기업투자분석을 할때 현금흐름표가 매우 중요하다는데 왜 그런건가요?
기업의 투자시 재무분석시 손익흐름만 중요한게 아니라고 합니다 즉 현금흐름표를 잘 분석하고 이를 잘 활용해야한다고 하는데 그 이유가 무엇인지요?
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
기업 투자 분석 시 현금흐름표가 매우 중요한 이유는 손익계산서가 보여주기 못하는 기업의 실제 재무 건전성을 파악할 수 있기 때문입니다. 손익계산서는 '발생주의' 회계 원칙에 따라 작성되어 실제로 현금이 오가지 않았더라도 수익이나 비용으로 기록될 수 있습니다. 이로 인해 손익계산서상으로는 이익을 내는 '흑자 기업'이지만, 실제 현금이 부족해 부도에 이르는 '흑자 도산'이 발생할 수 있습니다. 현금흐름표는 특정 기간 동안 기업에 현금이 얼마나 들어오고 얼마나 나갔는지를 명확하게 보여줍니다. 이를 통해 기업이 부채 상환, 투자, 배당금 지급 등을 위한 충분한 현금을 보유하고 있는지 알 수 있습니다.
안녕하세요. 윤지은 경제전문가입니다.
손익계산서만 보면 회사가 흑자인데도 실제로 돈은 바닥나는 경우가 있더군요. 그래서 현금흐름표가 꼭 필요합니다. 이게 뭐냐면 말 그대로 돈이 실제로 들어오고 나가는 흐름을 보여주는 표라서 겉으로는 매출이 커 보이는데 현금이 안 들어오면 투자자 입장에서는 위험 신호로 봐야 합니다. 반대로 당장은 적자인데도 현금이 안정적으로 돌고 있다면 버틸 힘이 있는 거라 긍정적으로 보이기도 합니다. 결국 기업이 빚을 갚거나 배당을 줄 수 있는지도 현금흐름을 통해 확인할 수 있어서 투자 판단에선 손익보다도 훨씬 현실적인 자료로 쓰인다고 합니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 기업 투자 분석시 현금 흐름표가 매우 중요한 것에 대한 내용입니다.
현금은 기업에게는 곧 피입니다.
피가 흐르지 못하면 사람이 죽듯이
현금 흐름이 좋지 못하면
기업도 망하기 때문에 이를 가장 잘 살펴봐야 하는 것입니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
기업 투자 시 재무분석에서 현금흐름표가 더 중요하다고 강조되는 이유는 바로 기업의 실질적인 재정 건전성과 생존 능력을 가장 명확하게 보여주기 때문입니다.
안녕하세요. 정의준 경제전문가입니다.
현금흐름표는 기업의 자금 흐름을 보여주며 투자 분석에서 핵심입니다.
이유
1)실제 현금 창출력 - 손익계산서(회계 이익)는 비현금 항목(감가상각 등) 포함하고 있지만 현금흐름표는 실제 현금 입출(영업·투자·재무) 이 반영돼 있습니다.
2) 지속 가능성 - 영업활동 현금흐름(OCF)이 양(+)이면 운영상 안정적인 현금흐름이고 음(-)이면 적자 위험이 있는 것을 말합니다.
3) 부채 상환 능력 - 자유현금흐름(FCF)으로 채무 관리및 배당의 지속가능성을 판단합니다.
4) 투자 여력 - 투자활동 현금흐름으로 성장 가능성 확인하고 손익만 보면 왜곡이 있을 수 있기 때문입니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
현금흐름표가 중요한 이유중 하나는 손익계산서는 다양한 회계 기법을 통해 조작이 가능하지만, 현금흐름은 실제 은행 잔고와 직결되어 있어 조작이 매우 어렵습니다. 매출 인식 시점 조정, 감가상각 방법 변경, 충당금 설정 등으로 손익을 조작할 수 있지만, 실제로 현금이 들어오고 나가는 것은 숨길 수 없습니다.
특히 유동성 측면에서도 기업은 회계상 적자를 수년간 지속할 수 있지만, 현금이 떨어지면 즉시 파산합니다. 특히 영업업활동의 질을 알 수 있는 영업활동 현금흐름으로 기업이 얼마나 주영업으로 현금창출이 뛰어난지 파악할 수 있으며 그리고 기본적으로 매년 기업이 잉여현금흐름이 얼마나 증가하는지 전체적인 흐름을 보면서 현금창출로 기업의 재무구조와 성장성을 판가름할 수 있다는점입니다. 즉 핵심은 아무리 화려한 성장 스토리와 높은 이익을 자랑하는 기업이라도, 현금흐름표에서 지속적으로 적신호가 나타난다면 반드시 신중하게 접근해야 합니다. 반대로 현재는 주목받지 못하지만 꾸준하고 안정적인 현금 창출 능력을 보여주는 기업이야말로 진정한 투자 가치를 지닌 숨은 보석일 수 있습니다.