잉크 내역
- 경제배당 수익률 5.8~6% : 서로 조합하면 가장 안정적인 배당주 2종안녕하세요, 카레라입니다. 고배당 미국주식들 중에 굳이 한 번쯤 눈여겨볼 만한 초안정형 ETF하고 미국 4대 금융 공룡이 발행하는 우선주 얘기를 가져와 봤습니다. 둘 다 배당 수익률은 6%에 근접해 있는데 각각 성격도 다르고, 배당 구조도 다릅니다. 이 두 친구들을 조합해서 포트폴리오에 넣는 전략을 살펴보겠습니다.25.07.16301,990
- 경제배당 수익률 7.5% : 배당 잘 주는 글로벌 선박 리스기업 소개안녕하세요, 카레라입니다.일반주에 배당률 7.5% 정도 챙겨주는 기업이 흔하진 않습니다. 오늘 소개드릴 기업은 해운업의 컨테이너선 임대 전문기업인데요, 5년 새 주가가 최고치인데 배당도 7% 넘도록 후하게 주는 기업입니다. 보통 고배당 일반주는 주가가 떨어져야 배당이 반대로 오르는데 얘는 주가도 오르고 배당도 오르니 약간 관심이 생기죠. 한 번 살펴보겠습니다.1. Global Ship Lease Inc(GSL) 소개GSL은 이름 그대로 컨테이너선을 사서 전 세계 해운사들한테 장기로 빌려주는, 한마디로 해상판 리츠 느낌의 임대업체2007년에 마셜제도에서 설립, 2018년에 포세이돈 컨테이너스랑 합병하면서 덩치 불리고 지금은 2,000TEU부터 11,000TEU까지 총 69척 굴리고 있음주요 거래처가 CMA CGM, 하팍로이드, ZIM 같은 글로벌 해운사라 신용 걱정은 거의 없음자기들이 직접 화물을 나르는 게 아니라서 실적 예측이 리츠처럼 단순함. 계약만 따면 그만, 공실 걱정도 없음배당이 한동안 없다가 2020년에 갑자기 정기 배당 시작함2020년 1.2달러, 2025년 2.1달러까지 배당금이 계속 오르고 있고 최근 분기에도 1주당 0.525달러 배당을 이사회 승인 받아서 쏴줌포트폴리오 구성이 대형 해운사와 장기계약 중심이라 불황이 와도 멘탈이 잘 안 흔들림해운업이 본질적으로 롤러코스터 타는 사이클 산업이라서 3~4년 뒤에도 지금 수준의 배당이 이어진다는 보장은 못하지만 지금은 지켜볼 만함당장 아래와 같은 이유들 때문에 1~2년 내에는 업계 평균을 압도하는 배당이 유지될 가능성이 높음2 . GSL 배당 정책과 지속 가능성기본적으로 안정적인 임대료 덕에 실적 변동성이 적고 이익 커버리지가 충분배당은 회사가 실제 버는 돈의 일부만 돌려주는 식이라서 단기 악재만 없으면 배당 삭감 리스크는 거의 제로업계 내에서도 부채 비율 낮고 신용 건전성에서 모범생 소리를 듣는 회사실제 순이익 기준으로 보면 배당 커버리지가 5배 이상. 이익의 20% 정도만 배당에 쓰는 보수적 구조영업수익, 순이익 모두 전년 대비 성장 중이고 일회성 빼고도 안정적인 순이익이 계속 쌓임이자비용의 10배 넘는 영업이익을 기억해둘 것3 . 신용 건전성은 어떨까?부채 재조정으로 평균 채무금리 4%대, 단기적으로 대규모 만기 부담도 없음분기마다 꾸준히 현금 유입, 선박 매각까지 겹쳐서 운용현금이 계속 늘어나는 구조우선주 배당도 전체 영업이익에 비하면 그냥 고정비 수준배당 성향이 낮은데도 이 정도 배당을 주는 건 실질적으로 이익 대부분을 쌓아두고 있어서 가능함4 . 총평당장 1~2년은 고배당 기조가 이어질 확률이 높음. 