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스테그플레이션과 인플레이션의 차이점은 무엇인가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.스테그플레이션(Stagflation)은 경기침체와 물가 상승이 동시에 오는 경우를 말합니다. 과거 대표적인 스테그플레이션 사례는 1970년대 1, 2차 오일쇼크로 유가가 급등하면서 물가 상승을 초래하며 경기 침체를 겪었습니다. 1979년 미연준 의장이었던 폴 볼커는 물가를 잡기 위해 기준 금리를 한꺼번에 4% 인상을 단행했고 다음 해 20%까지 인상하여 미국 경제는 단숨에 얼어 붙어 수 많은 기업이 파산하고 실업자가 넘쳐 나는 등 엄청난 고통을 겪었습니다. 일부 격앙된 이들은 미연준 본부를 찾아와 테러 위협을 하는 등 전례 없던 상황이 벌어지기도 했습니다. 인플레이션(Inflation)은 우리가 아는 물가 상승입니다. 경제 호황기나 시중 유동성이 넘쳐 날 때 주로 물가 상승이 발생하는데 지난 2020년 3월 코로나19 판데믹 이전부터 미중 무역전쟁, 물류망 경색 등으로 물가는 상승 기조였고 판데믹과 러시아의 우크라이나 침공으로 원자재 물가 중심으로 인플레이션이 급격이 커졌습니다. 미국의 경우 앞서 말씀 드린 유가 파동으로 인한 스테그플레이션 트라우마를 겪은 바가 있어 미국 및 주요국에 전략 비축유 방출을 강권 하고 큰 폭의 금리 인상을 예고하는 등 물가를 잡기 위해 안간힘을 쓰고 있습니다. 이상 간략히 참고하시기 바랍니다.
경제 / 경제용어
22.04.11
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미국에서 불리는 매파와 비둘기파의 개념은 무엇인가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.간략하게 말씀 드리자면 매파는 강경파, 비둘기파는 온건파를 일컫습니다. 군사 분야 뿐 아니라 미연준 내 여러 주요 결정 사안에 대해서 급진적이고 선행적 의사 결정을 선호하는 구성원을 매파, 시장 상황을 지켜 보면 다소 후행적 의사결정을 선호하는 이를 비둘기파로 분류합니다. 가령, 금리 인상 측면에서도 빠른 시간 내에 큰 폭의 금리를 인상해서 인플레이션을 즉시 대응하기를 원하는 매파가 있고 시장 상황을 보며 소폭의 금리 인상을 점진적으로 진행하는 것을 선호하는 비둘기파가 있습니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
경제 / 경제용어
22.04.11
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예적금을 자주 중도 해지하면 신용에 문제가 생길수 있을까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.신용평가와 신용점수는 용어 그대로 "신용"에 관련되어 있습니다. 대출 계약 이행이나 상환 그리고 신용카드 사용에 따른 상환 여부 등이 주요 심사 대상이지 자산 항목에 해당하는 예적금에 대한 잦은 가입 또는 해지는 신용도와 전혀 관련성이 없습니다. 은행 등 금융기관 입장에서는 단 하루라도 고객이 예적금을 맡기게 되면 기간 이자만큼 수익을 보게 됩니다. 이상 간략히 말씀 드립니다.
경제 / 예금·적금
22.04.09
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통화스와프는 무엇이며 통화스와프를 체결하면 어떤 효과와 장점이 있을까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.한국은 미국, 일본, 유로존 주요국들과 통화 스와프를 통해 잠재적인 금융 위기에 대비하고 있습니다. 원화는 기축통화가 아니고 한국은 중소 규모의 개방경제라 언제나 금융 위기에 노출되어 있습니다. 이에 대한 대비책으로 상기 주요국들과 일정 기간 동안 정해진 규모로 통화 스와프 계약을 맺습니다. 가령, 원화-달러간 100억불 규모의 통화 스와프를 향후 2년 간 맺었다고 가정하면 2년 기간 내에 한국 금융 당국은 미국 금융 당국에 원화를 100억불 규모의 미달러와 교환할 수 있습니다. 이런 통화 스와프를 체결 자체가 투기 세력의 접근을 막고 유사 시 외환 시장에 개입하여 금융 위기 발생을 원천적으로 차단하는 수단 중에 하나로 사용할 수 있습니다. 그럼 미국 등 중국이 한국 같은 국가들과 통화 스와프를 맺는 이유는 무엇일까요?우호국 간의 끈끈한 경제 협력 구조 강화와 잠재적 금융 위기 확대를 막기 위함입니다.과거와 달리 경제 및 금융 위기는 빠른 속도로 글로벌 전체로 확대 될 수 있고 한국 같은 9~10위권 경제 규모를 갖춘 국가에서 금융 위기 발생 시 글로벌 금융도 타격을 피할 수 없기 때문입니다. 이상 간략히 참고 말씀 드립니다.
