미국의 금리 인상에 따른 한국의 영향

Question

미국의 금리 인상을 한국은행이 금리를 따라가지 못하였을 경우, 한국 경제에 미치는 영향이 어떤것들이 있는지 알려주시기 바랍니다.

Answer 1

안녕하세요. 최현빈 경제·금융전문가입니다.

• 한미간 금리차이가 더욱 벌어지면 외화의 순유출이 증가하여 환율이 더욱 상승하고 우리나라 자산시장에서

  외국자본이 빠져나갈 것입니다.

• IMF사태 때 그러했듯이 우리나라 달러 보유량이 적어지면 국가의 신용도가 떨어져서 글로벌 자금 경색의

  위험성도 있습니다.

• 환율이 지금에서 1,500원 까지도 열려 있기 때문에 우리나라도 미국과 함께 금리를 인상해야 외환시장의 안정을

  유지할 수 있습니다.

감사합니다.

Answer 2

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.

미국의 금리인상을 우리나라가 따라가지 못한다면

원달러 환율이 급등함과 동시에 외인 등이 리스크를

감수하고 우리나라에 투자할 요인이 사라져 외인의 자본유출이

나타날 가능성이 커 우리나라 경제에 악영향을 줍니다.

Answer 3

안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.

미국의 기준금리인상 속도를 우리나라의 기준금리 인상이 쫓아가지 못하게 될 경우 생기는 영향은 '환율의 상승'입니다.

예를 들어서 미국을 1금융권 한국을 2금융권이라 표현한다면 1금융권에서 예금금리를 4%를 주고 있고, 2금융권에서는 예금금리를 3%를 주고 있다면 당연하게도 사람들은 더 안전하고 금리를 높게 주는 1금융권인 미국에 자금을 예치하려고 합니다. 이 때 미국에 자금을 예치하기 위해서는 미국의 화폐인 달러가 필요한데 우리나라의 화폐를 매도하고 달러를 매수하는 사람들이 증가하게 되면서 달러에 대한 수요 증가로 인한 달러강세 현상 즉 달러환율이 상승하게 됩니다.

이렇게 달러 환율이 상승하게 되면 우리나라 경제에는 인플레이션이 상승하는 결과를 초래하게 되는데요. 환율 상승이 인플레이션의 상승에 영향을 미치는 것은 또 예를 들어서 설명 드릴게요.

1,000원일 때 100달러짜리 원자재를 매입하기 위해서는 10만원이 필요하였습니다. 하지만 환율이 상승하여 1,200원이 되면서 100달러짜리 원자재를 매입하려고 하니 12만원이 필요하게 되었습니다. 이렇게 원자재 가격이 2만원(20%)이 상승하다보니 이 원자재를 사용하는 제품들의 가격도 상승하게 되는 현상으로 이어지게 됩니다. 이 외에도 수입 상품들의 가격도 상승하게 되어서 인플레이션의 상승으로 이어지게 되는 것입니다.

답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 마무리하세요^^

Answer 4

안녕하세요. 최진솔 경제·금융전문가입니다.

현재는 미국의 금리인상 -> 미국 투자수요 증가(예금이자와 유사) -> 달러 수요 증가 (강달러) -> 원화수요 감소 -> 환율 상승의 매커니즘에 따라 한국경제는 흘러가고 있습니다.

아울러 투자수요 유지 / 환율방어 / 수입물가 안정을 위하여 한국은행은 금리를 올리고 있는 것입니다.

만약에 한국은행이 금리를 올리지 않는 경우 우리나라의 자금유출 및 환율상승이 더 심해집니다.

이에 따라 수입물가가 올라가면서 인플레이션이 가속화, 원자재를 수입하여 가공하는 대부분의 기업들도 힘들게 됩니다.

또한, 투자수요가 말라붙으면서 기업들이 자금을 조달하지 못하기 때문에 기업의 부도가 발생할 수도 있습니다.

답변이 도움되셨으면 합니다. 감사합니다.

Answer 5

안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.

세계 최강국 미국 금리가 올라가면 한국 등 다른 국가 자산이 높아진 미국 금리만큼 투자 포트폴리오를 조정하게 됩니다. 가령, 한국 시장에서 원화 표시 주식, 채권 등을 매각하고 미달러 표시 자산으로 이동하게 됩니다. 당연히 이 와중에 한국의 주식 시장은 국내 기관과 개인 투자가들이 외국인 투자가들의 매도 물량을 받아 주지 않으면 주식 가격이 떨어지게 됩니다.

또한 환율 상승을 부채질합니다. 미국의 기준 금리 상승은 앞서 말씀 드린 대로 미달러 표시 자산의 수요를 증가 시킵니다. 가령, 한국 내 외국인 투자가들이 높아진 미국 금리를 쫓아 일부 또는 전부 자산을 팔아 환전 하여 국내 시장을 엑시트 하게 되고 이 와중에 시중에 원화가 증가해서 원화 가격이 하락하게 됩니다. 원화 가격은 하락은 아직 매도 하지 않은 외국인 투자가들의 환차손을 불러 매도 압박이 증가하게 되는 악순환에 빠지게 됩니다. 이상 참고하시기 바랍니다.

Answer 6

안녕하세요. 이정훈 경제·금융전문가입니다.

미국금리인상시 분석에 따르면, 연준의 금리 인상 충격은 국내 시장 금리를 광범위하게 상승시키면서 자금조달 여건에 부정적으로 작용하는 것으로 나타났습니다. 추정 결과, 연준의 금리 인상 충격은 장기 구간을 중심으로 국고채 금리를 높이고 여타 시중 금리에도 유의하게 영향을 미친다는 점이 확인되었습니다.