안녕하세요. 배현홍 전문가입니다.
자산관리
Q. 현 시점에 현금의 비중이 70%가 넘어가는데 어리석은 짓일까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.지금은 모든 자산의 가격이 올타임하이 즉 최고점을 매일 새롭게 경신하고 있기 때문에 현금비중이 절대적으로 높은것은 대다수의 일반투자자가 마찬가지라고 생각합니다. 최근 주식시장을 보더라도 개인들만 순매도경향을 3000지수가 돌파하면서 이런 경향을 보이고 있고 이는 다른 자산에서도 나타나고 있습니다. 지금은 대투자의시대로 보이며 월가에서도 통화가치의 하락의 위험성을 경고하고 있는 상황이긴 합니다. 다만 무턱대고 한번에 비중을 지금 시점에서 확 늘리는것도 최고점에서 평균단가를 워낙 높이는 요소이기 때문에 지금은 DCA형태로 일정기간의 일정금액을 매수하는 형태로 평소 보고 있는 금이나 미국주식 한국주식에 대해서 매입하는 전략으로 리스크를 줄이면서 대응하는게 맞다고 보입니다.
자산관리
Q. 적립식 투자라는건 돈이 생길때마다 가격에 상관없이 계속 사모으는 건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.적립식 투자는 정해진 주기에 일정한 금액을 시장 가격에 상관없이 지속적으로 투자하는 방법입니다. 돈이 생길 때마다 불규칙하게 투자하는 것과는 다르게, 정기적이고 규칙적인 패턴으로 투자하는 것이 핵심입니다.즉 일정기간에 일정금액을 투자하는 방식이며 이를 서구권에서는 DCA라고 표현하며 달러코스트에버리징전략이라고 표현합니다. 매월 15일에 50만원씩 투자하기로 정했다면, 주식 가격이 오르든 내리든 상관없이 기계적으로 같은 금액을 투자하는 것입니다. 이는 시간에 따른 변동성이 큰 자산일 경우 이런 효과를 줄이기 위한 전략입니다. 즉 평소에 특정 자산에 투자시에 변동성이 매우 커서 타이밍일 잡기가 어려울경우에 효과적으로 쓸수있는전략입니다.
경제용어
Q. 금리란 무엇이며 실생활에 어떻게 반영이 되나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.금리는 돈을 빌리거나 빌려주는 대가로 지불하는 비용 또는 수익의 비율을 의미합니다. 즉 돈의 비용이라고 생각하시면 됩니다. 자본주의 경제학에선 차입이라는 형태로 미래의 통화를 현재의 가치로 이전해서 사용하게 되는 구조로 자산투자나 레버리지를 극대화시키며 즉 상대적으로 시장금리보다 높은 수익을 낼 수 있는 사업이나 투자 기회가 있다면 시장의 수요자가 생기게 되고 이를 통해서 자산투자나 아니면 생산투자를 하여서 이런 이익레버리지를 극대화 할 수 있고 그만큼 경제성장이 빠르게 이루어지는게 자본주의입니다. 즉 금리보다 더 높은 자산수익률과 또은 투자대비 자기자본이익률이 높다면 그만큼 투자수요가 발생하고 그만큼의 경제 생산이 늘어나게 되는것입니다
경제동향
Q. 일본은 계속 금리인상을 하려고 하는 이유가 무엇인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.우선 2024년 3월 마이너스 금리 정책을 해제하고 기준금리를 0.1%로 인상한 것은 일본 경제가 마침내 디플레이션에서 벗어났다는 확신에 기반한것이며 현재 일본의 소비자물가상승률은 2% 수준을 유지하며 일본은행의 물가안정목표인 2%를 지속적으로 상회하고 있기 때문에 통화정상화의 목표로서 금리인상을 해왔던것입니다. 특히 현재로서는 장기간의 초저금리 정책은 심각한 엔화 약세를 초래했고, 이는 수입 인플레이션을 통해 일본 국민들의 실질 구매력을 크게 악화시키고 앞으로의 물가상승을 더 초래할 수 있기 때문에 이를 해결하기 위해서 금리인상을 하는것이며 일본 내수의 구매력을 높이기 위한 정책이기도 합니다.