다만 해운업 특성상 사이클 바뀌면 배당 정책도 유연하게 조정 가능시장이 해운업 실적 하락 리스크를 과하게 디스카운트해서 PER 3배라는 희대의 저평가 상태가 지속 중부채의 가중평균 만기 5.1년, 단기집중 상환 리스크 없음경영진은 배당 성향을 조절하거나 자사주 매입, 부채상환, 선박매입 등으로 유연하게 잉여현금을 운용하는데 능숙▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 7.5% : 글로벌 선박 리스 기업 소개와 분석https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250714182448066dg※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.※ 아하 멤버십 구독자 분들께서는 고배당주 연구소 1개월 무료 쿠폰을 멤버십 페이지에서 받으실 수 있습니다. 부담없이 구독해 보세요!25.07.14501,142
- 경제배당 수익률 13% : NAV 대비 너무 많이 할인된 BDC안녕하세요, 카레라입니다. 세계적인 자산운용사 블랙록 그룹도 수많은 BDC를 위탁이든, 직접 운용이든 굴리고 있습니다. 오늘 소개드릴 BDC는 최근에 계열사 BCIC랑 합병하면서 몸집은 커졌는데 투자자들 기대만큼 시너지는 안 나왔어요. 주가는 합병 전보다 더 빠졌고 투자자들 표정도 안 좋아졌죠. 최근 기준 배당수익률은 13% 정도에서 안정적으로 유지 중입니다.1. BlackRock TCP Capital Corp(TCPC) 소개TCPC는 미국 중견, 중소기업에 직접 대출해주고 회사채와 지분 투자까지 병행하는 BDC이름만 블랙록이지 실질적으로는 시장에서 무게감 있는 대형사는 아님2024년, 블랙록 계열 BDC였던 BCIC와 합병해서 규모를 키웠지만 합병 효과는 기대에 못 미침포트폴리오 구성은 주로 대출, 회사채, 소수 지분 투자로 이루어짐합병 후 총 투자자산과 실적은 정체 상태업계 평균보다 연체 대출 비중이 높고 포트폴리오 질에 대한 우려가 계속됨배당 커버리지는 상대적으로 안정적이고 자사주 매입은 꾸준히 하고 있음동종업체 대비 NAV 대비 주가 할인율이 훨씬 커서 시장에서 경계심이 높음2. TCPC의 배당 구조와 합병 후 변화TCPC의 최근 분기 배당금은 1주당 0.3~0.4달러 사이에서 지급, 연간으로 보면 약 1달러 초중반현 시점 주가 기준 배당수익률이 13% 이상 구간에서 안정적으로 나옴합병 당시 시장은 규모의 이익, 비용 절감, 포트폴리오 확장 등 긍정적인 효과를 기대했으나 결과는 정반대합병 이후 S&P500이 34% 올랐는데 TCPC는 33% 하락포트폴리오 규모 감소, 실적 정체, 연체 대출 비중 확대 등 구조적 문제가 누적2025년 1Q 기준 Non-accrual(연체) 대출 비중이 경쟁사 대비 연체비율이 확실히 높은 편PIK(지급유예 이자) 비중이 10%를 넘어 업계에서 경고 신호로 보는 수준3. TCPC의 재무 건전성과 이자 지급 여력신규 자금은 전액 1순위 담보대출에 집중 투입했으나 기존 부실 포트폴리오가 계속 발목을 잡음자사주 매입을 통해 배당 부담을 일부 줄이려 시도 중주가의 NAV 대비 할인율이 크게 벌어져 투자자 입장에선 저가매수 메리트도 있음배당 커버리지로 보면 순투자이익 대비 배당 지급에 무리가 없음4. 