투자수익률의 분산에서 공분산은 무엇을 말하나요?
해외투자 시 자국 통화로 평가한 투자수익률의 분산은 '외국 통화로 표시한 대상국 투자수익률의 분산 + 환율변동률의 분산 + 자산가격과 환율변동률 간의 공분산의 합' 이라고 합니다. 여기서 공분산은 뭔가요?
안녕하세요. 황성필 경제·금융전문가입니다.
공분산은 어떠한 주식 간 수익률의 상관관계를 의미합니다. 여기에는 상관계수가 -1에서 1 사이에 분포하게 됩니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
공분산이라는 것은 두 개의 확률 변수의 선형관계를 나타내는 값을 말하는 것으로서 하나의 확률 변수값의 증감에 따른 다른 확률변수의 증감 정도를 나타내는 것입니다.
A가 증가하게 되면 B도 함께 증가하거나 혹은 A가 작아질 때 B도 작아지게 된다면 A와 B의 값을 곱하게 되면 양수가 됩니다. 반대로 A가 커지면 B가 작아지고 A가 작아지면 B가 커지게 된다면 두 개의 값을 곱하게 되면 음수가 됩니다. 이와 같이 숫자의 크기와 부호를 이용하여 관계의 방향과 크기를 알려주게 되는 것이 공분산입니다.
안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.
분산은 평균에서의 이격정도 공분산은 두변수의 관계를 의미한다. 자산가격과 환율변동률간 관계를 말합니다.
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.
공분산(covariance)는 두 변수의 선형관계를 설명하는 것인데 여기서 선형 관계는 a라는 변수가 변할 때 b가 어떻게 변하는지 직관적으로 관찰한 것입니다.
환율과 주식 등 자산 가격의 공분산은 해당 표시 통화의 가치 변화에 따른 해당 표시 통화 자산의 가치 변화가 어떻게 나타나는지 보여주는 지표입니다.
더 쉽게 설명 드리자면 기온에 따른 아이스크림 판매량을 고려해 보시면 됩니다. 공식 자체는 어려울 수 있으나 용어를 이렇게 개괄적으로 이해하고 계시면 두 변수 간의 변화가 같은 방향인지 반대 방향인지 파악하는데 도움이 될 수 있습니다.
공분산은 2개의 확률변수의 선형 관계를 나타내는 값을 말하는 것으로 만약 2개의 변수중 하나의 값이 상승하는 경향을 보일 때 다른 값도 상승하는 선형 상관성이 있다면 양수의 공분산을 가진다고 말합니다.
공분산 함수에 대한 예는 아래와 같이 나타낼 수 있습니다.
