보통주는 신고가, 탄탄한 미국 신용카드 은행 우선주안녕하세요, 카레라입니다.미국 증시에는 연 6% 중반대 배당을 보통주보다 먼저, 그것도 수십 년째 검증된 방식으로 지급하는 은행 우선주들이 굴러다니고 있습니다. 이 중에 보통주가 신고가를 찍은 은행 하나를 골라 이 은행의 우선주 5종을 소개드려 봅니다.1. Capital One Financial Corp와 은행 우선주의 기본 개념Capital One Financial Corp는 신용카드와 대출 이자로 수익을 내는 전형적인 미국 금융회사은행 우선주는 1800년대부터 사용된 매우 오래된 자금 조달 수단임보통주 지분 희석 없이 자본을 확충할 수 있어 금융사들이 선호함부채처럼 보이지 않으면서도 고정 이자를 지급하는 구조임1970년대 이후 은행과 보험사가 우선주 발행의 주력 플레이어가 됨COF 우선주 역시 이런 전통적인 금융사 자본 구조의 연장선에 있음2. COF의 사업 구조와 최근 재무 흐름신용카드 이자 수익이 핵심이며 자동차 대출과 예금 사업도 병행함중신용자까지 폭넓게 고객으로 받아 이자
아파트의 감정평가를 알아보고 계신가요?안녕하세요.오월감정평가사사무소 김수민 감정평가사입니다.아파트의 감정평가를 알아보고 계신가요?아파트는 다양한 목적으로 감정평가를 받게 됩니다. 대표적으로 상속, 증여, 특수관계인간 거래(가족간 매매, 저가 양도)가 있습니다.감정평가 방법 자체는 평가 목적에 따라 달라지지 않지만 적용받는 법률에 따라 차이점이 존재합니다.이번 글에서는 아파트의 감정평가에 대한 전반적인 내용을 소개해드리도록 하겠습니다.1. 아파트의 감정평가 방법은?아파트는 감정평가에 관한 규칙 제16조에 따라 거래사례비교법으로 평가를 합니다.거래사례비교법이라는 용어가 낯서실 수 있습니다. 감정평가를 잘 몰라도 대부분의 분들이 거래사례비교법과 동일한 방식으로 아파트의 가치를 평가하고 계시리라 생각합니다.거래사례비교법은 쉽게 말해 내 아파트와 유사한 실거래 사례 중 하나를 선정하여 사례와 내 부동산의 특성을 비교하여 가치를 산정하는 방식을 말합니다.아파트는 부동산 중 비교할 만한 실거래 사례가 많은 편이므로 거래사례비교법을
약간의 리스크, 약간의 보너스 배당과 함께하는 첨단 산업 전문 BDC안녕하세요, 카레라입니다.미국 증시에는 첨단 AI, 로봇, 헬스케어 산업에 속한 작은 기업들에 돈을 빌려주면서 배당을 10%가 훌쩍 넘게 가져다주는 BDC가 하나 있습니다. 적당한 리스크, 적당한 리턴을 가지고 있는 BDC입니다. 일종의 벤처캐피탈 기업이라고 할 수 있습니다.1. Trinity Capital(TRIN) 소개TRIN은 흔한 전통 BDC가 아니라 벤처 캐피털이 투자할 법한 초기, 중기 성장기업에 특화된 대출 기관AI, SaaS, 자동화 로보틱스, 우주항공, 디지털 헬스케어 같은 고성장 섹터를 고객으로 삼음안정적 현금흐름보다 성장성을 보고 빌려주는 구조라 조건을 TRIN이 매우 빡세게 설정할 수 있음단순 대출뿐 아니라 장비 금융·리스 기반 대출·워런트(지분옵션) 패키지 구조를 끼워 넣는 게 특징일반 BDC보다 금리 스프레드가 훨씬 두껍게 형성되기 때문에 대출 수익성이 매우 높음TRIN 고객군은 은행이나 전통 사모펀드가 꺼리는 영역이라 사실상 독점적 가격결정권을 확보고성장
