안녕하세요. 배현홍 전문가입니다.
경제동향
Q. 시간이 갈수록 달러대비 원화의 가치는 계속해서 떨어질수밖에 없나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.환율은 본질적으로 상대적 개념이며 양국 경제의 상대적 강도에 따라 사이클을 그리기 때문입니다. 다만 현재 한국 경제가 직면한 구조적 요인들이 중장기적으로 원화에 하방 압력을 가하고 있는 것은 분명한 사실이나 이게 장기적으로 이어질지는 100%장담을 못합니다. 환율은 근본적으로 해당 국가의 기초체력이라고 보시면됩니다. 장기적으로 경제성장률이 낮아지고 그리고 이로 인해서 축적된 외화자본이 없고 성장률이 낮아지게 되면 그만큼 해당 국가의 통화가치는 하락합니다 물론 현상황에서는 한국의 잠재성장률은 지속적으로 낮아지고 있고 미래에 불투명한 만큼 원화가치가 더 하락할 가능성도 높다고 보입니다. 다만 미국도 재정적자가 2040년까지 확대중이라는점과 과연 몇십년동안 패권국으로 있을지는 명확하게는 모릅니다 다만 현시점에서 이런 흐름대로만 가게 된다면 원화가치가는 더 떨어지고 2000원대의 환율도 볼 수 있을 가능성은 높긴합니다.
주식·가상화폐
Q. 우리나라 증시에서 AI관련한 주식 알려주세요.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 현재 상황에서 소프트웨어 측면에서 국내 AI대장주는 없습니다 실제로 보시면 우리가 쓰는 AI에이전트나 각종 AI엔진모델은 미국내 빅테크나 스타트업 기업들을 쓰고 있고 최근 여러 나오는 AI에이전트도 중국계기업에서 만드는 다양한 서비스를 쓰고 있기 때문입니다. 즉 미국이나 중국에 집중투자하는게 맞으며 한국에선 그냥 AI관련된 반도체 생태계의 핵심키를 쥐고 있는 하이닉스와 그리고 이를 필요한 데이터센터를 구축하기 위한 변압기 관련 제조기업의 투자하는게 맞습니다.
주식·가상화폐
Q. 롯데카드의 해킹 사건에 대해서 어떻게 생각하시나요? 롯데의 이미지에 큰 타격이 될까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 금융서비스업에서 보안 사고는 고객과의 신뢰 관계를 근본적으로 흔드는 치명적 사건입니다. 특히 롯데카드는 롯데그룹의 핵심 금융 계열사로서, 개인정보 보호 실패는 그룹 전체의 리스크 관리 능력에 대한 의문을 제기하게 됩니다.롯데백화점, 롯데마트, 롯데호텔 등과의 통합 서비스와 데이터 연계를 고려할 때, 카드사의 보안 취약성이 다른 계열사 서비스에 대한 불안감으로 이어질 수 있습니다. 고객들은 롯데라는 통합 브랜드 관점에서 보안 신뢰도를 평가하는 경향이 있어, 파급효과가 예상보다 클 수 있다고 판단됩니다. 이로인해 단기적으로 고객 이탈과 신규 가입 중단이 가장 직접적인 타격 요인이며 금융업계와 정부로부터 강력한 규제를 받게되고 이에 대한 상당한 초기 자금 구축비용이 발생된다고 판단됩니다,
주식·가상화폐
Q. 매월 정기 적금 보다는 월배당 ETF 종목을 계속 사 두는 게 낫지 않을까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.현재 정기적금의 연 3-4% 금리는 안정성은 보장하지만, 연평균 2-3%의 물가상승률을 고려하면 실질 구매력 증대에는 한계가 있습니다. 반면 미국 주식시장의 역사적 연평균 수익률은 인플레이션 조정 후에도 약 7% 수준으로, 장기적으로는 상당한 초과 수익을 기대할 수 있는 상황입니다. 이말은 ETF에 투자에 집중하는것을 추천드립니다. 다만 주식시장으로 인한 가격변동성과 환율변동성을 감안하여 초기에는 적금 15만원 + ETF 15만원으로 시작하여, 1-2년간 ETF 투자에 익숙해지신 후 점진적으로 ETF 비중을 늘려 최종적으로는 적금 30% + ETF 70% 정도의 비율로 조정하시는 것이 현실적인 포트폴리오라고 생각하며 지금부터 준비한다면 복리효과가 극대화 된다고 보입니다.
