환헤지 상품은 어떨때 유리한가요?
국내상장 ETF를 환헤지 상품으로 매수했는데
전혀 메리트가 없네요. 떨어지면 더 떨어지고 오를땐 덜 오르고.. 나름 분석해보니 환율은 떨어지고 s&p는 오르면 환노출고다 더 상승할것 같은데 맞는건가요?
8개의 답변이 있어요!안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.
환헤지 상품이라고 하는 것은 환율의 변동에 의한 손익을 방지하는 상품으로서, 지금과 같이 달러가 빠르게 상승하게 되는 경우나 혹은 하락하게 되는 경우 이러한 환헤지 상품이 안정적으로 수익을 창출하는 상품이라고 할 수 있어요
안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.
환헤지는 주로 선물환과 옵션을 통해 이루어지는데, 우선 선물환 거래는 대금 결제 시 적용되는 환율을 미리 고정해두고 결제 시점의 환율에 상관없이 거래를 하여 미래의 불확실성을 제거하는 방식이다. 반면 옵션은 결제 시점에 적용되는 환율을 선택할 수 있는 권리를 사는 것이다.
안녕하세요. 최현빈 경제·금융전문가입니다.
환햇지 상품의 경우는 환율이 하락하는 리스크를 회피하는 상품으로 환율이 하락기에 있을 때
유리합니다.
반대로 일반 상품이 유리한 경우는 미국에 투자하는 국내 etf를 햇징없이 매수하면 환율이 상승하면
수익도 상승하게 되는 구조입니다.
감사합니다.
환헤지 상품은 외환 리스크를 최소화하기 위해 설계된 상품입니다. 일반적으로 ETF의 기본 자산이 외국 자산이라면 해당 국가의 통화와의 환율 변동에 따른 위험이 있습니다. 이 때, 환헤지 상품은 이러한 외환 리스크를 최소화하기 위해 특별한 방식으로 설계됩니다.
그러나 환헤지 ETF가 항상 수익을 내지는 않습니다. 환헤지 ETF는 주로 해당 외국 자산의 수익과 환율 변동의 영향을 상쇄시키는 데 사용됩니다. 따라서 외국 자산의 수익이나 해당 국가의 주가 지수의 상승 여부와는 별개로, 환율 변동이 수익에 영향을 미칩니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
환율이 떨어지는 시기나 환율이 너무 높아서 향후 떨어질 확률이 높을 때에
환헷지 상품을 사시면 보다 유리합니다.
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.
네, 환헤지 상품은 항상 유리한 것은 아닙니다. 다음과 같은 상황에서는 환노출 상품이 더 나은 성과를 낼 수 있습니다.
1. 원화 강세(환율 하락) + 기초자산 가격 상승
귀하의 분석대로 원/달러 환율이 하락하는 동시에 S&P500 지수가 오르게 되면, 환헤지를 하지 않은 상품의 수익률이 더 높아질 수 있습니다.
2. 환율 변동성이 크지 않은 경우
환율의 등락 폭이 크지 않다면 굳이 환헤지 비용을 지불하면서까지 환리스크를 제거할 필요가 없습니다. 이때는 환노출 상품이 유리할 수 있습니다.
반면, 다음과 같은 경우에는 환헤지 상품이 더 나은 선택이 될 수 있습니다.
1. 원화 약세(환율 상승) 예상 시
환율이 크게 오를 것으로 예상된다면, 원화 가치 하락에 따른 손실을 방어하기 위해 환헤지가 필요합니다.
2. 환율 변동성이 매우 큰 경우
환율 변동 폭이 커서 환율 리스크를 감당하기 어려운 투자자라면 환헤지를 통해 리스크를 축소하는 것이 좋습니다.
3. 장기 투자 시
장기 투자의 경우 중간에 환율 변동에 따른 손실이 누적될 위험이 크므로, 환헤지를 하는 편이 안정적일 수 있습니다.
결국 환헤지 여부는 투자자의 위험 허용도, 투자기간, 시장 상황에 대한 전망 등을 종합적으로 고려해 판단해야 할 문제입니다. 환율과 기초자산 가격 변동을 주시하면서 투자 전략을 적절히 조정해 나가는 것이 좋겠습니다.
안녕하세요. 이동하 경제·금융전문가입니다.
강달러가 이어질 것으로 예상된다면 해외펀드 투자시 환노출형을 선택하는 것이 유리합니다.
그에 반해, 약달라 상태가 지속될 것이라고 예상되면 환헤지형 상품이 유리합니다.
안녕하세요. 인태성 경제·금융전문가입니다.
질문하신 환헤지 상품은 어떨때 유리한가에 대한 내용은 다음과 같습니다.
환헤지를 하고 있는 국내상장 ETF는 문자 그대로 환율 변동의 영향을 받지 않고
순수하게 종목 가치에 투자할 수 있는 상품으로 환율의 변동폭이 클 때에 유리하다 할 수 있습니다.
다만, 환헤지를 완전히 하는 것을 목표로 하지만 실제로 그렇지 못할 수도 있다고 합니다.
