서브프라임 모기지론 사태가 일어난 이유가 무엇인가요?

Question

얼마전 빅쇼트라는 영화를 봤는데 잘 이해가 안 된더라고요.

당시 금융위기가 일어난 이유가 무엇인가요?

은행들이 뭘 잘못 했었나요?

Answer 1

안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.

2008년 금융위기는 주택 시장의 버블과 부동산 대출 문제, 금융 기관의 위험한 금융상품과 파생상품 거래, 부실채권과 금융기관의 파산, 그리고 금융 시스템의 연결성과 전파효과 등의 복합적인 원인으로 발생했습니다.

이로 인해 전 세계적인 금융시장과 경제에 심각한 영향을 미쳤습니다. 정부와 중앙은행들은 이를 수습하기 위해 구조조정, 경제 지원책, 금융규제 강화 등 다양한 조치를 취했습니다.

Answer 2

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.

미국 부동산의 가격이 상승하면서

각 투자은행 등이 이러한 파생상품을 과도하게 발행하며

이를 묶어서 신용도를 높게 만들어 판매하는 등

이러한 파생상품이 무너지자 차례로 도미노처럼 무너지어

서브프라임 모기지 사태가 발생한 것입니다.

Answer 3

안녕하세요. 김지훈 경제·금융전문가입니다.

미국에서 부동산 거품이 꺼진 후 발생한 부동산 가격의 급락으로 촉발됐으며, 이는 모기지론 부실, 대규모 차압 및 주택저당증권 가치 하락을 일으켰습니다. 이로 인한 부동산 투자 침체 이후 대침체가 발생했으며, 그 후 소비자지출 및 사업 투자가 감소하는 현상이 일어났습니다

Answer 4

안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.

서브프라임 모기지 사태(Subprime Mortgage Crisis)는 2001년부터 금융기관들과 부자들의 탐욕으로 본격적으로 시작된 CDO 시장의 확대와 그에 따른 서브프라임 주택담보대출의 확대, 미국 부동산 버블로부터 시작된 2007년에 발생한, 제2차 세계 대전 종전 이후 미국 최대, 최악의 금융 위기입니다

Answer 5

안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.

2007~2008년 사이에 발생한 미국 등 선진국 중심의 서브프라임 모기지 금융 위기는 해당 모기지 채권 기반의 파생상품이 원본 손실 가능성 때문에 연쇄적인 파산을 하면서 벌어진 경제 위기였습니다.

여기서 서브프라임 모기지는 집담보 대출 채권 중에 프라임 모기지와 달리 신용도가 낮은 고객의 모기지 채권을 의미합니다. 문제가 된 것은 해당 모기지 채권이 위험이 큰 서브 프라임 등급이고 해당 서브프라임 모기지 증권을 기반으로 엄청난 레버러지를 일으켜 다양한 파생 금융 상품을 금융권에서 판매 했는데 이자율과 경기 침체 영향으로 채무자가 연쇄적으로 파산에 직면했습니다. 당시 100년 전통의 리먼브러더스, AIG 등이 해당 모기지 상품 기반 파생상품을 많이 보유하고 있었고 결국 리먼은 파산했고 파산의 여파가 예상 보다 엄청나서 AIG 등은 공적자금으로 살렸습니다.

이러한 금융 위기를 심화시킨 이유는 과도한 레버러지의 파생상품 발행 뿐 아니라 신용부도스와프(CDS, Credit Default Swap)에 대한 (공)매도 즉, short 포지션을 취한 헤지펀드의 투기적 성향도 위기를 증폭 시킨 이유 중에 하나입니다.

영화 빅쇼프(big short)는 당시를 배경으로 주로 CDS에 대한 공매도를 통해서 큰 수익을 얻은 헤지펀드의 스토리를 근간으로 하고 있습니다. 공포가 공포를 불러 당시 CDS 등 숏 포지션을 취한 투기꾼들이 큰 돈을 벌었습니다.