배당 수익률 6.3~7.6% 미국과 글로벌 인프라 산업 폐쇄형 펀드 2개안녕하세요, 카레라입니다.AI 덕분에 유틸리티와 인프라가 중요해진 시대에 서로 헷갈리기 쉬운 두 친구 Reaves Utility Income Fund(UTG)와 Cohen & Steers Infrastructure Fund(UTF)를 제대로 뜯어보려 합니다. 둘 다 인프라 테마를 달고 월배당을 주고 레버리지까지 쓰면서 수익률을 끌어올리는 구조입니다.1. UTG는 어떤 성격인가?2004년 설정된 미국 유틸리티 집중형 폐쇄형 펀드. 역사가 길고 운용 성향이 매우 보수적전기, 물, 가스, 통신 같은 생활 기반 서비스 비중이 절대적. 수요가 경기충격에도 잘 안 무너지는 산업들미국 내 자산 비중이 매우 높아서 환율 리스크가 사실상 없고 외부 변수에 흔들릴 일이 적음규제 산업 중심이라 성장 폭은 낮지만 현금 흐름 안정성이 극도로 높음. 가격 변동폭도 자연스럽게 작아짐유틸리티 섹터 특성상 실적이 계절적 변동만 있을 뿐 구조적 붕괴 가능성은 매우 낮음장기간 배당 감액 없이 유지해온 펀드. 2008
배당 수익률 5.5~7.2% 담배 산업의 빅2 배당주안녕하세요, 카레라입니다.요즘 시장이 정신없이 흔들리는데, 그 와중에도 흔들림이 거의 없는 산업이 있습니다. 담배 산업은 규제도 많고 성장도 거의 없지만 오히려 이런 특징 덕분에 현금이 꾸준히 나오고 재투자할 곳은 적어서 배당을 많이 주는 구조가 굳어져 있습니다. 덕분에 시장 변동성이 커도 배당 투자자 입장에서는 은근히 매력적인 종목이 됩니다.1. British American Tobacco(BTI) 소개BTI는 연초담배뿐 아니라 전자담배, 가열담배, 니코틴 파우치까지 니코틴 기반 제품군 대부분을 다루는 글로벌 1~2위급 기업멘솔 기반 브랜드 영향력이 강해서 미국 시장에서도 존재감이 크고 유럽 아시아 남미까지 판매 지역이 매우 넓음담배 산업의 성장성은 낮지만 브랜드 충성도와 가격 인상력은 매우 높아서 꾸준한 현금흐름이 유지되는 구조경기 침체가 와도 소비 변화가 크지 않아 방어적 실적 패턴이 나타남업계 특성상 신규 업체 진입이 거의 불가능하고 광고 규제 때문에 기존 기업 중심의 과점
배당 수익률 8% 에너지, 금, 광산에 투자하는 블랙록 폐쇄형 펀드안녕하세요 카레라입니다.오늘 소개할 폐쇄형 펀드는 블랙록이 굴리는 원자재·자원 기업 중심의 폐쇄형 펀드로 에너지, 금속, 광산, 농업 인풋까지 지구가 굴러가는 데 필요한 기초 자원 기업들을 한 바구니에 담고 여기에 커버드콜을 살짝 얹어 월 배당을 보내주는 구조입니다.1. BCX는 어떤 펀드인가블랙록이 운용하는 폐쇄형 펀드고 기본 전략은 원자재와 천연자원 기업 중심의 인컴+자본수익 추구유가, 금속, 농업 인풋 등 기초 자원 기업을 최소 80% 이상 담는 주식형 펀드직접 원자재 선물에 베팅하는 상품이 아니라 실제 자원 채굴 정제 유통에 관여하는 기업을 중심으로 구성여기에 단일 종목 커버드콜을 소량 섞어서 월 배당을 강화하는 전략을 사용옵션을 덮어둔 비중이 높지 않아 공격적인 콜라이팅이 아니라 배당을 보조하는 성격에 더 가까움포트폴리오 상위권에는 글로벌 오일 메이저 금광 대형 광산 비료 종자 기업이 포진되어 있음상위 비중 집중도가 적당히 높아서 원자재 섹터 내 대형주 의존도가 있는 구조블
배당 수익률 10.7% 레버리지를 많이 땡긴 상업용 모기지 리츠안녕하세요, 카레라입니다.연 10% 가까운 배당을 10년 넘게 꾸역꾸역 버티면서 뿌리는 리츠가 있습니다. 그 중에서도 유독 꾸준하고 기묘하게 잘 버티는 기업이 있는데, 상업용 부동산 시장이 반토막 나도 대출금 회수하고 담보 부동산 넘겨받아서 다시 굴리고 또 굴리는 그 독특한 스타일로 유명한 회사입니다.1. Starwood Property Trust(STWD) 소개STWD는 상업용 모기지 기반 리츠임. 돈 필요한 건물주한테 대출해주고 담보권 들고 버티는 모델포트폴리오 대부분이 오피스 호텔 물류센터 같은 굵직한 CRE임. 경기 변동 맞으면 흔들릴 수밖에 없음그래도 설립자가 글로벌 호텔 사냥꾼으로 유명한 배리 스턴릭이라 위험 감각이 예민함위험하면 대출 회수하고 막히면 담보 건물까지 가져와서 직접 굴리거나 팔아버리는 식으로 손실을 덜어냄미국뿐 아니라 유럽 호주 등 해외 CRE까지 파고들어서 딜 소싱을 분산해둔 상태시장에서 STWD를 좋아하는 이유는 딱 하나임. 배당이 길고 묵직함싫어하는 이