주의 사항과 기타 리스크실적이 정체되어 있지만 기본적인 배당은 2025년까지 유지 가능성이 높음부채비율 자체는 업계 평균 수준, 내년 2월 만기 채무 재조달만 원활히 하면 위험은 크지 않음연체채권, PIK 이자 비중 등 현금흐름 악화 요인에 대한 시장 우려가 큰 편경쟁사 대비 확실한 강점이 부각되진 않으나 극단적으로 할인된 주가가 일부 투자자들에겐 매력적으로 보일 수 있음▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 12.66% : NAV 대비 너무 많이 할인된 블랙록의 BDChttps://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250713143025607dz※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.※ 아하 멤버십 구독자 분들께서는 고배당주 연구소 1개월 무료 쿠폰을 멤버십 페이지에서 받으실 수 있습니다. 부담없이 구독해 보세요!25.07.13201,027
- 경제배당 수익률 25.96% : 함정에 빠지지 마세요!안녕하세요, 카레라입니다.미국 증시엔 커버드 콜 같은 게 아니더라도 20% 넘는 배당을 월마다 꽂아주는 회사가 가끔 있습니다. 그런데 너무 좋으면 뭔가 찝찝한 구석이 꼭 있는 법이죠. 1주에 4달러 남짓한 주가에 월마다 0.09달러를 뿌려주니까 연 배당만 1.08달러. 연 25% 넘게 준다고 현혹될 필요는 없습니다. 왜 그럴까요?25.07.11401,920
- 경제배당 수익률 7.2% : 고배당 헬스케어 리츠 기업안녕하세요, 카레라입니다.오늘 소개할 종목은 헬스케어 섹터, 특히 요양병원이나 장기입원 시설에만 집중해서 임대료 수익을 내는 기업인데 1990년대 중반 이후 20년 넘게 한 번도 배당을 거른 적이 없는 진성 배당주입니다. 2025년 기준으로도 분기당 1주에 0.67달러, 연 2.68달러의 배당금을 매번 현금으로 뿌리고 있어서, 현 시점 배당수익률은 7~8% 수준을 꾸준히 유지 중입니다.25.07.1040980
- 경제배당 수익률 6.63% : 하와이 로컬 은행 우선주안녕하세요, 카레라입니다.하와이에 여행가보신 적 있으신가요? 오늘 소개할 종목은 하와이 최대 지역은행들 중 하나의 Series A 우선주입니다. 배당 수익률 6% 넘는 은행 우선주라면 구미가 땡기는데요, 디테일을 간단히 설명드리겠습니다.1. Bank of Hawaii(BOH)와 BOH-A 우선주 개요BOH는 하와이 최대의 지역은행이라서 로컬 기반이 아주 튼튼함BOH-A는 2021년에 발행된 우선주로, 비누적 구조배당금은 연 4.375% 고정, 1주당 연 1.09375달러로 분기별로 나눠서 지급지금 시장에선 25달러 액면가 대비 16달러 선까지 할인돼서 실질 배당수익률이 6.6% 넘음은행 입장에선 자본비율 높이려고, 투자자 입장에선 안정적 배당 챙기려고 서로 손잡은 구조하와이에서 BOH만큼 시장 점유율이 확실한 은행 거의 없음발행 당시(2021년) 기준금리 0%라서 액면 금리가 낮았던 것뿐이며 2021년 이후 한 번도 배당 끊긴 적 없음지역은행 리스크 이슈에도 불구하고, 여태까지 예금 유출이나 대출 부실 거의 없었음2. BOH-A의 구조적 장점과 리스크은행이 자기자본 확충 목적으로 발행한 거라서 부채가 아니라 자본으로 잡힘BOH의 전체 예금 중 53%가 FDIC 보험 커버됨Tier 1 자본비율과 총자본비율은 웬만한 미국 은행 규제보다 여유롭게 높음대출 포트폴리오의 44%가 상업용 부동산, 나머지는 개인, 사업자 위주라 리스크 분산됨최근 실리콘밸리뱅크(SVB)나 시그니처뱅크 같은 사태에도 견조하게 배당 유지순이자마진(NIM)이 금리 변화에도 