경제 / 예금·적금
22.04.09
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대출은 최대한 빨리 갚는게 나을까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.대출금의 용처가 어디인지 알 수 없으나 대출 상환의 여유가 있으면 상환하는 것은 늘 이롭지 않을까 합니다.과거처럼 대출금으로 주식이나 가상화폐 투자로 이자율 이상의 수익을 거둘 수 있는 때도 아니고 향후 1~2년은 분명 금리 인상기입니다. 대출금리도 당연히 상승하여 이자 부담이 커질 것입니다. 이상 간략히 참고 말씀 드립니다.
경제 / 대출
22.04.09
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통화 스와프를 하는 이유가 무엇인가요???
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.통화 스와프는 약장 체결국 간 통화를 일정 환율에 따라 바꾸는 것(스와핑)을 의미합니다. 한국 원화는 기축 통화가 아니고 늘 환율 리스크에 노출된 중소 개방 경제입니다. 이에 대한 대비책으로 미국, 일본 및 유로존과 일정 규모의 통화 스와프를 체결하면 유사 시 스와핑을 하여 원화 환율을 안정화 시키는데 유용할 수 있습니다. 그럼 미국, 일본 및 유로존 국가들이 한국과 통화 스와프를 체결하는 이유가 무엇일까요? 먼저, 우방국 간의 강한 경제적 유대와 글로벌 경제 리스크 확산 차단을 위함입니다. 세계 경제는 상호 연결 되어 있고 한국 경제도 그 축에 하나에 속해 서로 경쟁하면서도 일시적으로 충격을 받을 시 서로 조력할 필요가 있습니다. 이상 간략히 참고 하시기 바랍니다.
경제 / 예금·적금
22.04.09
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채권금리가 무엇인지 매번 헷갈리는데 자세히 설명 부탁드릴께요.
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.채권은 자금 조달을 위해 기업 등이 발행하는 증권 중에 하나입니다. 주식의 경우 익히 아시다시피 배당이나 주가 상승으로 주주 이익을 제고하고 채권의 경우 회사가 파산하거나 부도가 나지 않는 한 만기 시 원금을 보장하고 채권 발행 시 표시 이자율(쿠폰 이율)만큼 분기, 반기 또는 연간 이자를 받을 수 있습니다. 채권의 가격은 발행 시부터 표시 이자율이 실질 이자율(시장 이자율)이 의해 결정됩니다. 채권 발행 시 액면가 대비 높은 금액을 지불하고 채권을 매입할 경우 프리미엄 , 반대는 디스카운트 발행이라고 합니다. 해당 차액은 채권 보유자가 채권만기까지 상각하게 됩니다. 채권 시장에서 실질 이자율 변화에 따라 채권의 가격이 수시로 변동합니다. 쉽게 말씀 드려 이자율이 낮아 질 경우 채권 가격이 상승한 것이고 반대는 채권 가격이 하락한 것입니다. 그러나 채권의 가격 결정 구조는 매우 복잡하고 변화 무쌍하고 투자 단위도 매우 커서 개인 투자가들이 접근하기에는 쉽지 않은 시장입니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
경제 / 예금·적금
22.04.09
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미국 금리인상하는데 왜 기술주들이 빠지는 걸까요?!
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.우선 금리 인상은 안전자산 선호 현상을 부릅니다. 특히, 지난 3월 금리 인상 후 미연준은 2분기 내에 0.5% 이상 올리는 빅스텝에 양적긴축까지 예고했습니다. 이럴 경우 대표적인 선행지표인 주식 시장은 위축될 수 밖에 없습니다. 안전자산 선호 현상의 다른 말은 위험 자산 회피입니다. 주식은 채권이나 예금 같은 자산 대비 위험 자산이고 위험 자산인 주식 시장 내에서 기술주는 내수주보다 위험 주식에 해당합니다. 그래서 금리 인상과 긴축에 따른 주가 하락이 기술 주에 더 두드러지는 이유입니다. 물론 기술주는 영역에 속하더라도 모든 대내외 리스크를 극복할 수 있는 성장성과 시장성을 갖춘 개별 기술주는 상승 추세를 유지할 수도 있습니다. 이상 간략히 참고 말씀 드립니다.