배당 수익률 7.375% 2주 전에 나온 신상 우선주안녕하세요, 카레라입니다. 오늘 소개할 종목은 바로 Carlyle Credit Income Fund의 신상 우선주입니다. 미국 대표 사모펀드 Carlyle이 개인투자자 시장을 겨냥해 만든 리테일 버전 크레딧 펀드의 우선주라고 보면 되겠습니다.1. Carlyle Credit Income Fund(CCIF) 소개CCIF는 Carlyle Group이 2023년에 Vertical Capital Income Fund(VCIF)를 인수하면서 만들어진 폐쇄형 공모펀드원래 VCIF는 MBS(주택담보채권)에 투자하던 펀드였지만 Carlyle이 인수한 뒤 CLO(대출채권 담보부 증권) 지분 중심으로 포트폴리오를 전면 개편Carlyle이 이 펀드를 인수한 진짜 목적은 자기 신용상품(CLO, BDC 등)을 상장 형태로 개인 시장에 유통시키기 위한 교두보를 확보하려는 것기존 기관투자자 전용 구조를 개인이 접근할 수 있도록 바꾼 리테일 크레딧 플랫폼인 셈KKR, BlackRock, Apollo 등 경쟁사들이
배당 수익률 6.83% 펜실베이니아 주 지역은행 일반주안녕하세요, 카레라입니다. 요즘 금리도 높고 예금 이자도 괜찮은데 굳이 은행주를 사야 하나 싶은 사람들도 있을 겁니다. 연 6.8% 넘는 배당을 매년 꾸준히 주면서도 합병으로 몸집을 키우고 실적을 개선한 은행이 있습니다. 오늘 소개할 종목은 펜실베이니아를 중심으로 동북부 지역에 뿌리내린 전형적인 지역은행이지만 최근 Penns Woods 인수를 통해 단숨에 영향력을 넓혔습니다.1. Northwest Bancshares(NWBI) 소개NWBI는 펜실베이니아 이리(Erie)에 본사를 둔 중형 은행지주회사로 Northwest Bank라는 이름으로 운영되고 있음미국 동북부의 펜실베이니아, 뉴욕, 오하이오, 인디애나, 메릴랜드 지역에 지점을 두고 지역밀착형 금융 서비스 제공개인 고객에게 예금, 대출, 신용카드, 모기지, 투자상품 판매 / 기업 고객에게 상업용 대출, 부동산금융, 현금관리 서비스 제공자산 규모는 약 160억 달러(한화 약 22조 원)로 지역은행 중 상위권 규모투자은행이나 파생상품
배당 수익률 6.6~7.6% 폐쇄형 펀드 두 종류 이야기안녕하세요, 카레라입니다. 기준금리가 이번에 또 연속으로 인하되면서 과연 언제까지 인하될 건지에 대한 기대가 지속되고 있습니다. 오늘 소개할 두 종류의 폐쇄형 펀드는 월 배당 구조에 금리가 지속적으로 인하될수록 유리한 구조입니다. 왜 그런지, 어떤 차이가 있는지 함께 보시겠습니다.1. RNP, DFP는 어떤 펀드인가둘 다 폐쇄형 펀드(CEF)로, 시장에서 직접 주식처럼 사고팔 수 있는 구조임공통적으로 매달 일정한 배당을 지급하고, 배당·이자 중심의 수익형 자산으로 포트폴리오를 구성함금리와 가장 민감하게 움직이는 대표적인 인컴형 자산이며 금리가 떨어질수록 자산 가치가 상승하는 구조RNP는 리츠(REITs)와 우선주(Preferred Stocks)를 반반 섞은 복합형 펀드DFP는 부동산 자산 없이 금융기관 우선주만 집중적으로 담은 순수 우선주 펀드RNP는 자산가치 상승과 현금흐름을 동시에 노리는 균형형, DFP는 변동성 낮은 안정형 펀드로 구분됨둘 다 금리 인하 국면에서 수익률 상승이