국제 무역에서 발생할 수 있는 환율 변동 위험을 관리하기 위한 다양한 해지 방법은?
국제 무역에서 발생할 수 있는 환율 변동 위험을 관리하기 위한 다양한 헷지 방법들을 소개해주시고 각 방법의 작동 관리와 잠간점을 비교 분석해서 설명해주실 수 있으실까요?
안녕하세요. 이치호 관세사입니다.
선물환 계약(Forward Contract)은 미래의 특정 시점에 미리 정해진 환율로 통화를 교환하기로 약정하는 계약으로, 환율 변동 위험을 완전히 제거할 수 있지만 계약의 유연성이 낮고 유리한 변동의 이익 기회를 놓칠 수 있습니다. 통화 옵션(Currency Option)은 일정 금액을 지불하고 미래에 특정 환율로 통화를 교환할 수 있는 권리를 구매하는 방식으로, 불리한 환율 변동으로부터 보호받으면서도 유리한 변동의 이익을 취할 수 있지만 옵션 프리미엄 비용이 발생합니다. 통화 스왑(Currency Swap)은 두 당사자가 서로 다른 통화를 교환하고 나중에 원금을 재교환하는 계약으로, 장기적인 환율 위험을 관리할 수 있지만 계약이 복잡하고 거래 비용이 높을 수 있습니다. 환변동 보험은 보험사와 계약을 체결하여 환율 변동으로 인한 손실을 보상받는 방식으로, 안정적인 위험 관리가 가능하지만 보험료 비용이 발생하며 보상 범위에 제한이 있을 수 있습니다. 상계(Netting)는 같은 통화로 된 수출과 수입을 상계하여 위험을 줄이는 방법으로, 추가 비용 없이 자연스럽게 위험을 줄일 수 있지만 수출입 규모와 시기가 일치해야 효과적입니다. 각 방법은 거래의 특성, 기업의 위험 선호도, 비용 등을 고려하여 선택해야 하며, 효과적인 환리스크 관리를 위해서는 이러한 방법들을 적절히 조합하여 사용하는 것이 좋습니다.
안녕하세요. 최진솔 관세사입니다.
이러한 환헷지는 보통 파생상품으로 이뤄집니다. 다만 이러한 선물환거래, 옵션거래 등의 경우 개인이 다루는 것이 어렵고 그 자체로 리스크가 존재하기에 보통은 은행을 통한 보험상품을 가입하는 것으로 알고 있습니다. 이에 따라 보험상품을 가입하는 경우 보험료를 지급하여야되지만 Risk헷징이 가능한 점 참고부탁드립니다
답변이 도움되셨으면 합니다. 감사합니다
안녕하세요. 홍재상 관세사입니다.
국제물품매매계약은 대부분의 거래가 원화가 아닌 외화(달러화 등)으로 이루어지기 때문에 환율에 직접적인 영향을 받게 됩니다.
가장 대표적으로 활용되는 환율변동위험의 관리수단은 환변동 보험에 가입하는 것입니다.
환변동보험이란 수출 또는 수입을 통해 외화를 획득 또는 지급하는 과정에서 발생할 수 있는 환차손익을 제거, 사전에 외화금액을 원화로 확정 시킴으로써 환율변동에 따른 위험을 헤지(Hedge)하는 상품입니다.
아래의 내용을 참고하시기 바랍니다.
https://www.ksure.or.kr/rh-kr/cntnts/i-250/web.do
감사합니다.
안녕하세요. 무역분야 전문가입니다.
국제 무역에서 발생하는 환율 변동 위험은 수출입 기업에게 수익 감소, 투자 손실 등의 문제가 발생될 수 있으므로, 선물거래, 옵션거래, 환율 선물 스와프, 포워드 계약, 환매차입 등의 헷지방법을 고려해볼 수 있습니다.
선물거래는 미래 특정 시점에 미리 정해진 가격(선물 가격)으로 외화를 매매하기로 약속하는 거래이며, 옵션거래는 미래 특정 시점에 미리 정해진 가격(행사가격)으로 외화를 매수하거나 매도할 권리를 사고 파는 거래입니다. 또한, 환율 선물 스와프는 두 당사자가 미래 특정 시점에 서로 다른 통화를 교환하기로 약속하는 거래로 상황에 맞는 헷지방법을 선택할 수 있습니다.