타켓 커버드콜과 고정 커버드콜은 어떤 차이가 있나요?

Question

커버드콜 전략은 현물을 보유하면서 콜옵션을 매도하는 전략으로 알고 있습니다. 그런데 타켓 커버드콜과 고정 커버드콜이 있던데 어떤 차이점이 있나요?

박형진 경제전문가 · Accepted Answer

안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.타겟 커버드콜과 고정 커버드콜은 커버드콜을 이용한 ETF이며 차이점이 있습니다.타겟 커버드콜은 콜옵션 매도 프리미엄을 받을 수 있으나 고정 커버드콜은 받지 못한다는 차이점이 있습니다.또한 타겟은 한달에 한번 분배금 지급을 받으나 고정의 경우 1년에 한번 콜매도 프리미엄이 정산되는 시점에 분배금을 받습니다. 참고 부탁드려요~

인태성 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.질문해주신 타겟 커버드콜과 고정 커버드콜의 차이에 대한 내용입니다.타겟 커버드콜이란 목표 분배율을 지정하고서 옵션 프리미엄을 거두지만고정 커버드콜은 목표 분배율이 없이 옵션 프리미엄을 거두게 되고 일반적인 커버드콜과 다르게 100퍼센트 보다낮은 수준에서 콜옵션매도 비중을 고정해서 운용하게 됩니다.

이철민 경제전문가 · Answer

타겟 커버드콜과 고정커버드콜은 투자전략에 따라 다르게 활용할수있는데타겟커버드콜은 목표가격에 도달할때까지는 주식을 보유하고 고정 커버드콜은 즉시 프리미엄을 수취하는 방식입니다. 투자자의 목표와 시장상황에 따라서 다른결과가 나오므로 선택하시면 됩니다.

박호현 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 박호현 경제전문가입니다.커버드콜 전략은 주식(현물)을 보유하면서 해당 주식에 대한 콜옵션을 매도해 프리미엄(옵션 매도 수익)을 얻는 방식입니다. 여기서 타겟 커버드콜과 고정 커버드콜의 차이는 옵션 행사가격의 설정 방식에 있습니다.타겟 커버드콜(Target Covered Call)은 목표 수익률에 따라 행사가격을 조정합니다. 예를 들어, 특정 주식에서 5% 수익을 목표로 한다면, 그에 맞는 행사가격을 선택해 콜옵션을 매도합니다. 시장 상황에 따라 목표에 맞게 유연하게 조정하는 것이 특징입니다.반면, 고정 커버드콜(Fixed Covered Call)은 일정한 행사가격(예: ATM, OTM)을 고정적으로 선택합니다. 보통은 안정적인 프리미엄 수익을 지속적으로 얻기 위해 사용되며, 전략 변경이 적습니다.즉, 타겟 커버드콜은 목표 수익률에 따라 유동적으로 대응하고, 고정 커버드콜은 일정한 전략을 고수하며 안정성을 추구합니다. 투자 목표와 시장 상황에 맞춰 선택하면 됩니다.

이수원 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 제가 아는 수준에서 말씀 드리면, 타겟 커버드콜은 주식의 목표 가격에 도달했을 때만 매도하는 반면에 고정 커버드콜은 주식이 올라가더라도 미리 설정한 행사가격에 도달하면 매도한다는 차이가 있는 것으로 알고 있습니다.

정현재 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.타겟커버드콜은 콜옵션매도 비중을 변동할 수 있고, 안정적인 배당을 가져오지만, 고정 커버드콜은 콜옵션매도 비중이 고정되어 있고 자산 상승 시 수익을 가져옵니다.

자산관리

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타켓 커버드콜과 고정 커버드콜은 어떤 차이가 있나요?