금융시장에서 역선택의 문제가 왜 발생하나요?
자본 현황이 좋지 못한 기업이 투자자로부터 더 많은 투자금을 받는 역선택의 문제가 금융거래에서 발생하는데요. 무슨 이유 때문인지 궁금해요.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
금융시장에서 역선택의 문제는 정보가 비대칭적인 상황에서 발생하는데요. 아무래도 일반 투자자가 전문가 보다 핵심 정보에 접근하기 어려워서, 자신이 선택한 주식이 잘못된 판단에 기반한 것임을 깨닫지 못할 때가 많습니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 금융시장에서 역선택의 문제가 발생하는 이유에 대한 내용입니다.
금융시장에서 역선택의 문제가 발생하는 것은
바로 정보의 비대칭성이 있기 때문에 문제가 발생하는 것입니다.
특정 금융 상품이나 서비스를 제공하고 있는 기업들은
대부분 거래 대상의 신용도나 투자 성향의 정보를 알지만,
거래 대상이 되는 쪽은 그 반대의 정보가 충분하지 않기 때문에 그렇습니다.
안녕하세요. 시호정 경제전문가입니다.
역선택은 정보 비대칭 때문에 발생하기 마련 입니다.
투자자 입장에서는 기업의 재무 상태나 위험을 정확히 알기 어렵고
기업 입장에서는 자본 상황이 나쁜 기업일수록 더 적극적으로 투자 유치를 하려 합니다.
이때 좋은 기업과 나쁜 기업을 구별 못 한다면, 투자자는 결국 위험한 기업에 돈을 더 투자하는 상황이 생깁니다.
예를 들어 보험에서 건강한 사람보다 아픈 사람이 더 보험에 가입하는 것과 비슷한 원리이며
역선택은 투자자보다 기업이 정보를 더 많이 알기 때문에 생기며, 결과적으로는 위험한 기업이 투자금을
더 쉽게 받는 비효율적인 시장 상황을 초래하고 있습니다.
안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.
자본 현황이 좋지 못한 기업으로부터 더 많은 투자금을 받는 것은 여러가지 이유가 있을 수 있습니다.
단기적인 재무 상황보다는 기업의 장기적인 성장 가능성에 주목하고 미래 해당 산업이 주류 산업이 될 것이라는 판단하게 투자할 수 있습니다.
기업이 파산 위기나 재정 어려움이 있을때 구원 투자를 받을수도 있습니다. 또한 해당 기업은 시장에서 독점적인 위치에 있어 재정이 안좋아도 경쟁 우위를 점할것이라 판단해 투자하기도 합니다.
참고 부탁드려요~
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
투자자와 자금을 운용하는 운용사나 금융기관간의정보 비대칭이 크고 때문입니다 파생결합증권이나 리츠 그리고 채권 펀드에 대한 구조를 투자자가 잘 이해를 못하거나 운용방식 기초자산도 이해를 잘 못하면서 이로인한 비대칭성이 크기 때문입니다
주인 대리인 문제로 운용하는 입장에서 신의성실의문제가 발생할수 있다는점이며 이로인해서 관찰이 불가능하다는 특성으로 운용사의 도덕적해이가 쉽게발생할수 있는 구조이기 때문입니다
안녕하세요. 윤지은 경제전문가입니다.
정보를 누가 더 많이 가지고 있느냐에서 시작되는 문제입니다. 투자자는 겉으로 드러난 재무제표나 말로만 듣는 전망에 의존할 수밖에 없는데, 정작 기업 내부 상황은 당사자만 아는 경우가 많습니다. 자본 상황이 나쁜 기업일수록 더 적극적으로 투자받으려 하고, 외부에 좋은 그림만 그리는 경우가 많다 보니, 오히려 문제가 있는 쪽이 더 많은 자금을 끌어모으게 되는 상황이 생기게 될 거라 생각됩니다.
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
금융시장에서 역선택 문제가 발생하는 주된 이유는 정보의 비대칭성 때문입니다. 즉, 거래 당사자 중 한쪽이 다른 쪽보다 더 많은 정보, 특히 자신의 자본 현황이나 사업 전망에 대해 더 정확하고 상세한 정보를 가지고 있기 때문에 발생합니다. 기업 경영진은 회사의 재무 상태, 사업 계획, 위험 요소 등에 대해 투자자보다 훨씬 많은 정보를 가지고 있습니다. 이 정보는 외부 투자자가 완벽하게 파악하기 어렵습니다. 기업은 투자 유치를 위해 긍정적인 정보를 강조하고 부정적인 정보는 숨기거나 축소하려는 유인을 가질 수 있습니다. 공시 제도가 있지만, 모든 정보를 투명하고 정확하게 공개하도록 강제하기는 어렵습니다.
안녕하세요. 하성헌 경제전문가입니다.
금융시장에서 나오는 역선택의 문제는 정보의 불균형성에서 시작을 하며 불균형으로 인해 유리한 선택과 불리한 선택을 할수 있다는 점에서 내용이 시작됩니다. 이러한 역선택은 모든 정보를 투자자가 공유할수 없는 상황이며, 기업에 대한 정보도 특정한 소수만 가지고 있기 떄문에 발생하는 문제라고 보입니다. 따라서 이러한 소수가 가진 정보를 바탕으로 악재발생시에 미리 매도를 하고 정리를 한다면 주가는 큰 폭의 하락을 경험할 수 잇따는 문젝도 가지고 잇다고 볼 수 있습니다.