안녕하세요. 멋진너굴 경제연구소 연구소장입니다.
주식·가상화폐
Q. 코인 시장에서 기관들이 본격적으로 들어오면 개인 투자자들은 불리해지는 건가요?
안녕하세요. 민창성 경제전문가입니다.주식 시장을 고려 하시면 장단점이 있을 수 있습니다. 단기적으로는 아직 변동성이 크고 시장의 성숙도가 높지 않은 코인 시장에 기관의 대규모 자금이 투입되면 시장 전체 밸류에이션이 증가할 수도 있습니다. 또한 기관 자금의 유입은 결국 코인 시장의 제도권 편입이 점점 가시화 된다는 의미라 시장이 안정성 측면에서도 장점이 될 수 있고 투자자 보호를 위한 여러 장치도 강화될 가능성이 큽니다. 다만, 주식 시장이 기관의 역할을 보면 알 수 있듯이 현재와 같은 변동성은 크지 않고 이미 검증된 시가총액이 큰 코인 위주로 투자를 할 것이 확실하여 중소형 신규 상장 코인의 성장이 쉽지 않는 상황이 전개될 가능성이 큽니다.
주식·가상화폐
Q. 비트코인 가격이 떨어졌을때 이를 커버해주는 투자가 뭐가 있을까요?
안녕하세요. 민창성 경제전문가입니다.비트코인 투자에서 “헷징 전략(위험회피)”은 변동성에 따른 손실 위험을 최소화하고, 수익을 안정화하는 실질적 방법입니다.2025년 기준 대표적 헷징 전략은 아래와 같습니다. 다만, 큰 자금을 운영하는 기관 투자가 위주라 개인 투자가의 경우 결국 진입 시기가 수익 창출 여부에 결정적인 역할을 합니다. 적시 투자와 기투자에 대한 장기 보유 및 분할 매수&분할 매도가 어떻게 보면 개인 투자가들이 취할 수 있는 가장 현실적인 리스크 헷징 방법이라 판단됩니다. 1. 파생상품(선물·옵션 등) 활용선물 매도(Short Hedge):비트코인을 현물로 보유하고 있을 때, 가격 하락이 우려된다면 같은 수량의 비트코인 선물 매도 포지션을 잡아 두는 전략. 가격 하락 시 선물 수익이 현물 손실을 상쇄옵션(풋/콜):비트코인 가격 하락에 대비해 ‘풋옵션’(매도권) 매수, 만약 급등 예상 시 ‘콜옵션’(매수권) 매수로 위험 관리.AI/퀀트 기반 파생상품 헷징:인공신경망 등 AI 알고리즘을 활용해 과거 데이터 학습을 기반으로 델타(가격 민감도) 조정, 보다 효율적인 헷징 포지션 운용2. 스테이블코인·포트폴리오 다각화 활용스테이블코인(USDT, USDC 등) 병행 보유:비트코인+스테이블코인 조합 포트폴리오를 통해 변동성장 리스크를 분산. 시장 급변 시 스테이블코인으로 일시 대피, 부분 매도 전략 활용여러 가상자산·실물자산 병행 투자:하나의 자산 의존을 피하고 주식, 금, 달러·스테이블코인 등 다양한 자산에 분산 투자3. 리스크 한도·자동 손실제한(Stop-Loss) 설정투자 금액/손실 한도를 미리 명확히 정하고, 자동 스탑로스(Stop-Loss) 주문을 통해 예상외 급락 시 추가 손실을 차단레버리지 활용 시 항상 포지션 조절 및 손실 제한 필수4. 헷지형 ETF·ETN 상품 활용비트코인 ‘Inverse ETF’(역방향, 하락 수익 상품), ‘헤지형 ETN’ 등 국내외 상장된 헷지 전용 금융상품을 활용.장기 투자(일명 ‘HODL’)하더라도 단기 급락기에 ETF/선물 등 헷징 전략을 병행5. 실물자산 투자 및 현금 확보금, 달러 등 안전자산을 일정 비율 병행 투자해 시장 변동성·지정학적 리스크에 대응.
주식·가상화폐
Q. 나스닥과 비트코인은 방향성이 유사하다고 봐야하나요?
안녕하세요. 민창성 경제전문가입니다.2025년 현재, 나스닥 지수와 비트코인 가격은 높은 동조화(상관관계)를 보이고 있습니다.비트코인과 나스닥100의 월별 상관계수는 1월 0.89, 2월 0.74, 3월 0.80 등으로 0.6~0.9 사이의 매우 높은 수준을 지속하고 있습니다. 최근에도 이 수치는 0.7 이상을 유지 중입니다.두 자산 모두 위험자산으로 분류되기 때문에, 글로벌 유동성/금리 변화, 투자심리(특히 기술주 중심)에 함께 반응하고 있습니다. 나스닥이 오를 때 비트코인도 강세, 하락할 때는 동반 약세가 나타납니다.2020년 이후 기관투자자와 대형 자금의 암호화폐 시장 본격 진입으로, 나스닥과 비트코인 가격 움직임이 더욱 밀접하게 연동되고 있습니다.다만, 단기적으로는 디커플링(상관관계 약화) 현상도 있으며, 가상자산 고유 이슈나 규제, 투자 심리 변화 등에 따라 변동성이 큽니다. 2025년 6~8월에는 상관계수가 0.9까지 치솟았다가 최근 0.5 수준으로 일시 조정된 사례도 있습니다.
