안녕하세요. 배현홍 전문가입니다.
경제정책
Q. 다른 대형 시중은행에 비하여, NH농협은행은 정부의 영향이나 지배를 어느정도나 받나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.다른 대형 시중은행이 받는 정부 영향력을 100으로 기준할 때, NH농협은행은 약 130-160 정도의 영향을 받는다고 평가하는 것이 적절해 보이며 이는 NH농협은행은 일반적인 주식회사 형태의 시중은행과 근본적으로 다른 구조를 가지고 있습니다. 농협금융지주 산하에 있으며, 농협금융지주는 농협중앙회가 100% 지분을 소유하고 있습니다. 농협중앙회는 전국 1,100여 개 지역농협이 참여하는 협동조합 조직으로, 순수한 민간 기업이라기보다는 준공공적 성격을 가진 조직으로 볼 수 있기 때문입니다. 즉 수익성이외에도 공익적목표를 추구한다는 특징을 갖고 있고 정부의 농업정책 방향을 고려한 의사결정을 추가적을 반영한다는것을 의미합니다. 세부적으로도 농협중앙회장은 조합원 대의원들의 선거로 선출되지만, 그 과정에서 정치권의 관심과 영향이 작용하는 경우가 많습니다. 농협중앙회장의 선임은 농협금융지주와 농협은행의 경영진 구성에도 직간접적인 영향을 미친다는 점이며 이는 결국 사실상 농업 분야의 정책금융기관 역할을 수행한다는 점에서 정부영향력을 상당히 받는다고 볼 수 있습니다.
자산관리
Q. 국민연금 개편 후에 노후 현금 흐름 점검 시 어떤 기준을 두고서 결정해야 할지?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.노후 현금흐름을 효과적으로 관리하기 위해서는 먼저 소득과 지출을 성격에 따라 분류하고, 각각의 특성을 파악하는 것이 필요하며, 안정적 현금흐름에는 국민연금, 확정급여형 퇴직연금, 물가연동 특성을 가진 민간연금이 포함됩니다. 이들은 예측 가능성이 높고 인플레이션 방어력을 갖추고 있어 노후 생활의 기본 토대가 되며 반안정적 현금흐름으로는 임대소득과 장기 배당주나 채권의 쿠폰 수익이 있는데, 이들은 어느 정도 예측 가능하지만 공실이나 시장 변동 등의 리스크를 내포하고 있습니다. 변동성이 큰 현금흐름에는 근로소득, 사업소득, 금융소득의 매매차익 등이 해당됩니다. 지출 항목의 분류도 마찬가지로 중요합니다. 필수 지출에는 주거비, 식비, 공과금, 기본 의료비, 교통비가 포함되며 선택적 지출로는 여행, 취미, 경조사, 자녀 지원 등이 있고, 제도적 지출로는 각종 세금과 보험료가 있고 마지막으로 비정기적이지만 큰 충격을 주는 지출로는 의료비 급증, 돌봄 비용, 주택 보수비 등이 있습니다. 이러한 분류를 바탕으로 안정적 현금흐름을 필수지출을 초과하는 기본 원칙으로 설정하고, 나머지 지출은 반안정적이거나 변동적인 소득으로 충당하는 구조를 만드는 것이 중요합니다. 그리고 연금수령시점에서 조기수령의 경우 즉시 현금흐름을 확보할 수 있어 당장 소득이 필요하거나 건강상 우려가 있을 때 유리하지만 월 수령액이 감액되어 장기적으로는 총 수령액이 줄어들 수 있으므로 이부분을 고려하셔야합니다.
자산관리
Q. ISA계좌 입금, 출금 한도가 궁금합니다
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.말씀하신게 정확합니다. A증권사에서 ISA 계좌에 2천만원을 입금하고 해지하여 전액 출금한 후, B증권사에서 새로운 ISA 계좌를 개설해도 다음연도 1월 1일까지는 추가 입금이 불가능합니다. 이는 ISA 계좌의 연간 입금한도는 개별 계좌가 아닌 개인주민번호 기준으로 통합 관리됩니다. 즉 한국예탁결제원의 통합계좌관리시스템을 통해 모든 금융기관의 ISA 입금 내역이 실시간으로 추적되므로, 어느 금융기관에서 얼마를 입금했는지가 즉시 반영되므로 해당과 같이 우회적으로 해도 소용이없는것입니다.
주식·가상화폐
Q. 금요일 미국 증시에서 팔란티어가7%나 급락한 이유가 뭔가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.가장 큰 이유는 미 육군 내부 메모 유출이 주가 급락의 핵심 원인이 되었으며 로이터 통신이 미 육군 CTO의 내부 메모를 보도하여 팔란티어와 안두릴이 개발한 NGC2 전장 통신망 시스템에 "근본적인 보안 문제" 발견되었다고 언급을 하면서 시장에서 보안 신뢰성에 문제가 생기게 된것입니다. 3개 추가 모듈에서 각각 200개 이상의 취약점 발견되었다고 알려져있으며 권한 수준과 관계없이 모든 사용자가 민감한 기밀 정보에 접근 가능하다고 언론에서 보도했습니다. 물론 반박설명을 회사에서 제시하긴했지만 최근 1년간 1000%가 넘게 폭등한 주식으로서 이런 잡음이 나오자 차익매물이 대거 나오면서 바로 급락으로 이어진것입니다.