다시 개선세로 돌아섬은행이 예금 이자를 낮추고 대출금리를 고정, 고수익으로 묶어놔서 수익성 방어3. BOH의 이자 지급 능력과 자본 안전성자본비율, 예금 보험 커버리지 등 기본 방어선이 아주 두껍게 깔려 있음대출 부실률, 대손상각률 등 신용지표에서 경쟁 은행 대비 준수한 성적순이자마진이 다시 올라와서 이익 구조 안정화비누적 우선주라 배당 지급 의무가 느슨하긴 하지만 신뢰가 무너지는 순간 지역은행 입지 자체가 위험해져서 실제로 배당 스킵한 적 없음4. 만기 구조와 기타 참고사항액면가 25달러에서 콜옵션이 붙어 있지만, 시장 금리가 더 높아진 상황이라 당장 상환하지 않을 확률이 큼BOH-A의 구조 자체가 주가 변동이나 은행 리스크에 대해 상당히 강인한 편미국 경기 자체가 흔들리면 무조건 안전할 순 없지만 지금까지는 배당 유지에 문제가 없었음▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 6.63% 하와이 로컬 은행 우선주 : 간단 고배당주 칼럼https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250708113150323cl※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.25.07.0850696
- 경제배당 수익률 9% 이상 : 아무도 모르는 브라질 토종 철강 기업안녕하세요, 카레라입니다.요즘 주식 시장에서 진짜 배당을 꾸준히 쏴주는 원자재 기업 찾기가 하늘의 별 따기라는 거 다들 느끼실 거예요. 그런데 남미와 멕시코 철강을 쥐락펴락하면서도 8~11%대 고배당을 끊임없이 퍼주는 녀석이 있습니다. 멕시코, 아르헨티나, 브라질, 미국까지 라틴아메리카 현지 공장 돌리면서 연간 철강 1,500만 톤 이상 찍어내는 기업이에요.1. Ternium SA(TX) 소개TX는 룩셈부르크에 등록돼 있지만 남미와 멕시코 철강업계를 실질적으로 쥐고 있는 원자재 기업임멕시코, 아르헨티나, 브라질, 미국 등지에 대규모 공장과 네트워크 보유, 연 1,540만 톤씩 생산2023년 매출 176억 달러, 주된 수익원은 열연과 냉연강판, 철근, 봉강 등 철강 완성재소재부터 완성재까지 일관 생산체계라 원가경쟁력 뛰어남자동차, 건설, 가전용 고급강재도 비중 큼. 최근엔 친환경 저탄소 강재 투자도 대폭 강화2005년 아르헨티나 Siderar, 멕시코 Hylsa 등 인수합병으로 만들어졌고 2006년 뉴욕증시 상장실질 대주주는 Techint 그룹. 그룹이 TX 지분 62% 쥐고 있어서 남미 산업계에 뿌리 깊은 가족회사 스타일이익의 60~90%를 배당으로 쏴주는 배당 ATM기이자 Techint 그룹 현금창출원위기에도 배당만큼은 웬만하면 안 끊는 강한 주주환원 정책 보유라틴아메리카 제조업 중에서도 독특하게 안정적 배당 정책을 유지하는 희귀 케이스2. TX 배당 구조와 배당 지속성2007년부터 현금배당을 거의 매년 지급, 2021년부터 반기배당(5월, 11월) 구조로 변경평소엔 연 1회 주던 걸 2021년부터 상, 하반기로 쪼개서 연 2회 지급, 실적에 연동최근 기준 주당 2.53달러 배당, 32달러대 주가 기준 8~10% 수익률2021~2022년 철강 슈퍼사이클 때는 실적 폭등, 배당도 동반 상승2023~2024년 실적 꺾였지만 배당은 크게 안 줄여서 payout ratio가 90%까지 치솟았음Techint 그룹이 배당 받아 그룹 자금에 쓰는 구조라 배당을 쉽게 줄이기 어려움최근 멕시코 Pesquería 공장 확장 등 대규모 투자(연 5억 달러대 CapEx)로 현금흐름은 일시적 마이너스 전환. 