자산관리
Q. 경제 불황 속에서 안전자산으로 금 투자가 적절한 선택일까요?
안녕하세요. 민창성 경제전문가입니다.금 투자의 장점과 투자 방법을 아래와 같이 정리해 드립니다. 금은 단기 투자 보다는 장기 투자에 적합한 투자자산입니다. 상당 기간 운영할 수 있는 여유 자금으로 조금씩 사 모으시길 권합니다. 1. 위기 상황에서 값이 오르는 ‘안전자산’경기 침체, 인플레이션(물가 상승), 지정학적 불안, 금융 불확실성 등 위기 상황에서 수요가 증가해 금 가격이 상승하는 경향이 강합니다.중앙은행 및 대형 금융기관, 글로벌 투자자 모두 안전한 자산 피난처로 금을 적극적으로 활용합니다.2. 장기적인 가치 보존력금은 역사적으로 오랜 기간에 걸쳐 꾸준히 가치가 유지되어 온 대표적인 실물자산입니다.통화와 달리 인위적 가치 하락(인플레이션, 디폴트 위험)이 매우 낮으며, 포트폴리오 위험을 낮추는 분산 효과에 탁월합니다.3. 현금화 및 유동성 용이실물 금(골드바, 골드코인)은 필요시 쉽게 현금화가 가능하고, 최근에는 ETF·펀드 등 다양한 금융상품을 통해 유동성 확보가 매우 쉽습니다.4. 투자 접근성 및 분산효과소액·실물·금 거래소·ETF·펀드 등 다양한 방식으로 접근 가능. 포트폴리오 구성 시 타 자산(주식, 채권 등)과 상관관계가 낮아 위험/수익 균형에 도움5. 세금·통제 측면 장점실물 금 투자시 시세차익에 대한 양도소득세 부담이 낮거나 없음(국가/상품별 상이함)누구에게도 통제 받지 않는 자산으로, 위기·불특정 상황에서 자산 보호에 유리함
주식·가상화폐
Q. 스테이블코인을 만드는이유가 무엇인가요??
안녕하세요. 민창성 경제전문가입니다.스테이블 코인은 법정화폐 가치에 연동된 디지털 자산으로 실생활·비즈니스·금융시스템에서 아래와 같은 활용 방안이 있습니다.1. 국경 간 송금 및 결제저렴한 수수료, 실시간 송금: 전통 은행 대비 빠른 이체와 낮은 비용으로 해외 송금이 가능하며, 일반 화폐의 환전 절차 없이 글로벌 결제에 활용됩니다.외국인 근로자 급여 및 본국 송금: 예를 들어, 한국 체류 외국인 노동자가 월급을 USDT·USDC 등으로 받고, 가족에게 실시간 송금하는 사례가 확산 중입니다.2. 법인/기업 비즈니스 활용무역 결제: 전자상거래나 글로벌 공급망에서 기업 간 결제 효율성과 투명성(정산·추적) 향상, 국내 무역 거래의 약 10%가 이미 스테이블 코인으로 처리수수료 절감·거래 속도 개선: 글로벌 플랫폼(아마존, 애플, 우버 등)이 자체 결제망에 도입, 카드사 수수료 절감 및 고객 데이터 확보3. 디지털 자산 시장의 기축통화 역할가상자산 거래소에서의 기준 통화: 비트코인·이더리움 등 다른 암호화폐 거래 시 스테이블 코인을 이용, 가격 안정 및 거래 신속4. 실물 자산 토큰화 및 금융 자동화부동산·예술품 등의 토큰 결제: 실물자산 매매에 스테이블 코인을 활용한 결제 및 정산 사례 증가스마트 콘트랙트 자동화: 업무 대금 자동 지급, 광고수익 분배 등 프로그래머블 머니(조건부 자동 결제) 기능 구현5. 소비·생활 중심 결제해외 쇼핑·여행·게임 내 아이템 거래 등에서 글로벌 통화로 간편결제 도입일부 미국·유럽 오프라인 상점·온라인몰에서 USDT/USDC 결제 지원, 국내 스타트업 테스트 진행가격 안정성, 빠른 송금·결제, 수수료 절감, 24시간 자동 정산, 금융포용 확대발행 주체 신뢰성, 규제 미비, 해킹·사기 위험성, 금융당국별 법적 논쟁 등.