엔 캐리 트레이드 유인이 축소될수 있다고 하는데 무슨말인가요?
미국의 금리인하 정책으로 엔 캐리 트레이드 유인이 축소될 경우 청산 가능성이 큰 자금의 규모는 32조7천억엔(2천억달러) 정도로 추산됐다 라고 기사가 나오고 있는데 제가 워낙 이쪽분야에 무식해서요 엔 캐리 트레이드 유유인이 축소된다는게 무슨뜻인가요?
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 엔 케리 트레이드 유인이 축소된다는 것에 대한 내용입니다.
이는 아마도 미국과 일본의 기준 금리 차이가 좁혀지면서
케리 트레이드를 할 이유가 사라지고 있음을 시사하는 것으로 보여집니다.
엔 캐리 트레이드(Yen Carry Trade)는 일본의 낮은 금리를 활용해 엔화 자금을 빌려 금리가 높은 국가의 자산에 투자하는 금융 거래를 말합니다.
이때 투자자는 엔화를 빌려 외화로 환전한 뒤 투자합니다.
엔 캐리 트레이드 유인이 축소된다는 것은 일본의 금리가 상승하거나 미국의 금리가 하락하여 엔 캐리 트레이드의 수익률이 감소하는 것을 의미합니다.
미국 금리가 인하되면 엔 캐리 트레이드 자금의 수익률이 감소하게 되고 이에 따라 투자자들은 엔 캐리 트레이드 자금을 청산하고 일본으로 자금을 회수할 유인이 커지게 됩니다.
엔화 수요가 증가하면서 엔화 가치가 상승하고, 일본의 금리가 상대적으로 높아지게 됩니다.
이때 일본은행과 미국 연방준비제도의 통화정책 방향에 따라 엔 캐리 트레이드의 방향이 달라질 수 있습니다.
엔 캐리 트레이드 자금의 청산이 본격화되면 국제금융시장의 변동성이 커질 수 있습니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
엔캐리트레이드를 하는 유인은 각국의 금리차와 환율안정성이 중요합니다.
즉 미국이나 일본은 선진국이고 이로인한 정책 불확실성도 낮고 엔화는 준기축통화로 환율안정성을 갖고 있는 통화입니다.
그리고 일본은 수십년간 제로금리에 가깝게 유지하였고 미국은 최근 기준금리로 5.5프로가 까지 상승하면서 두 국가의 금리차이가 심하게 발생하면서 엔화를 매우 낮은 금리로 차입하여 미국의 높은 시장금리에 투자를 하는 즉 대표적인 국채에 투자하여 금리차이 마진을 무위험에 가깝게 수익을 볼수 있어서 투자유인이 발생했던것입니다.
이금액이 엄청난 천문학적인 금액으로 경이상의 금액으로 볼정도로 미국의 헷지펀드나 주요 금융기관들이 행애온 트레이드 형태중 하나입니다.
미국의 기준금리 인하는 이런 금리차이가 축소되어 투자유인이 사라지는 구조이며 또한 미국의 기준금리인하로 달러가치가 하락하고 최근 일본의 시장금리 상승으로 엔화가치가 상승하면 환차손위험이 발생되어 청산우려가 커지는게 큰 리스크요인으로 볼수 있습니다
금리가 저렴한 일본에서 돈을 빌려 미국과 같이 고금리 국가의 자산에 투자하는게 엔캐리트레이딩인데 미국이 최근 금리를 인하해 이와 같은 엔캐리트레이딩을 할 유인이 없어질 수 있다는 의미로 보입니다.
안녕하세요. 윤지은 경제전문가입니다.
엔 캐리 트레이드는 투자자들이 낮은 금리로 자금을 차입해 고금리 자산에 투자하는 전략을 의미합니다. 예를 들어, 일본에서 엔화를 빌린 투자자가 이 자금을 다른 나라의 고금리 자산에 투자하는 방식입니다. 이 과정에서 투자자는 금리 차이로 이익을 얻습니다.
하지만 미국의 금리 인하가 진행되면, 엔화의 금리도 낮아지게 되어 엔 캐리 트레이드를 통한 수익이 감소할 수 있습니다. 이는 엔으로 차입한 자금을 고금리 자산에 투자하려는 유인이 줄어든다는 뜻입니다. 따라서 엔 캐리 트레이드가 축소될 경우, 이 전략을 사용하는 투자자들이 자금을 청산하거나 회수하는 과정이 증가할 수 있습니다.
기사에서 언급한 32조 7천억 엔 규모의 청산 가능성은 엔 캐리 트레이드에 참여하는 투자자들이 자금을 회수할 때 나타나는 상황을 말합니다. 이는 금리 변화로 인해 투자 전략이 유효하지 않게 되어 발생하는 현상입니다.
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
먼저 엔캐리 트레이드를 간단하게 이해한다면 일본의 값싼 금리를 바탕으로 고금리인
미국에 투자한다는 개념을 말합니다.
그런데 여기서 미국이 금리를 인하하면 엔캐리 트레이드를 통한 기대수익이 줄어들기 때문에
엔캐리 청산될 가능성이 올라가고 청산이 되면 증시에 투자되어 있던 자금을 현금화하는
과정에서 폭락이 나타날 수 있다는 것을 의미합니다.
감사합니다.
안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
엔 캐리 트레이드는 일본의 낮은 금리로 엔화를 빌려 금리가 높은 국가 자산에 투자해 이익을 보는 전략입니다. 미국이 금리 인하를 하면 엔화로 빌려 투자한 자산의 매력도가 줄어들게 됩니다. 이 때문에 투자자들이 자산을 청산하고 일본 엔화로 다시 환전하면 엔화 수요가 늘어나면서 엔화 가치가 오르게 됩니다. 유인이 축소된다는 건 이익이 줄어들어 이 전략을 계속하기 어려워지는 상황을 의미합니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
엔 캐리 트레이드 유인이 축소된다는 것은 엔 캐리 트레이드 원인이 사라진다는 것인데요.
현재 엔 캐리 트레이드 청산 이슈는 미국과 일본의 금리차에 의해서 발생하는 것인데, 이것이 미국의 기준금리 인하로 격차가 줄어들기 때문에 해당 문제는 조금씩 해소(완화)된다는 말입니다.
*엔 캐리 트레이드란 저금리로 돈을 대출해주는 일본에서 돈을 빌려서 고금리(수익을 낼 수 있는) 해외자산에 재투자하는 것을 의미합니다.
안녕하세요.
앤 캐리 트레이드 유인이 축소된다는 말의 뜻은 일반적으로 특정 투자 전략인 앤케리 트레이드의 매력이 감소하고 있다는 뜻으로 풀이 됩니다.
참고가 되셨으면 합니다.
안녕하세요. 조유성 전문가입니다.
✅️ 추후 일본은행이 금리를 인상할 가능성이 높아짐에 따라 엔화를 빌려서 다른 나라 자산에 투자하는 것에 대한 '매력도'가 떨어질 공산이 크고, 이는 곧 앤 캐리 트레이드 유인이 축소될 수밖에 없는 요소가 되게 됩니다.
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