장단기 금리차가 역전된다는게 어떤말인가요?

Question

장단기 금리가 역전된다는 현상이 정확히 어떤 의미인가요?

그리고 장단기 금리 역전은 어떤 영향을 향후 줄 수 있는 것인지 궁금합니다.

Answer 1

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.

보통 장단기 금리차가 역전되는 것은

단기채권의 금리가 장기채권의 금리보다 높아지는 것으로

경제가 불안정하여 향후 경기침체 가능성을 높이는 여부가 될 수 있습니다.

Answer 2

안녕하세요. 정의준 경제·금융전문가입니다.

장기 금리와 단기 금리의 역전은 장기금리보다 단기금리가 높아지는 현상입니다. 예를 들어 2년짜리 국채 이자율이 4%인데 10년짜리 국채이자율이 3%인 상황입니다.

이런 금리역전은 우선 경기침체를 예고합니다. 투자자들은 미래의 경기가 좋지 않을 것을 예상하고 장기국채에 투자를 늘립니다. 투자자가 늘어날수록 채권가격은 높아가고 이자율이 떨어지게 됩니다. 이는 투자자들의 경기 불안을 나타내며, 경기 침체가 오게 될 수 있다는 경고 신호로 간주됩니다.

금융기관의 수익구조에 문제가 발생합니다. 일반적으로 금융기관의 단기금리를 빌려 장기로 대출을 하는 영업구조로 돼 있습니다. 즉 단기자금 2% 로 조달하여 5%로 10년~30년 대출을 합니다. 그런데 장기 이자율이 떨어지고 단기가 높아지면 일반적인 수익구조에 문제가 발생하고 영업손실을 보게 됩니다.

Answer 3

안녕하세요. 김윤식 경제·금융전문가입니다.

일반적으로 금리의 경우 채권기간이 길 수록 금리가 높아지는데 예를들면 10년 채권 금리는 3년 채권금리보다 높습니다. 단, 장단기 금리 역전에 3년짜리 채권금리가 10년보다 금리가 높아지는데 이는 보통 경기침체 현상때 많이 발생합니다.

Answer 4

안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.

장단기 금리 역전이라고 하는 것은 단기금리가 장기금리보다 높아지게 되는 상황을 말하는 것이에요

보통은 단기 금리가 장기 금리보다는 낮은 상황이 유지가 되어야 하는데, 단기적인 경기침체 발생 가능성이 높은 경우에는 단기 금리가 장기 금리보다 높은 상황이 만들어 진다고 해요

Answer 5

안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.

장단기 금리차 역전은 장기 채권 금리와 단기 채권 금리 간의 관계에서 장기 채권 금리가 단기 채권 금리보다 낮아지는 현상을 뜻합니다. 이는 보통 경제 예측에 사용되며, 경기 침체의 예감이나 불안정한 경제 전망을 나타낼 수 있습니다.

예를 들어, 일반적으로는 장기적으로 투자하는 것이 더 높은 수익을 가져온다는 가정하에 장기 채권의 금리가 더 높아야 할 것입니다. 하지만 장단기 금리차가 역전되면 단기 채권 금리가 더 높아지는 것이며, 이는 시장 참가자들이 미래 경제 전망에 대해 비관적인 견해를 가지고 있다는 신호로 받아들여질 수 있습니다. 이러한 역전은 종종 경기 침체를 예측하는 지표로 간주됩니다.