장단기 금리 역전이 발생하는 이유는 무엇인가요?
안녕하세요
장단기 금리 역전이란 이러한 일반적인 상황과 반대로 단기 채권의 금리가 장기 채권의 금리보다 높아지는 현상을 말하는데요 장단기 금리 역전이 발생하는 이유가 무엇인가요?
안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
장단기 금리차 역전현상은
보통 시장에 비이상적인 경제상황이 벌어지거나
급격한 금리인상 등으로 발생하니
참고하시길 바랍니다.
장단기 금리역전이 발생하는 경우 보통 향후 경기침체가 발생한다고 하죠
원래는 장기금리가 더높아야 합니다.
그런데 미래 경기를 예상해서 만들어지는 장기금리가 더 낮다는 것은 향후 미래 경기가 안좋다는 의미입니다.
그리고 지금은 물가상승 등으로 기준금리가 높은경우 단기금리는 높습니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 장단기 금리 역전이 발생하는 이유에 대한 내용입니다.
장단기 금리 역전이 발생하는 것은 경기 침체 등의 이유로
이런 현상이 발생하다고 합니다.
장단기 금리 역전은 장기 채권 수익률이 단기 채권보다 낮아지는 보기 드문 현상으로 보통 경기 침체의 전조로 해석됩니다.
이를 이해하기 위해서는 10년이나 20년 후까지 상환을 고려하여 거래가 이뤄지는 장기 채권의 경우 단기적인 경기 전망보단 장기 전망에 따라 움직인다는 점을 생각해야 합니다.
길게 봐서 경기 전망이 좋지 못하다면 장기 채권 이자율은 내려가게 되고 단기 채권 금리보다도 떨어지는 상황이 관측되는 것입니다.
보통의 경우 장기 채권이 단기 채권보다 금리가 높기 때문에 이런 상황을 장단기 금리가 역전되었다고 표현하는 것입니다.
1980년대 이후 6차례의 장단기 금리 역전이 있은 후 1-2년 이내 경기 침체가 이어졌으며, 2006년에서 2007년 사이 장단기 금리 역전 현상이 일어난 뒤 글로벌 금융 위기가 터졌습니다.
다만 장단기 금리가 역전된다고 해서 반드시 경기 침체가 오는 것은 아닙니다.
질병 이후 예금 선호도가 증가해 단기채 대비 낮은 이율을 제공해도 장기채가 잘 팔리는 등의 이유로 장단기 금리 역전이 일어나도 유동성이 줄어들지 않고 경기 침체가 오지 않을 수 있습니다.
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
장단기 금리 역전은 일반적으로 장기 채권 금리가 단기 채권 금리보다 높은 상황에서, 단기 채권 금리가 장기 채권 금리를 넘어서는 현상을 말합니다.
이는 시장 참여자들이 미래 경기에 대해 어떤 전망을 가지고 있는지를 보여주는 중요한 지표로 활용됩니다.
투자자들이 미래 경기 침체를 예상할 때, 안전 자산인 장기 채권에 대한 수요가 증가합니다.
수요가 증가하면 채권 가격이 상승하고, 결과적으로 채권 금리는 하락하게 됩니다.
반면 단기 채권은 중앙은행의 기준금리 변동에 민감하게 반응하기 때문에, 금리 인상 기간에는 단기 채권 금리가 상대적으로 높아질 수 있습니다.
반대로, 인플레이션이 심화될 것이라는 기대가 높아지면 투자자들은 물가 상승에 따라 자산 가치 하락을 우려하여 단기 채권에 투자하기보다는 장기 채권에 투자하는 경향을 보입니다.
이 경우에도 장단기 금리 역전이 발생할 수 있습니다.
안녕하세요. 경제전문가입니다.
일반적으로는 돈을 빌리는 기간이 길수록 금리가 높지만 장단기 국채금리가 역전되는 현상이 오는 경우는 경기침체의 전조 증상으로 보고 있습니다.
장기채 10년물은 주로 경기에 따라 움직이는데 앞으로 경기가 좋을 것으로 예상되면 주식 등 위험자산의 선호가 높아지고 안전자산의 수요가 줄어 채권가격은 떨어지고 금리가 오르게 됩니다.
반대의 경우에는 채권가격이 오르고 금리가 떨어지게 됩니다.