주식·가상화폐
Q. 비트코인이티에프 자금 유입후 변동성 변화가 궁금해요
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.비트코인 현물 ETF 승인 이후 약 1년간의 데이터를 분석해보면, 복잡한 패턴을 보이고 있고 비트코인의 일일 변동성은 평균적으로 4-6% 수준에서 3-5% 수준으로 약간 감소했지만, 여전히 전통 자산 대비 매우 높은 수준을 유지하고 있는편입니다. 그리고 가장 특징적인 부분은 과거 개인투자자와 소규모 투기자본 중심의 예측 불가능한 급격한 변동에서, 현재는 기관투자자의 포트폴리오 리밸런싱이나 매크로 경제 이벤트에 더 민감하게 반응하는 패턴으로 변화했습니다. 특히 나스닥이나 성장주와의 상관관계가 과거 0.2-0.3 수준에서 0.5-0.7 수준으로 크게 증가한 것이 주요 패턴적 변화라고 볼 수 있습니다.
주식·가상화폐
Q. 현재 해외주식 대여할 수 있는 증권사가 있나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.현재 국내 증권사에서 일반 개인투자자를 대상으로 해외주식 대여 서비스를 제공하는 곳은 사실상 없다고 보셔야합니다. 현재 대형증권사들 모두 개인투자자를 대상으로 해외주식 대여서비스는 제공하지 않으며 기관투자자나 초고액 자산가를 대상으로 별도 상담을 통한 서비스를 제공하기도 하나 이는 별도의 약정으로 제공하는것 뿐입니다. 이는 각국의 증권 대여 관련 규정이 상이하여 통합적인 서비스 제공이 복잡하며, 세무 처리 역시 현지 세금, 국내 세금, 조세협정 등이 얽혀 있어 매우 복잡하기 때문에 범용적으로 처리하기엔 어렵기 때문에 개별약정으로 고액자산가에게만 허락하는 상황입니다.
예금·적금
Q. 파킹 통장은 예적금 통장이랑 무엇이 다른건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.파킹통장은 일반 예적금 통장의 하위 개념입니다. 우선 은행의 예적금통장은 거치식으로 예금을 하는 상품이 있고 적립식으로 가입하는 적금이나 자유적립식으로 적립하는 형태의 적금통장이 있습니다. 여기서 파킹통장은 예금통장이나 자유수시입출식 형태의 보통예금통장과 똑같은 구조이나 다만 차이라고 한다면 파킹통장은 단기 채권이나 RP나 MMF등에 투자하여 보통예금보다 이자수익이 높고 시장금리보다는 수익이 낮은 구조의 상품으로서 하루마다 이자가 계상되는 형태의 예금통장을 파킹통장이라고 합니다.
자산관리
Q. 금리형 ETF는 매도 순간에 배당소득세가 확정되는건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.금리형 ETF는 정기예금과 유사하게 매도 시점에 배당소득세가 확정되는 구조를 가지고 있으며 다만 정기예금과 완전히 같지는 않고, 좀더 복합적인 과세방식을 갖고 있습니다. 금리형 ETF는 두 가지 경로로 이자소득이 발생하며, 각각 다른 시점에 과세가 되며 지급되는 이자를 분배금이라고 하며 이는 똑같이 15.4%가 원천징수가 됩니다. 이후 과세표준기준가격 상승분이 있는데 즉 분배가 되지 않고 금리 변화로 인하여 가격상승분에 대해서는 NAV가 가치가 되고 이는 ETF 내부에서 발생한 이자소득 중 아직 분배되지 않고 누적된 부분으로 매도시점에서 확정되어 15.4%가 과세가 되는 구조입니다.
주식·가상화폐
Q. 버핏지수는 어떻게 만들어진 것인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.해당지표는 워런 버핏이 2001년 포춘지 잡지와의 인터뷰에서 주식시장 가치평가를 위한 최고의 단일 지표일 것이라고 언급하면서 널리 알려진 지표가 버핏지수이며, 이 지표의 핵심 아이디어는 한 국가의 모든 기업 가치의 합이 그 국가의 경제 규모인 GDP 와 비교했을 때 얼마나 적정한지를 측정하는 것입니다. 해당 공식은 버핏지수=전체 주식시장 시가총액 / 명목GDP ×100 이렇게 구성되며 여기서 중요한점은 가장 일반적으로 윌셔 5000 지수시가총액을 사용하며 GDP는 실질 GDP가 아니라 명목 GDP를 사용합니다. 주식가격도 명목값이 기준이기 때문에 비교대상도 명목 GDP인것입니다. 그리고 보통 기준은 100~115% 정도면 약간 고평가된 상태라고 보며 여기를 초과하게 될경우 상당히 고평가된것으로 보고 지표가 높아질수록 증시가 고평가되었다고 판단하는 지표입니다.
경제동향
Q. 미국 정부 셧다운 기간에도 나오는 경제지표는 뭐가 있나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.미국 정부 셧다운 기간에도 여러 중요한 경제지표들이 계속 발표되며 이는 해당 지표들의 발표 주체가 정부 예산 중단의 영향을 받지 않는 기관이거나, 민간에서 자체적으로 생산하는 데이터이기 때문입니다. 이에 연준에서 발표되는 지표는 정부의 기관이 아닌 민간기관으로서 관련된 지표가 발표되며 대표적으로 FOMC 성명서 및 의사록, 베이지북보고서가 있습니다. 또한 민관기관 발표지표인 ISM 제조업지수와 비제조업지수가 있으며 ADP민간고용보고서, MBA 주간 모기지 신청건수, 컨퍼런스 보드 소비자신뢰지수 등이 있습니다.