경제용어
Q. 금리는 어떤식으로 결정이 되는건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.금리 결정은 중앙은행 기준금리 → 시장금리 → 개별 금리로 이어지는 3단계 구조로 이해할 수 있꼬 각 단계에서 서로 다른 요인들이 작용하며, 상위 단계의 변화가 하위 단계로 전달되는 과정에서 다양한 프리미엄과 조정이 이루어집니다. 여기서 한국은행인 중앙은행의 물가가 핵심이고 현재 물가안정목표제를 두면서 현재 물가 수준이 목표치보다 높으면 금리 인상을, 낮으면 금리 인하를 검토합니다. 하지만 단순히 현재 물가만 보는 것이 아니라 향후 12-18개월의 물가 전망이 더욱 중요하게 작동합니다. 이외에도 경기지표와 가계의 대출상황 부동산자산의 시장의 변화등 모든 면을 고려해서 추가적으로 결정하는 구조입니다. 이후 시장금리는 유통시장에서 결정되는 금리이고 이는 자금의 수요와 공급에 따라 다양한 시장금리들이 형성되며 기본적으로 기준금리이외에도 자금의 수요와 공급유동성에 따라서 영향을 미치는구조입니다.
경제동향
Q. 요즈음 자영업자들은 imf때보다 더 힘든 상황인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.IMF때는 장기가 아니라 단기간으로 이어진 위기였고 당시는 기업위이기였으며 자영업자 위기가 아니었습니다 당시엔 자영업자의 부채율도 매우 적었고 지금처럼 자영업의 비율도 적은 상황이었습니다. 그리고 2~3년대에 빠르게 V자로 회복하면서 자영업자들이 말씀하신것처럼 크게 힘들었다기보다는 잠시의 부침이었다고 보는게 맞으며 결정적으로 부채에 대한 부담이 있엇던게 아니었습니다. 그러나 현재 자영업자들이 직면한 어려움은 2020년 코로나19 팬데믹으로 시작되어 지속되고 있는 만성적 압박의 성격을 가집니다. 이는 단순한 경기 침체를 넘어서 소비 패턴의 구조적 변화를 동반하고 있어 회복의 전망이 불투명합니다.코로나19 기간 동안 사회적 거리두기와 영업 제한으로 매출이 급감했던 자영업자들은 생존을 위해 정책자금 대출 등을 받아 버텨왔고 이 과정에서 현재까지 자영업자들의 대출비중은 줄지 않고 늘어났고 문제는 그동안 고물가로 인한 원재료비, 인건비, 임대료, 전기·가스 요금 등 모든 운영비용이 급등한 상황에서 고금리까지 겹치면서 이자 부담이 눈덩이처럼 불어나면서 고정비가 크게 급증하고 매출은 오히려 내수소비가 감소하면서 감소하는 이중고를 겪으면서 매우 힘든 상황으로 볼 수 있습니다.
대출
Q. 신용회복위를 이용하려면 본인 개인정보는 어디까지 활용되는건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.신용회복위원회의 개인정보 처리는 여러 법적근건하에 이루어지고 신용회복 목적에 필요한 범위 내에서만 개인정보를 수집하고 활용하도록 제한되어 있습니다.정보 수집의 주요 목적은 채무조정 자격 심사, 상환능력 평가, 현실적인 변제계획 수립, 채권금융기관과의 협의, 그리고 사후관리이고 모든 정보 수집은 본인의 명시적 동의를 전제로 하며, 동의하지 않을 경우 신용회복지원을 받을 수 없습니다.이에 금융기관별로 정보를 수집하는데 은행 같은경우 예적금 계좌 현황과 잔액, 모든 종류의 대출잔액 및 연체 정보, 신용카드 및 체크카드 이용 내역, 보증 및 담보 제공 현황이 모두 포함되고 모든 증권회사의 계좌 보유 현황과 주식, 채권, 펀드 등 보유 자산의 시가 총액이 조회됩니다. 신용거래 융자나 주식담보대출이 있는 경우 이는 부채로 분류되어 채무조정 대상에 포함됩니다. 그리고 저축은행, 상호금고, 신협, 새마을금고 등 상호금융기관, 캐피탈, 리스회사, 할부금융회사, 보험회사의 모든 거래 내역이 조회되는 구조입니다.부동산도 전국의 모든 부동산소유 현황이 등기부등본을 통해 조회됩니다. 단순한 소유 여부뿐만 아니라 소유권, 근저당권, 전세권 등 모든 권리관계, 공시지가 및 시가 추정액, 취득 시기와 경위까지 상세하게 파악됩니다. 배우자나 직계가족 명의의 부동산도 실질 소유 여부를 판단하기 위해 조회될 수 있으며 이외에도 자동차, 선박, 항공기 등 고가 동산의 소유 현황과 현재 시가가 조회됩니다. 골프회원권, 콘도회원권, 종합금융투자업자의 고객예탁금 등도 재산 조회 대상입니다.