자산관리
Q. 금 투자해보려고 하는데 전망이 어떻게 될까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.금은 지속적으로 슈퍼사이클로 오른다고 생각합니다. 기본적으로 크게 두가지 때문입니다 달러유동성이 지속적으로 증가하고 있으며 이는 장기적으로 지속증가할것으로 보이며 이는 트럼프와 미국정부의 정책기조 방향성 때문입니다. 거기다가 스테이블코인을 통한 통화발행량과 신용창출기능으로 추가적인 통화공급량이 예상되고 있는 상황이기 때문입니다. 거기다가 미국의 재정적자는 2040년까지 확대가 되면서 근본적으로 미국의 신용등급이 흔들리고 있고 이런 요소는 결국 달러의 신뢰성을 훼손하기 때문에 금의 가치는 지속오른다고 생각합니다. 이말은 금에 대한 투자를 지금 당장 무리하기 보다는 매월 일정하게 일정금액을 사는 DCA형태의 투자가 좋다고 보입니다
주식·가상화폐
Q. 커브드콜 ETF는 상승을 못하나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.커버드콜 ETF는 기초자산의 옵션을 파는것입니다. 가장 큰 문제는 고배당일 수록 이런 콜옵션 매도의 수량이 매우 많아지고 극단적으로 가격이 상승하게 되면 오히려 ETF의 가격이 상승하는게 아니라 오히려 하락하는 이상한 구조로 형성이 됩니다. 지금 이로 인한 일부 국내 커버드콜 ETF가 문제가 제기가 되면서 시장에서 이슈가 되고 있습니다. 즉 미래의 상승이익을 현재의 분배 배당으로 주는게 커버드콜 ETF라고 보시면 되며 결국 주가상승 매우 제한적이고 이말은 배당이 적을수록 콜옵션 매도수량이 낮아지므로 이런 상품은 주가가 상승해도 어느정도 기초자산의 상승분이 더 커서 어느정도 커버가 되긴 합니다. 즉 상품마다 구조가 다르다고 보셔야합니다
주식·가상화폐
Q. 비트코인의 시황 및 전망이 궁금합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.비트코인이 화폐로 일부는 쓰일수있으나 범용적으로 쓸 가능성은 낮습니다 그리고 비트코인은 화폐로서 실질적으로 쓰이기 보다는 지금은 순전히 자산가치로 오르는것입니다. 지금의 화폐나 지급수단으로 엄청나게 파급적으로 쓰이고 실제적으로 ATM기까지 생겼으며 스테이블코인 ATM기기는 한국의 7대 미국에서는 무려 3만개가 넘을정도로 엄청나게 파급효과가 커지고 있고 이를위한 결제수단 그리고 구글까지 이미 준비중입니다. 즉 스테이블코인이 이시장을 차지할것이며, 비트코인은 일종의 디지털금과 같은 자산가치로서 올라갈것이며 이를 위해서 생산단가라는게 존재하며 2100만개라는 공급한도물량과 완전히 부산되어있고 네트워크효과로 인해서 가치는 지속오른다고 보입니다.