그래도 영업현금흐름은 꾸준히 플러스, EBITDA 기준 현금창출력 여전3. 배당을 앞으로도 얼마나 안정적으로 줄 수 있을까?단기 실적 부진이 있지만, 부채비율이 낮고, 유동비율이 높아 재무구조는 제조업 치고는 극도로 건실현금 및 현금성 자산이 많아서 단기 위기에도 배당금 끊길 리 거의 없음2025년 3월 말 기준 순현금 포지션, 현금+현금성 자산이 총차입금보다 13억 달러 더 많음회사가 실적 부진, 투자비용 급증 같은 상황에도 쌓아놓은 실탄으로 배당 버틸 수 있음4. 만기 구조와 부채 상황단기 만기(2024년 8월) 5억 달러, 장기 만기(2026~2032년)도 고르게 분산평균 조달금리는 5.9~7.3%, 브라질 데벤처만 12%대(현지금리 영향)모회사나 계열사에 부채 문제가 터져도 TX가 보증서줄 구조는 아님만기집중 리스크, 유동성 위기, 배당 끊길 시나리오 가능성 거의 없음▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 9% 이상 : 브라질 토종 철강 기업 소개와 분석https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250707165201189xr※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.※ 아하 멤버십 구독자 분들께서는 고배당주 연구소 1개월 무료 쿠폰을 멤버십 페이지에서 받으실 수 있습니다. 부담없이 구독해 보세요!25.07.07301,428
- 경제배당 수익률 8.4% : 페니맥 모기지 리츠 선순위 회사채를 소개합니다.안녕하세요, 카레라입니다. 연 8%가 넘는 이자를 선순위로 꼬박꼬박 주는 모기지 리츠 회사채 하나 소개해 드리겠습니다. 2023년 9월에 발행한 2028년 만기 선순위 무담보 회사채입니다. 발행가는 1주당 25달러, 액면 이자율 8.5%, 분기마다 0.53달러씩 확정적으로 이자를 주고 만기는 2028년 9월 30일까지 딱 5년입니다. 25.07.05101,445
- 경제배당 수익률 8.42% : 고성장 BDC 선순위 회사채안녕하세요, 카레라입니다. 오늘 소개할 종목은 2023년에 상장해서 2028년 4월까지 5년짜리로 돌아가는 채권이고 연 8.5% 고정금리를 분기마다 딱딱 지급하는 진짜배기 선순위 무담보 회사채죠. 발행가는 1주에 25달러고 분기당 0.53달러씩 확정 지급됩니다. 과연 투자할 만 할까요? 이것도 다른 채권들처럼 현금이 부족하거나 위기가 오면 우수수 쓰러지는 그런 친구는 아닐까요?25.07.0430809
- 경제배당 수익률 6.82% : 좋은 헬스케어 리츠 하나 소개합니다.안녕하세요, 카레라입니다.요즘 미국 리츠(REITs)에 관심 기울이시는 분들은 거의 없는데 6% 후반대 배당을 이제는 월 배당으로 꽂아주는 헬스케어 리츠가 있습니다. 시장 분위기는 썩 좋지 않지만 이 종목만큼은 배당주 덕후라면 관심종목에 한 번쯤 넣어볼 만한 매력이 있죠. 