자산관리
Q. 증권가에서 삼성전자의 실적과 목표를 상향하고 있다고 하는데 왜 그런거죠
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.삼성전자 뿐만 아니라 미국의 반도체 기업과 마이크론 그리고 한국의 주요 소재 부품 장비와 관련된 모든 반도체 기업들의 실적 상향이 빠르게 올라가고 있습니다. 이는 상반기까지 AI반도체의 핵심인 HBM만 가격상향과 이것에 대한 리레이팅이 있었지 범용메모리쪽에 대해선 반도체 겨울이 온다며 부정적인 시각이었습니다. 그런데 막상 올해 흐름을 보니 토큰값이 매월 2배씩 올라가고 올해초부터 현재까지 급격하게 재고량이 감소하고 있으며 그 과정에서 레거시메모리뿐만 아니라 낸드플래시 HDD eSSD등 각종 반도체 제품들 모두가 가격이 배이상 올라가고 공급량이 현저히 부족한게 드러났고 그러면서 3분기부터 이런 실적 리레이팅이 완전히 평가가 달라지게 된게 주요요인입니다. 그과정에서 삼성전자의 실적이 3분기에 10조원이상으로 추정이 되면서 삼성전자의 주가가 크게 오르고 실적 모멘텀이 발생한것입니다.
경제정책
Q. 한우의 가격은 왜 높게 형성되는 것인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.한우 생산비가 높은 가장 큰 이유는 사료비입니다. 한국은 사료용 곡물의 대부분을 수입에 의존하고 있어 국제 곡물 가격 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 전체 사육비용 중 사료비가 차지하는 비중이 60-70%에 달하는데, 한우는 마블링 형성을 위해 고품질 배합사료를 장기간 급여해야 하므로 사료비 부담이 더욱 크게 작용하기 때문입니다. 특히 사육기간도 문제인데 한우는 일반적으로 28-32개월의 긴 사육기간을 거쳐 출하되는 반면, 미국이나 호주의 곡물비육은 대개 16-20개월 만에 완료됩니다. 긴 사육기간은 그만큼 더 많은 사료비, 관리비, 시설 유지비가 투입됨을 의미하기 때문이며 그만큼 비용투입이 더 큽니다. 거기다가 한국은 규모의 경제가 아니고 소규모사육체제가 유지되다보니 한우의 가격이 비싼것입니다
자산관리
Q. 중국이 대만을 침공할 경우에 우리나라 주식시장은 어떤 식으로 흘러가나요
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.만약 먼 미래에 중국의 대만 침공 사태는 한국 주식시장에 즉각적 패닉 → 섹터별 차별화 → 구조적 재편의 3단계 과정을 거쳐 영향을 미칠 것으로 보이며 한국은 지리적 근접성, 높은 무역 의존도, 중국과의 경제적 연결성으로 인해 다른 국가보다 더 직접적이고 지속적인 타격을 받을 수밖에 없는 구조로 발생됩니다. 분쟁 발발과 동시에 코스피와 코스닥은 10-25%의 급락을 보일 것으로 예상되며 위험자산에 대한 헷지를 위해서 대규모 외국인들의 자본유출이 발생할것으로 보이고 이 과정에서 외환시장에도 혼란이 발생하면서 환율이 급등할것으로 보입니다. 이후 초기 충격이 진정되면서 섹터별 차별화가 본격적으로 시작하면서 방산주 중심으로 시장이 재편될것으로 보이며 분쟁이 장기화될 경우 글로벌 공급망 재편의 수혜를 받는 기업들과 새로운 시장을 확보한 기업들이 프리미엄을 받기 시작할것으로 보입니다.