미국 주식과 미국 채권은 어떤 상관관계를 갖고 있는지 알려주세요. 그리고 요즘 이들이 커플링 되고 있는 현상에 대해서도 설명해주세여.
미국 주식과 미국 채권은 어떤 상관관계를 갖고 있는지 알려주세요. 그리고 요즘 이들이 커플링 되고 있는 현상에 대해서도 설명해주세여.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 미국 주식과 미국 채권의 상관 관계에 대한 내용입니다.
미국 주식과 채권의 상관 관계에는 반대 방향으로 움직이는 관계 속에 있습니다.
주식이 오르면 채권 시장이 내려가고
반대로 주식이 내리면 채권 시장이 오르게 됩니다.
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
미국 주식과 미국 채권은 전통적으로 음의 상관관계를 갖는다고 알려져 있습니다. 즉, 일반적으로 주식 시장이 상승하면 채권 가격은 하락하고, 주식 시장이 하락하면 채권 가격은 상승하는 경향을 보입니다. 하지만 최근에는 이러한 전통적인 관계가 깨지고 양의 상관관계, 즉 '커플링'현상이 나타나고 있다는 분석이 많습니다. 기업 이익이 증가하고 성장 기대감이 높아져 주식 시장이 강세를 보입니다. 동시에 경기가 좋아지면 인플레이션 압력이 생기고 중앙은행이 금리 인상을 고려하므로, 채권 가격은 하락하고 금리는 상승합니다. 기업 이익이 감소하고 경제 불확실성이 커지면서 주식 시장이 약세를 보입니다. 이때 투자자들은 안전자산을 선호하게 되어 채권 수요가 증가하고, 중앙은행은 경기 부양을 위해 금리 인하를 단행하므로 채권 가격은 상승하고 금리는 하락합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
일반적으로 2008년 양적완화이전에는 미국주식과 채권은 역의 상관관계를 갖는 자산이었습니다. 그 이유는 시장의 통화유동성은 한정되어있고 이로 인해서 채권의 금리 즉 수익률이 올라가면 채권의 투자수요가 올라가기 때문에 주식보다는 채권에 대한 수급으로 증가하면서 주식에 악영향을 미쳤습니다.
반대로 채권에 대한 금리가 하락하게 되고 이는 수익률이 하락한다는 말이며 또는 시장의 금리가 하락하여 상대적으로 차입자본조달 비용도 낮아지며 반대로 주식에 대한 배당금 수익률에 대한 매력도가 더 증가하고 기대수익률이 올라가는 효과를 갖게 됩니다. 그러면서 주식에 대한 수요가 증가하고 채권에 대한 수요가 감소하는 현상으로 이어졌습니다.
그러나 2008년 양적완화를 엄청 크게 증가하면서 현재까지 미국의 달러유동성이 천문학적으로 증가하면서 주식과 채권에 대한 통화유동성이 급격하게 들어오면서 이 둘의 자산이 같이 커플링되어서 오르는 현상으로 이어져왔던것으로 보시면 됩니다.
일반적으로 미국 주식과 국채는 서로 반대로 움직이는 경향이 있습니다.
경제가 성장하고 기업 실적이 좋아지면 투자자들은 위험 자산인 주식을 선호하기 때문입니다.
최근 커플링 현상이 나타나는 것은 인플레이션 우려, 고금리가 지속될 것이라는 전망, 유동성 축소 등이 영향을 준 것으로 보입니다.
안녕하세요. 경제전문가입니다.
일반적으로 역의 상관관계를 가지고 있습니다. 금리가 올라간다면 채권가격이 하락하게 되고 이는 기업의 자금조달 비용이 높아져 주가에는 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
다만, 채권 금리가 오르는 데 주식이 같이 오르는 경우는 경기가 좋아지면서 금리가 상승되는 경우일 경우 커플링 현상이 발생할 수 있습니다.
안녕하세요. 김강일 경제전문가입니다.
전통적으로 미국 주식과 채권은 서로 반대 방향으로 움직이는 경향이 강했습니다. 주식이 오를 때는 투자자들이 위험을 감수하는 분위기(risk-on)로, 상대적으로 안전한 채권 수요는 줄어 가격이 하락하고 금리는 오릅니다. 반면 경제 불확실성이 커질 때는 안전자산인 채권에 돈이 몰리면서 채권 가격이 오르고 금리는 하락하는 반면, 주식은 하락하는 흐름이 일반적이었습니다.
하지만 최근 몇 년간 이 관계가 흔들리고 있습니다. 특히 2022년 이후에는 인플레이션 급등과 금리 불안정, 중앙은행의 긴축정책 등으로 인해 주식과 채권이 같은 방향으로 움직이는 ‘커플링’ 현상이 뚜렷하게 나타나고 있습니다.
예를 들어, 금리가 오르는데도 주가가 상승하거나, 경기 둔화 우려 속에서 주식과 채권이 동시에 하락하는 사례가 늘고 있는 것이죠. 이로 인해 분산 투자 효과가 약화되고, 투자자들은 전통적 자산 배분 전략 외에 대안적 접근이 필요한 상황에 직면해 있습니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
보통 미국 채권과 주식은 반비례 관계를 가집니다. 기준 금리 인상 시 채권 수익률이 높아지면서 채권 가격 상승과 함께 주식 시장의 매력도 감소로 이어지고, 반대로 기준 금리가 인하되면 채권 가격은 하락하고 주식 시장의 매력도는 상승합니다.
다만, 극도의 금융위기와 경기 회복시기엔 디커플링화 되어 동일한 방향으로 움직이기도 합니다.