가 등으로 기존 국부펀드의 규모 증가 및 신규 국부펀드의 설립에 대한 논의는 가속화될 것이며, 국제금융시장에서 이들의 자금 공급원의 역할은 확대될 전망입니다. 이에 따라 선진국들을 중심으로 투자대상국 (recipient country)의 보호주의 확대 등 다양한 이슈들이 부각되며, 국부펀드의 투명성 강화에 대한 논의도 확대될 것으로 보입니다.
안녕하세요. 이명근 경제·금융전문가입니다.
사우디 노르웨이 싱가폴 등 대부분의 국부펀드는 국부펀드라는 말 자체가 편드형식으로 직접운용하던가 아니면 자산운용사에 위탁하는 방식으로 간접운용을 하는걸로 알고 있어용!
안녕하세요. 경제·금융전문가, 인문·예술 전문가 조유성 AFPK 입니다.
✅️ 국부펀드 마다 다른데, 외부위탁운용(OCIO)을 하거나 직접 운용 둘 중 하나를 택해 운용하는 경우가 대부분이라 할 수 있습니다. 주로 오래된 운용 노하우가 있고, 기금이 그렇게 아주 크지 않은 경우에는 직접 운용하는 경우가 많다고 할 수 있습니다.
안녕하세요. 김진영 경제·금융전문가입니다.
국부펀드는 국가 재정에 기반을 둔 자산으로 구성되며, 투자 전략에 따라 주식, 채권, 부동산 등 다양한 자산 유형에 투자합니다.
한국의 국부펀드는 KIC(Korea Investment Corporation)로, 한국의 국부펀드로 해외 자산 관리를 통해 국가 경제의 안정성을 증진시키고 수익을 창출합니다.
다른 주요 국부펀드들의 순위를 조사해보면 국가 간의 경쟁력과 경제 성장 가능성을 파악하는 데 도움이 됩니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
국부펀드 등도 그 나라의 전문가들로 구성하는 경우도 있고
외부에 어느정도의 자금을 위탁하는 경우도 있습니다.
안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.
다른 국가들의 국부펀드의 경우에도 우리나라와 비슷하게 위탁 운용을 하거나 직접 채권을 매입하거나 주식을 운용하는 방법으로 동일한 운용방법을 선택하고 있어요
안녕하세요. 이동하 경제·금융전문가입니다.
우리나라의 국민연금은 주식·채권·대체투자 등 부문별로 차이가 있기는 하아, 전체 기금을 거의 반반씩 나눠서 절반가량은 직접 운용하고, 절반 정도는 위탁 운용하고 있습니다.
싱가포르의 대표적인 국부펀드인 GIC는 싱가포르 중앙적립기금등 연기금과 기관의 자산을, 테마섹은 국가 예산으로 조성된 자금을 위탁 운용합니다.
사우디아라비아의 국부펀드는 SAMA라고 불리는 통화청이 국부펀드 관리를 담당하고 있는 정부기관입니다.
안녕하세요. 인태성 경제·금융전문가입니다.
질문해주신 해외 다른 나라들의 국민연금 운용에 대한 내용입니다.
중국에선 중국 투자 공사에서 운용하고, 홍콩에서는 외환관리국이 운용하는 등
한국과 비슷하게 특별한 공사나 공공기관을 만들어서
국부펀드 (국민연금) 을 관리 및 운영을하는 것으로 보입니다.