주식·가상화폐
Q. 10월 가상화폐의 전망은 어떠한가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.앞으로 관세 갈등 심화는 글로벌 무역 불확실성을 증대시켜 물가 재상승 압력을 만들어냅니다. 이는 연방준비제도의 고금리 유지 또는 인하 지연으로 이어져 위험자산 전반의 선호도를 악화시킵니다. 동시에 달러 강세와 미국 국채금리 상승은 역사적으로 비트코인과 역상관 관계를 보여왔어, 가상화폐에 하방 압력으로 작용할 가능성이 높습니다. 즉 10월 중 발표될 미국 CPI, PPI, PCE 물가지표의 전월 대비 둔화 여부와 연준 위원들의 발언, 그리고 미국 국채 10년물 금리와 달러인덱스의 방향성이 핵심 포인트로 이부분을 유심히 보셔야합니다. 특히 미국 스팟 비트코인 및 이더리움 ETF의 순자금 유입 현황은 기관 투자자들의 심리를 반영하는 선행지표 역할하기 때문에 수급적 동향을 유심히 보셔야 하며 계절적으로 역사적으로 10월은 가상화폐 시장에서 변동성이 높은 달 중 하나로, 4분기 진입 전 포지션 조정과 기관들의 분기말 리밸런싱이 시장에 영향을 미칠 수 있습니다
주식·가상화폐
Q. 요즘 해킹 사건들이 많습니다. 이러한 것이 보안 관련 주식에도 영향을 미칠까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.실제로 대규모 해킹 사건이 언론에 보도될 때마다 보안 관련 주식들은 즉각적인 상승 반응을 보입니다. 이는 투자자들이 향후 보안 투자 증가를 선반영하는 현상으로, 특히 사건의 규모가 클수록, 피해 기업이 유명할수록 그 반응은 더욱 강해지며 이로 인한 테마성이 국내에서 크게 발생하고 있긴 합니다. 대표적으로 국내 주요 보안 기업들인 안랩, 이글루시큐리티, 지니언스 등은 대형 해킹 사건 발생 후 수일에서 수주간 주가 상승을 경험하는 패턴을 보였습니다. 우선 구조적으로 기업들의 디지털 전환 가속화로 인해 공격 표면이 확대되면서 보안 투자가 선택이 아닌 필수가 되었습니다. 각국 정부의 규제 강화가 지속되고 있어 컴플라이언스 비용이 증가하고 있습니다. 국내의 경우 개인정보보호법, 정보통신망법 등의 강화로 위반 시 막대한 과징금이 부과되어 기업들의 보안 투자 동기가 더욱 강해지고 있다고 보셔야 합니다. 또한 한 번의 대규모 해킹 사건은 기업의 브랜드 가치와 고객 신뢰에 치명적 타격을 입힐 수 있어, 기업들은 이러한 리스크를 최소화하기 위해 예방적 보안 투자를 확대하고 있습니다.
예금·적금
Q. 금리는 각 나라마다 조금씩 다른데요 금리는 주로 어떤것에 기반하여 정하는가요
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.이론적 배경을 보시면 중앙은행의 금리 결정은 테일러 준칙과 같은 경제학 이론에 기반합니다. 이는 인플레이션이 목표치보다 높으면 금리를 올리고, 경기가 잠재성장률보다 약하면 금리를 내리는 체계적인 접근법을 의미합니다. 또한 각국의 중립금리 추정치 차이가 기준금리 수준의 구조적 차이를 만들어냅니다.금리 정책의 핵심 특징은 선행성입니다. 금리 변경의 효과가 경제 전반에 나타나기까지 6개월에서 18개월의 시차가 있기 때문에, 중앙은행은 현재 데이터뿐만 아니라 향후 12-24개월의 경제 전망을 바탕으로 의사결정을 내리는 구조입니다. 그리고 현재 중앙은행의 가장 큰 목표는 물가 안정성이 최우선 목표라고 보시면 됩니다. 단순히 현재의 소비자물가지수만이 아니라 근원인플레이션, 기대인플레이션, 그리고 향후 전망까지 종합적으로 고려합니다. 경제성장과 고용 상황도 핵심 변수라고 보시면 되며 실질 GDP 성장률과 잠재성장률 간의 갭인 산출갭이 중요한 판단 기준이 됩니다. 경제가 과열 양상을 보이면 인플레이션 압력이 높아져 금리 인상 요인이 되고, 경제가 위축되면 금리 인하 요인이 됩니다. 이외에도 금융시장과 환율시장의 안정성도 매우 중요한 고려 요소입니다.