경제 / 주식·가상화폐
22.04.09
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대차대조표를 축소한다는 의미는 무엇인가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.기업 차원에서 재무제표는 손익계산서(Income Statement), 대차대조표(Balance Sheet), 현금흐름표(Cash Flow Statent) 등으로 구성되어 있고 부속 재무제표로 자본변동표 등이 있습니다.여기서 대차대조표는 자산, 부채, 자본으로 구성되어 있고 자산은 부채와 자본의 합과 같아야 합니다. 대차대조표를 축소한다는 것은 자본 항목을 배제한다면 자산과 부채를 동시에 줄인다고 할 수 있습니다. 그러면 미연준입장에서 자산과 부채는 무엇일까요?결론부터 말씀 드리면 양적긴축입니다. 미연준은 시중에서 매입한(양작완화)한 채권을 매각하면서 유동성을 흡수합니다. 일반 기업이라면 채권 매각 후 현금 유입으로 자산간 거래라 대차대조표에 영향이 없으나 미연준은 흡수한 현금을 소각하는 재정 당국이라 보유 채권이 줄어 든다는 측면에서 대파대조표 축소한다는 표현을 쓴 듯합니다. 물론 양적긴축은 금리 인상을 통한 시중 유동성의 승수효과(돔이 돌고 도는 효과)를 줄여 유동성을 줄이는 정책도 포함합니다. 이상 간략히 참고 말씀 드립니다.
경제 / 주식·가상화폐
22.04.09
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Fomc회의 이후 주가가 하락하는 추센데 어떤 관련이 있을까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.기준 금리를 인상하는 이유는 다양합니다. 질문자님 말씀처럼 시중에 경기 부양을 위해 인위적으로 공급한 유동성은 반드시 회수를 해야 합니다. 대부분 경기 부양을 위해 유동성을 공급하는 경우 거의 제로 금리 하에 공급하는 경우가 많아 이를 재흡수 하기 위해서는 금리를 올려 시중의 돈이 회전하는 것을 억제해야 합니다. 즉, 승수효과를 제어하기 위해 금리를 인상하게 되고 높아진 이자율은 자금이 덜 회전하게 합니다. 또한, 막대한 양적 완화와 더불어 글로벌 공급망 경색, 미중 무역 전쟁 및 러시아의 우크라이나 침공으로 물가 상승률이 통제 밖으로 벗어나게 되었습니다. 자칫 물가 상승과 경기 침체가 동시 오는 스테그플레이션(stagflation) 위험도 있어 미연준은 급히 금리를 2분기 중에 추가 인상할 것으로 예상되며 최대한 빨리 코로나19 판데믹 이전 수준으로 금리를 지속적으로 인상할 것으로 예상됩니다. 앞서 말씀 드린 대로 금리 인상은 자금의 회전을 막고 주식, 부동산 시장 등 자산 시장을 위축시킵니다. 금리 인상에 따라 안전 자산에 대한 수요가 증가하고 주식 같은 위험 자산을 회피하게 되어 시장이 위축되고 부동산 시장도 마찬가지로 위축됩니다. 이상 참고하시고 5월 중 미연준의 0.5% 금리 인상의 빅스텝에 긴축재정 개시에 따라 자산 시장은 당분간 지지 부분 할 듯하고 러시아와 우크라이나의 원만한 휴전 또는 종전 협상이 마무리 되면 에너지발 물가상승은 어느 정도 잡힐 것으로 예상됩니다. 북반구가 여름철로 접어들면 코로나19도 대부분의 국가에서 엔데믹으로 갈 것으로 예상되어 글로벌 경제는 어느 정도 회복 국면으로 접어들 것으로 보입니다. 올 하반기부터는 아마도 주식 시장 등은 상승으로 방향을 틀 수도 있습니다. 이상 간략히 참고 말씀 드립니다.
경제 / 주식·가상화폐
22.04.08
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