CDS(Credit Default Swap)은 어떤 상품인가요?

Question

설명을 보는데 보장매수자? 보장매도자가 있고 보편화된 신용파생삼품이라고 하네요. 뭘 보장하고 어떻게 수익을 노리는 구조인지 모르겠네요 ㅠ

Answer 1

안녕하세요. 경제·금융 전문가입니다.

CDS(Credit Default Swap)는 채권 등의 채무불이행 위험을 회피하기 위한 금융파생상품 중 하나입니다. 일반적으로, 채무자가 채무불이행(default)하면, CDS 판매자는 채무금액의 일부 또는 전부를 CDS 구매자에게 지급합니다. 이를 위해 CDS 구매자는 일정 기간마다 CDS 보험료(premium)를 지불해야 합니다.

CDS는 기본자산으로 채권, 금리선물, 주가지수, 외환 등을 사용할 수 있으며, 기업 채권 등의 채무불이행 위험을 회피하기 위해 일반적으로 사용됩니다. CDS는 또한 투자자들이 기업 신용등급을 추적하고, 기업의 신용위험을 평가하기 위한 중요한 지표로 사용됩니다.

Answer 2

안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.

부도가 발생하여 채권이나 대출 원리금을 돌려받지 못할 위험에 대비한 신용파생상품입니다.

Answer 3

안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.

CDS(Credit Default Swap)라는 것은 일종의 보험성격의 상품으로서, CDS는 '채무자-채권자'간의 거래에서 채무자의 신용이 낮은 경우 채권자는 채무자가 채무를 상환하지 못할 것을 대비하여 해당 채무자에 대한 '보험'을 가입하게 되는데 이 것이 바로 CDS입니다.

채권자는 CDS를 가입하면서 향후 채무자의 채권이 부실화 되더라도 CDS를 판매한 금융회사로부터 해당 채무에 대한 원금을 보존받을 수 있게 되는데, 대신 이 CDS에 대한 비용을 지급하게 됩니다. CDS에 대한 비용을 CDS프리미엄이라고 하는데, 채무자의 신용도가 낮고 만기가 길수록 이 CDS프리미엄 수수료는 높아지게 되고 반대로 채무자의 신용도가 좋거나 만기가 짧을수록 CDS프리미엄 수수료는 낮아지게 됩니다.

답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!

Answer 4

안녕하세요. 변종훈 경제·금융 전문가입니다.

신용파산스왑(Credit Default Swap, CDS)이란 신용파생상품의 가장 기본적인 형태로 채권이나 대출금 등 기초자산의 신용위험(credit risk)을 전가하고자 하는 보장매입자(protection buyer)가 일정한 수수료(premium)를 지급하는 대가로 기초자산의 채무불이행 등 신용사건(credit event) 발생시 신용위험을 떠안은 보장매도자(protection seller)로부터 손실액 또는 일정금액을 보전 받기로 약정하는 거래를 말합니다. 채권을 보유한 주체가 동 채권의 채무 불이행에 대비하여 일종의 보험에 가입하는 것과 유사하다고 할 수 있습니다.

Answer 5

안녕하세요. 김영길 경제·금융전문가입니다.

CDS는 기본적으로 채권 발행 회사가 채무불이행(파산 등)할 경우에만 돈을 벌 수 있는 금융 상품으로 알려져 있습니다. 하지만 실제로는 그렇지 않습니다. CDS의 가격은 시장에서 결정되며, 기본자산의 신용 위험에 따라 변동됩니다. 예를 들어, 회사의 신용 위험이 증가하면 CDS의 가격도 상승하고, 그 반대의 경우 하락합니다.

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따라서 CDS를 매수한 후 회사의 신용 상태가 개선되기 전에 CDS를 다른 투자자에게 매도하면 차익을 얻을 수 있습니다. 이 경우 회사가 파산하지 않아도 CDS를 통해 수익을 얻을 수 있습니다. 하지만 CDS 거래는 복잡하고 위험도가 높기 때문에, 개인 투자자는 신중하게 고려해야 합니다.

Answer 6

안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.

CDS(Credit Default Swap)는 채권, 채무증권 등과 같은 금융상품의 신용 위험을 대비하기 위한 파생상품 중 하나입니다.

일반적으로 CDS는 A 급 이상의 기업 채권이나 국채와 같은 안전한 채권에서도 발행됩니다. CDS 발행자는 채권 발행자가 채무 불이행(default)할 경우에 발생하는 손실을 보호하기 위해, 보험사의 역할을 수행합니다. CDS를 보유한 투자자는 보험료를 지불하고, CDS 발행자는 보험금을 지급함으로써 위험을 회피할 수 있습니다.

하지만 CDS는 재정위기 이후 금융위기의 주요 원인 중 하나가 되었습니다. CDS 발행자가 신용위험이나 기타 위험을 충분히 평가하지 못하거나, 발행된 CDS가 많은 투자자들 사이에서 교차 보유되어 위험이 집중될 경우, 금융시장 전반에 심각한 파장을 일으킬 수 있습니다.

Answer 7

안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.

CDS(Credit Default Swap)는 신용파생상품 중 하나로, 채무불이행 위험을 보장하는 금융상품입니다. 보통은 회사나 정부, 금융기관 등의 채무 불이행 위험을 보장하기 위해 사용됩니다.

CDS의 구조는 다음과 같습니다. A라는 회사가 B라는 회사에 대한 채권을 가지고 있을 때, A는 B의 채무불이행 위험을 줄이기 위해 CDS를 가입합니다. CDS를 가입함으로써, A는 B의 채무불이행 위험을 보장하는 보장매수자 역할을 합니다. 이를 위해 A는 일정한 보험료를 지급합니다. 반면, CDS를 판매하는 측인 보장매도자는 A가 보장매수자로서 지불하는 보험료를 수입으로 얻습니다.

만약 B가 채무불이행을 하게 되면, A는 CDS를 통해 보장매수자로서 일정한 금액을 보상받게 됩니다. 이를 위해 보장매도자는 일정한 금액을 지불하게 됩니다. 따라서, 보장매도자는 보장매수자가 보장금액을 받게 되면 그만큼 손실을 입게 됩니다.

CDS는 보편화된 신용파생상품 중 하나이지만, 대출금리나 주식시장의 변동과 같은 시장의 변동성에 민감하게 반응하기 때문에, 투자에 있어서는 위험성이 존재합니다.

Answer 8

안녕하세요. 홍기윤 경제·금융 전문가입니다.

신용부도스와프 영문 첫글자를 따서 CDS라고 하고 부도의 위험만 따로 떼어내어 사고파는 신용파생상품입니다.

예를들어 A은행이 B기업의 회사채를 인수한 경우에 B기업이 파산하면 A은행은 채권에 투자한 원금을 회수할수 없게 되는데 A은행은 이러한 신용위험을 피하기 위해 C금융회사에 정기적으로 수수료를 지급하는 대신 B기업이 파산할 경우에 C금융회사로부터 투자원금을 받도록 거래하는 것입니다.