안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
SVB의 파산과 퍼스트리퍼블릭은행의 파산은 해당 은행들의 '수익성'에서부터 비롯된 문제입니다. 미국의 경우 지난 코로나 시기에 대출 수요가 감소하고 예금이 증가하는 모습을 보였는데, 예금의 증가에 따라서 은행들은 수익성을 위해서 대출을 하거나 혹은 다른 투자를 했어야 함에도 불구하고 안전한 채권위주의 투자를 하게 되면서 수익성이 금리인상에 따라서 악화되는 모습을 보이게 되었습니다.
이런 상황에서 금리인상에 따라 예금인출이 증가하게 되자 은행들의 자산이 감소하게 되고 결국에는 수익성의 하락을 견디지 못하고 파산에 이르게 되는 과정을 거치고 있습니다. 과저 2008년도의 금융위기가 무리한 대출로 인해서 만들어진 결과물이었다면 이번 금융위기는 너무 안전성을 지향하게 된 은행들의 수익성이 문제가 된 위기라고 볼 수 있습니다.
연준은 이러한 위기에 대해서 해당 은행들이 보유한 채권을 담보로 대출을 하는 식으로 유동성을 지원하였으나 해당 은행들의 수익성이 개선되지 않는 이상은 밑빠진 독에 물붓기가 될 가능성이 높아지고 있으며, 미 재무부 또한 국채발행한도에 발이 묶여 유동성이 좋지 않아 미국 지방은행들의 파산은 더욱 많이 발생하게 될 가능성이 높아진 것으로 보입니다.
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