리얼티 인컴(O)이나 프롤로지스(PLD) 같은 리츠보다도 배당수익률이 훨씬 높은데 당연히 주가가 바닥 기는 게 한몫하지만 그 와중에 꾸준히 배당도 증액하고 자사주 매입까지 하는 괴상한 종목이에요.1. Healthpeak Properties, Inc(DOC) 기업 소개DOC는 시가총액 120억 달러짜리로 헬스케어 부동산계에서 덩치 꽤 되는 플레이어임포트폴리오가 외래진료 의료시설(전체 임대수입의 50% 이상), 생명과학 연구시설(40%), 고령자 복합주거(CCRC, 10%)로 3갈래로 나뉨외래진료 의료시설만 500채가 넘고 생명과학 연구소도 100채 이상 들고 있음주력은 외래진료와 연구실 쪽, 둘이서 회사 매출 90%를 책임지는 진짜 먹여살리는 사업임사업 다각화 덕에 특정 시장이나 경기 변화에 덜 흔들리고 실버타운+병원+연구실 전부에서 임대료 꼬박꼬박 들어옴임차인이 병원, 의원, 제약사, 실버타운 거주자 등이라 수익원이 분산되고 의료 경기만 망가지지 않으면 안정적FFO, AFFO 기준 배당성향을 감안하면 현금 남기는 폭이 훨씬 넓어서 번 돈의 1/3은 차곡차곡 쌓임2025년부터 분기배당에서 월배당으로 전환, 1주당 0.305달러, 연간 1.22달러까지 증액했음2. DOC의 배당 전망과 투자 포인트경영진 및 이사진의 대규모 내부자 매수, 자사주 매입으로 시장 신뢰 확보낮은 배당성향과 현금흐름 커버리지 덕분에 배당 안정성이 업계 최고 수준경영진이 대놓고 배당정책 강화 선언하여 실제로 월배당 전환 및 배당금 증액까지 함2025년 1Q 매출 전년비 16% 증가, AFFO는 20% 성장, 주당 기준으로도 +2% 성장동기간 다른 헬스케어 리츠들이 역성장인데 DOC만 혼자서 꾸준히 현금창출력 우상향임대료 인상, 높은 점유율이 성장의 바탕이며 FFO/NOI도 3~4% 연간성장 가능성3. DOC에 관심을 가져야 할 이유단기적으로 주식수 증가로 FFO 증가율 둔화는 불가피하지만 M&A 정리되고 금리 좀만 풀리면 다시 탄력 받을 확률 큼EV/EBITDA, P/B, P/FFO 등 핵심 지표가 과거 평균, 경쟁사 대비 턱없이 저렴한 수준FFO 수익률 10% 넘기고 P/FFO는 최근 5년 평균보다 20~50% 낮음리츠 업계에서 이 정도 성장, 배당 안정성에 이 정도 할인받는 케이스는 드뭄헬스케어 리츠라는 특성상 인구 고령화, 바이오 붐 등 구조적 성장 모멘텀이 강함임차인 장기계약 비중이 높고 의료/연구기관 특성상 임대료 변동성 낮아 예측 가능한 현금흐름4. 결론기준금리 인하 환경에서 밸류에이션 멀티플 확장 기대, 버틸 체력도 있음(자세한 건 아래 링크 참조)저평가 구간에서 꾸준히 모으고 배당 받으면서 주가 반등까지 노릴 수 있는 인컴+시세차익 기회 있음DOC는 헬스케어 리츠 중에서도 배당 안정성, 성장성, 저평가 세 가지 모두 갖춘 드문 케이스▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!고배당주 연구소 홈페이지https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab배당 수익률 6.82% 헬스케어 리츠 배당과 시세차익을 노려보자 : 간단 고배당주 칼럼https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250702115442724zt※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.차원이 다른 디테일을 알고 싶다면 한 번 들러보세요.※ 아하 멤버십 구독자 분들께서는 고배당주 연구소 1개월 무료 쿠폰을 멤버십 페이지에서 받으실 수 있습니다. 부담없이 구독해 보세요!25.07.0241699
